[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 21일 F&F(383220)에 대해 '국내 부진, 중국 성장'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ F&F 리포트 주요내용
SK증권에서 F&F(383220)에 대해 '3분기 실적은 매출액 4,605억 원(+2.1% YoY, 이하 YoY 생략), 영업이익 1,127 억 원(+4.1%, OPM 24.5%) 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스에 부합할 것으로 본다. 중국 사업의 실적이 높은 한 자릿수의 견조한 성장을 기록했을 것으로 추정되나, 국내 매출이 9.9% 감소함에 따라 전사 매출액 성장률은 +2.1%에 그칠 것으로 본다. 전사 실적 모멘텀이 약한 가운데 디스커버리 브랜드의 중국 매장 수도 당사의 예상보다 더디게 증가하고 있어 내러티브 측면에서의 모멘텀도 약하다고 판단한다. 동사의 주가도 최근 횡보 중인데, 상승 구간으로의 진입을 위해서는 ① 국내 실적의 바닥 확인, ② 디스커버리 중국 사업의 실적 가시성이 필요해 보인다.'라고 분석했다.


◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 84,000원 -> 85,000원(+1.2%)
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 01월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 84,000원 대비 1.2% 증가한 가격이다.


◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,200원, SK증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 95,200원 대비 -10.7% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 90,000원 보다도 -5.6% 낮다. 이는 SK증권이 F&F의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,909원 대비 9.5% 상승하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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