[GAM] 건축자재 유통업계 신성 QXO ② 월가 3개 IB 동시에 "사라"

기사입력 : 2025년06월16일 23:15

최종수정 : 2025년06월16일 23:15

루프르와의 통합으로 고객 경험 혁신
견고한 재무 구조와 자본 조달 전략
M&A로 세분화된 건축자재 시장 통합
월가, EBITDA 성장 잠재력 호평

이 기사는 6월 13일 오후 4시59분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

<건축자재 유통업계 신성 QXO ① 비컨 루핑 인수로 '날개'>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = ◆ 월가의 뜨거운 관심

QXO(종목코드: QXO)의 성장 잠재력은 월가에서도 높은 평가를 받고 있다. 일주일 사이 3개 주요 투자은행이 동시에 기업 분석을 개시하며 '매수' 추천을 내놓은 것은 이례적이다.

① 울프리서치의 강력한 지지

6월 6일 울프리서치는 QXO에 대해 '시장수익률 상회' 투자의견으로 커버리지를 시작하고 목표주가를 44달러로 설정했다. 이는 현재 주가 대비 약 118% 상승 여력을 의미한다.

주택 지붕 공사 모습 [사진 = QXO 홈페이지]

울프리서치의 트레버 앨린슨 애널리스트는 QXO의 뛰어난 EBITDA 성장 잠재력을 긍정적인 전망의 핵심 요소로 꼽았다. 그는 "여러 산업에서 가치 창출 실적이 입증된 경영진이 이끄는 QXO가 운영 개선과 추가적 인수합병(M&A)에 따른 유기적 EBITDA 성장을 통해 투자자들에게 우수한 EBITDA 성장 스토리를 제공한다"고 분석했다.

특히 울프리서치는 향후 5년간 QXO의 EBITDA가 연평균 35% 성장할 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 동종 업계 대비 압도적으로 높은 성장률이다. 40.5%의 총 이익 마진과 강력한 현금 포지션을 갖춘 QXO는 현재 수익성 문제에도 불구하고 유망한 펀더멘털을 보여준다고 평가했다.

② 오펜하이머의 신중한 낙관

11일 오펜하이머는 QXO에 대해 '시장수익률 상회' 투자의견과 27달러의 목표주가를 제시하며 기업 분석을 개시했다.

QXO가 유통하는 건축자재 [사진 = QXO 홈페이지]

오펜하이머는 비컨을 "QXO가 건축자재 유통 분야에서 궁극적으로 500억 달러 규모의 매출 리더가 되기 위한 길의 원천적 기반"으로 평가하며, "비컨은 광범위한 북미 네트워크를 보유하고 있으며 유통 카테고리 전반에서 선두 주자"인 매력적인 자산이라고 분석했다.

오펜하이머는 비컨의 지붕 사업이 "비재량적 수리 및 지붕 재시공 매출의 높은 비중으로 인해 상대적으로 회복력이 있고 탄력적"이라고 강조하며, QXO의 운영에 안정성을 제공한다고 진단했다.

③ 베어드의 중장기 전망

12일 베어드는 QXO에 대해 '시장수익률 상회' 투자의견과 목표주가 32달러로 기업 분석을 시작했다. 베어드는 QXO 경영진의 "여러 상장 기업 및 산업에서 입증된, 반복 가능한 전략"이 상당한 가치 창출과 주가 상승으로 이어질 것으로 예상했다.

브래드 제이콥스 QXO 회장 겸 최고경영자(CEO) [사진=블룸버그]

베어드는 QXO의 혁신 전략에는 비컨의 조정 EBITDA를 자체적으로 두 배로 늘리고, 마진을 크게 확대하며, 수익성 있는 인수합병(M&A)을 통해 세분화된 건축 자재 시장을 통합하는 계획이 포함되어 있다고 강조했다.

베어드는 QXO의 현재 가치 평가가 단기 추정치를 기준으로 프리미엄을 나타낸다는 점을 인정하면서도 "중장기적으로 예상되는 상당한 성장/마진 확대"를 고려할 때 주가가 "더 합리적으로 평가되는 것으로 보인다"고 말했다.

◆ 폭발적 성장 전망과 리스크 요인

코이핀 집계에 따르면 월가 애널리스트들은 QXO가 2024회계연도에 5587만달러의 매출을 올린 이후 2025회계연도에는 72억7000만달러 매출을 거둘 것으로 추정하고 있다. 이는 약 12,700%의 폭발적인 매출 증가를 예상하는 것으로, 비컨 인수 효과가 반영된 결과다.

2025회계연도 주당순이익(EPS)은 전년 대비 106.70% 증가한 0.37달러로 전망되고 있다. 이러한 성장 전망은 QXO의 기술 중심 운영 혁신과 마진 확대 전략이 성공할 것이라는 시장의 기대를 반영한다.

◆ 시장 환경의 구조적 호재

QXO의 성장 전략이 주목받는 배경에는 건축자재 유통 산업의 구조적 호재가 있다. 공급이 부족한 미국 주택 시장과 상당한 인프라 투자로 인한 견고한 수요 기반이 형성되어 있다.

주택 지붕 공사 모습 [사진 = 블룸버그]

지붕 수리·재시공 시장의 회복력도 QXO 핵심 사업의 안정성을 뒷받침하는 요소다. 제이콥스 CEO는 외부 건축자재 분야의 선도적인 플랫폼인 비컨의 회복력을 강조했으며, 이 회사가 경제 주기 전반에 걸쳐 강력한 성과를 보여주었다고 평가했다.

◆ 향후 전망과 투자 포인트

제이콥스 CEO는 비컨의 인수가 회사의 장기적인 재무 목표를 달성하기 위한 전략적 첫 단계라고 언급하며, QXO가 기술 기반 건축자재 유통 분야의 글로벌 리더가 되기 위한 전략에 자신감을 표명했다.

주택 외벽 공사 모습 [사진 = QXO 홈페이지]

투자자들이 주목해야 할 점은 과거의 성과가 미래의 성공을 보장하는 것은 아니며, 경기 역풍이나 변덕스러운 M&A 시장 등 다양한 요인으로 인해 모멘텀이 둔화될 수 있다는 것이다. 하지만 산업 섹터에서 성장주를 찾는 투자자에게는 적어도 관심 종목 목록에 올려놓을 만한 가치가 있다는 평가다.

QXO의 성공 여부는 비컨 통합의 성과, 기술 혁신을 통한 운영 효율성 개선, 지속적인 M&A를 통한 시장 통합 능력에 달려 있다. 월가의 뜨거운 관심과 함께 향후 QXO의 행보가 건축자재 유통업계의 판도를 바꿀 수 있을지 주목된다.

kimhyun01@newspim.com

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'런베뮤' 전 지점 근로감독 확대 [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 고용노동부가 유명 베이커리 카페 런던베이글뮤지엄(런베뮤) 대상 근로감독을 전 지점으로 확대했다. 계열사까지 포함하면 전국 18개 사업장이 근로감독 대상이 된다. 노동부는 앞서 착수한 런던베이글뮤지엄 본사(주식회사 LBM) 및 인천점 근로감독 과정에서 일부 법 위반 정황이 확인되어 감독 대상을 확대했다고 4일 밝혔다. 지난달 29일 노동부는 20대 노동자 과로사 의혹이 불거진 유명 베이커리 카페 런던베이글뮤지엄 인천점과 LBM 대상 근로감독을 실시했다. 휴가 및 휴일부여, 임금체불 등 기타 노동관계법 위반 사항도 점검했다. 롯데백화점 런던베이글뮤지엄 잠실 롯데월드몰 내부 전경 [사진=롯데백화점] 확대된 사업장은 본사 외에도 런던베이글 뮤지엄 매장 7곳, 공장 3곳, 아티스트베이커리 1곳, 레이어드 지점 4곳, 하이웨스트 지점 2곳 등 18곳이다. 이번 감독에서는 장시간 근로, 휴가·휴일 적정 부여, 임금체불 등 근로기준 외에도 산업안전보건법 위반 여부까지 살펴본다. 앞서 국정감사를 통해 런던베이글뮤지엄 창업 이래 2022년부터 올해 9월까지 산업재해 승인 신청 건수가 63건에 달한다는 사실이 확인된 결과다. 김영훈 노동부 장관은 "이번 감독을 통해 해당 법인과 관련된 각종 의혹을 명명백백히 밝히고, 법 위반 확인 시 철저히 책임을 물을 것"이라며 "위법·탈법적 사업 운영 방식이 마치 기업혁신이나 경영혁신의 일환으로 비쳐지는 일이 없도록 현장의 잘못된 관행을 발본색원하겠다"고 밝혔다. sheep@newspim.com 2025-11-04 11:06

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[2025 GYLC]성남 성보경영고, 6일 콘서트 [서울=뉴스핌] 정태선 기자 = 경기도교육청이 주최하는 '2025 찾아가는 청소년 생명존중 콘서트(Gyeonggi-do Youth Life-Respect Concert, GYLC)'가 한 달간의 여정을 마무리하며 오는 11월 6일 성남 성보경영고등학교에서 대미를 장식한다. '자율, 균형, 미래 – 생명의 리듬을 느껴봐. We are the Light'라는 주제로 진행된 이번 콘서트는 음악과 대화, 웃음과 감동이 함께하는 청소년 힐링 프로그램으로, 지난 수원·파주·용인·고양 지역 공연을 통해 학생과 교사들의 폭발적인 호응을 얻었다. 마지막 무대를 앞둔 성보경영고 학생들 역시 "드디어 우리가 기다리던 날이 왔다"며 설렘을 감추지 못하고 있다. 이번 공연은 개그맨 장용, 댄스팀 그라비티(Gravity), 2025 한국 비트박스 챔피언 잭브라이언, 원더걸스 출신 유빈, 가수 조은세, 우디(Woody) 등 화려한 출연진이 총출동해 청소년들에게 잊지 못할 하루를 선사한다. 첫 무대의 문을 여는 개그맨 장용은 특유의 위트와 따뜻한 강연으로 학생들의 마음을 두드릴 예정이다. '가위바위보협회장'으로 알려진 그는 "이기는 것보다 포기하지 않는 마음이 중요하다"며, 자신만의 인생철학을 유쾌하게 풀어내 청소년들에게 '마음의 승리법'을 전할 계획이다. 이어지는 무대에서는 댄스팀 그라비티(Gravity)가 청춘의 에너지로 체육관 전체를 뒤흔들 예정이다. 땀방울이 흩날릴 만큼 열정적인 퍼포먼스에 학생들은 자연스럽게 박수를 보내며 함께 호흡하게 된다. 팀원들은 "춤은 언어가 달라도 마음을 연결한다"며 "이 무대가 학생들에게 용기와 자신감을 주길 바란다"고 전했다. 무대 분위기를 절정으로 끌어올릴 비트박서 잭브라이언은 2025년 한국 비트박스 챔피언답게 폭발적인 사운드와 리듬으로 생명의 박동을 표현한다. 그는 "비트는 심장 소리와 닮았다. 생명을 존중한다는 건 서로의 리듬을 존중하는 일"이라며, 음악으로 전하는 따뜻한 철학을 들려줄 예정이다. [고양=뉴스핌] 최지환 기자 = 개그맨 장용이 31일 오후 경기 고양시 저동고등학교에서 열린 '2025 경기도교육청 찾아가는 생명존중 캠페인'에서 사회를 맡고 있다. 2025.10.31 choipix16@newspim.com 그 뒤를 이어 원더걸스 출신 유빈이 등장한다. 유빈은 "자신을 믿고 끝까지 가보라"는 메시지와 함께 자신이 걸어온 길의 진심 어린 이야기를 들려준다. 아이돌로서의 화려한 시절 뒤에 숨은 노력과 고민, 그리고 성장의 시간을 학생들과 공유하며 "모두에게 빛나는 순간은 반드시 온다"고 전할 예정이다. 또한 가수 조은세는 감성 발라드로 청춘의 마음을 어루만지며, "오늘 무대의 주인공은 바로 여러분"이라는 멘트로 학생들에게 따뜻한 격려를 건넬 예정이다. 마지막 무대의 문을 닫는 우디(Woody)는 잔잔한 노래 속에 "힘든 시간이 언젠가 나를 단단하게 만든다"는 메시지를 담아, 콘서트의 감동을 완성한다. 이번 행사에는 스택빈(STACKBEAN)과 넥스브이(NexV), 농심, 아모레, 롯데, 애경 등 유통업체가 후원사로 함께 했다. 스택빈은 학생들에게 커피와 건강 음료를 제공하며 "오늘만큼은 우리도 연예인 된 기분이에요!"라며 웃음꽃을 피운 학생들의 환호를 받았다. [고양=뉴스핌] 최지환 기자 = 2025년 한국 비트박스 챔피언 잭브라이언이 31일 오후 경기 고양시 저동고등학교에서 열린 '2025 경기도교육청 찾아가는 생명존중 캠페인'에서 공연을 펼치고 있다. 2025.10.31 choipix16@newspim.com 또한 AI 정서상담 솔루션 기업 넥스브이(NexV)는 인공지능 상담기기 '위로미(Weromy)'를 현장에 비치해, 학생들이 대화로 마음을 나누고 즉석 심리 상담을 받을 수 있도록 지원했다. 한 학생은 "위로미랑 대화하니까 마음이 가벼워졌어요. 친구처럼 느껴졌어요"라고 소감을 전했다. 경기도교육청 임태희 교육감은 "청소년 생명존중 콘서트는 단순한 공연이 아니라 마음의 온도를 높이는 교육의 한 장면"이라며 "학생들이 음악과 웃음을 통해 스스로의 가능성을 믿고, 서로의 생명을 존중하는 문화를 만들어가길 바란다"고 말했다. [고양=뉴스핌] 최지환 기자 = 가수 우디가 31일 오후 경기 고양시 저동고등학교에서 열린 '2025 경기도교육청 찾아가는 생명존중 캠페인'에서 공연을 펼치고 있다. 2025.10.31 choipix16@newspim.com 한편, '찾아가는 청소년 생명존중 콘서트(GYLC)'는 지난 한 달간 경기도 내 5개 지역을 순회하며 '생명의 소중함과 희망의 메시지'를 전달해왔다. 학교마다 학생들의 호응이 커지고, 교사와 학부모들 역시 "이런 공연이야말로 진짜 교육"이라며 찬사를 보내고 있다. 이번 성보경영고 공연은 그 여정의 마지막 무대로, 청춘의 열정과 생명의 가치가 어우러지는 피날레가 될 전망이다. 교육청 관계자는 "마지막 무대는 단순한 엔딩이 아니라, 새로운 시작을 알리는 신호탄이 될 것"이라며 "학생들이 느낀 감동이 일상 속 작은 변화로 이어지길 바란다"고 전했다. [고양=뉴스핌] 최지환 기자 = 저동고등학교 재학생들이 31일 오후 경기 고양시 저동고등학교에서 열린 '2025 경기도교육청 찾아가는 생명존중 캠페인'에서 AI 기반 마음상담 기기 '위로미'를 체험하고 있다. 2025.10.31 choipix16@newspim.com [고양=뉴스핌] 최지환 기자 = 저동고등학교 재학생들이 31일 오후 경기 고양시 저동고등학교에서 열린 '2025 경기도교육청 찾아가는 생명존중 캠페인'에서 스택빈이 후원한 커피차에서 음료를 받고 있다. 2025.10.31 choipix16@newspim.com windy@newspim.com 2025-11-04 10:00