[GAM] ② '의료 플랫폼의 진화' 독시미티의 신고점 비결은

기사입력 : 2025년02월12일 01:59

최종수정 : 2025년02월12일 01:59

상위 20개 고객사와 강력한 파트너십
신제품 출시와 네트워크 참여도 증가
통합 프로그램 의존도 위험과 성장 전략

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<① '의료 플랫폼의 진화' 독시미티의 신고점 비결은>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 의료 전문가들에게 맞춤형 헬스케어 뉴스 피드, 동료와의 네트워크 기능, 워크플로 및 생산성 솔루션 제품군 등을 제공하는 독시미티(종목명: DOCS)가 2025회계연도 3분기에 강력한 매출 성장을 이뤄내며, 시장 기회를 효과적으로 활용할 수 있는 회사의 역량을 입증했다.

시장 전문가들은 회사의 성공을 향상된 뉴스피드와 생산성 도구를 갖춘 애플리케이션을 사용하는 의사들의 참여도 증가에서 찾았다. 회사의 AI 도구는 전분기 대비 60% 증가하며 특히 강한 성장세를 보였고, 독시미티의 뉴스피드는 100만명 이상의 고유 사용자를 달성했다.

독시미티 플랫폼이 제공하는 헬스케어 뉴스 [사진=업체 홈페이지]

성공적인 신제품 출시는 독시미티의 혁신 역량과 시장 수요를 충족하는 능력을 반영했다. 3분기 신제품, 특히 새로운 현장 진료 및 처방전 제품이 100% 이상 성장하여 제약 매출에 20% 이상 기여했다. 이러한 개선 속에 상위 20개 제약사 고객들의 디지털 마케팅 지출이 증가했다. 회사는 지난 12개월 기준 117%의 견고한 순매출 유지율(NRR)을 기록했는데, 특히 상위 20개 제약사 고객들의 NRR은 122%로 더 높았다.

여기에 더해 분기별, 월간, 주간 지표에서 고유 활성 사용자 수가 새로운 최고치를 기록하는 등 네트워크 참여도가 크게 성장하면서 시장의 긍정적 전망을 부추겼다. 180만건이 넘는 프롬프트와 함께 AI 도구의 빠른 도입이 독시미티의 성공적인 참여 전략을 잘 보여준다고 시장 전문가들은 분석한다.

독시미티의 공동 창업자이자 최고경영자(CEO)인 제프 탱니는 "61만명 이상의 의료 제공자가 당사의 임상 워크플로우 도구를 사용하며 3분기에 또 다른 기록적인 참여를 달성한 것을 자랑스럽게 생각한다"고 밝혔다.

다만 부정적인 점은 강력한 실적에도 불구하고 경영진은 3분기에 기록한 61%의 조정 EBITDA 이익률이 지속 가능하지 않을 것으로 보고 연간으로 조정 EBITDA 이익률을 54% 정도로 보는 게 더 정확할 것이라고 말했다는 점이다. 회사의 2025회계연도 조정 EBITDA 가이던스는 3억660만~3억760만달러로 제시됐다.

의료 시스템 사업은 예상보다 나은 실적을 보였지만, 여전히 거시 경제의 불확실성에 직면해 있으며 가까운 시일 내에 실질적인 성장을 기대하기는 어려울 것이라는 점도 투자자들이 유의할 부분이다.

여전히 통합 프로그램과 신제품에 크게 의존하는 회사의 성장 전략도 문제가 될 수 있다. 이러한 의존도는 채택률 둔화나 시장 역학 관계의 변화가 미래 성장에 영향을 미칠 수 있기 때문에 우려된다. 또 독시미티는 통합 프로그램의 1월 출시 비율이 높아짐에 따라 2026회계연도에는 전년 동기 대비 매출 성장세 비교가 한층 어려워질 수 있는 상황이다.

현재 독시미티에 대한 월가의 투자의견을 종합하면 '매수'다. CNBC 집계에 따르면, 20개 투자은행(IB) 중에 4곳이 '강력 매수', 4곳이 '매수'를 추천했고, 12곳은 '보유' 의견을 냈다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 70.22달러로 현재 주가보다 11.37% 낮다. 월가 최고 목표주가는 90달러, 최저 목표주가는 48달러다. 강력한 3분기 실적 발표 이후 여러 애널리스트들이 목표주가를 상향 조정했다.

독시미티 플랫폼이 제공하는 의료진 정보 [사진=업체 홈페이지]

파이퍼 샌들러의 션 빌란트 애널리스트는 인상적인 매출 성장과 유망한 주문 모멘텀을 바탕으로 독시미티의 투자의견을 '중립'에서 '비중 확대'로 상향 조정하고 목표주가를 78달러로 설정했다. 니덤은 상당한 추가 판매와 강력한 이익률을 강조하며 '매수' 투자의견을 재확인하고 목표주가를 82달러로 높여 잡았다.

리링크 파트너스는 핵심 성장 트렌드와 신제품 개발을 주요 동인으로 보고, '시장수익률'에서 '시장수익률 상회'로 투자의견을 상향 조정하고 목표주가를 월가 최고가인 90달러로 제시했다.

골드만삭스의 데이비드 로만 애널리스트는 7일 독시미티의 목표주가를 58달러에서 80달러로 올리는 한편 '중립' 투자의견을 유지했다. 로만은 리서치 노트에서 회사의 매출이 확실한 상승 동력이라며 조정 EBITDA 이익률이 사상 최고치인 60.5%를 기록했다고 강조했다. 아울러 독시미티의 매출 추세는 성수기 판매 호조와 대규모 고객 추가 등 강력한 선행 지표를 통해 지속적인 모멘텀을 보인다고 덧붙였다.

트루이스트 또한 '보유' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 49달러에서 65달러로 상향 조정했다. 트루이스트 애널리스트는 3분기의 강력한 실적은 고객들이 더 큰 거래 규모와 더 긴 약정을 맺은 독시미티의 새로운 통합 프로그램의 혜택이 컸기 때문이라고 분석하고, 이에 따라 가장 낙관적인 기대치보다 더 나은 결과가 나왔다고 투자자들에게 전했다.

10일 미즈호 증권의 스티브 밸리켓 애널리스트는 목표주가를 55달러에서 65달러로 인상하면서 '중립' 투자의견을 유지했다. 밸리켓은 고객들이 마케팅 지출의 투자수익률을 거의 실시간으로 모니터링할 수 있게 하는 독시미티의 새로운 제약사 고객 포털이 회사의 가속화된 매출 성장에 크게 기여했다고 분석했다. 미즈호는 회사의 일관된 성과와 플랫폼의 전략적 개선이 고객 기반에서 서비스 채택이 강력하게 이뤄지고 있음을 시사한다고 봤다.

kimhyun01@newspim.com

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강릉 옥계항 코카인 추정 마약 대량 적발 [세종=뉴스핌] 백승은 기자 = 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색애 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발해 조사 중이라고 2일 밝혔다. 전날 두 기관은 미국 연방수사국(FBI)과 국토안보수사국(HSI)으로부터 A선밖에 마약이 숨겨져 있다는 정보를 입수했다. A 선박은 벌크선으로 3만2000톤이며, 승선원 외국인은 20명이다. 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색해 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발했다. [사진=관세청] 2025.04.02 100wins@newspim.com 두 기관은 합동 검색작전을 수립하고, 선박의 규모가 길이 185미터(m)인 점과 검색 범위 등을 고려해 서울세관·동해해경청 마약 수사요원 90명 및 세관 마약탐지견 2팀 등 합동 검색팀을 구성했다. 검색팀은 2일 오전 6시 30분 옥계항에 긴급 출동해 A 선박이 입항한 직후 선박에 올라타 집중 수색을 실시했다. 수색 중 검색팀은 선박 기관실 뒤편에서 밀실을 발견했고, 집중 수색 결과 개당 약 20킬로그램(kg) 전후 마약으로 의심되는 물질이 담긴 박스 수십 개를 발견했다. 검색팀이 간이시약으로 검사한 결과 코카인 의심 물질로 확인됐다. 정확한 중량은 하선 이후 정밀 계측기를 통해 측정하고 마약 종류는 국가과학수사연구원에 의뢰해 확인할 예정이다. 앞으로 관세청과 해경청은 합동수사팀을 운영해 해당 선박의 선장 및 선원 등 20여명을 대상으로 밀수 공모 여부와 적발된 마약의 출처 등을 수사할 계획이다. 국제 마약 밀매 조직과의 연관성도 고려해 미국 FBI와 HSI 등 관계 기관과의 공조를 통해 수사를 확대할 방침이다. 100wins@newspim.com 2025-04-02 17:57

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재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com 2025-04-02 15:30