[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 10일 삼성에스디에스(018260)에 대해 'P/E 13배에는 아직 없는 CSP 가치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에스디에스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 '정부가 추진하는 AI 및 클라우드 정책 방향성은 동사의 CSP 및 MSP 사업에 맞닿아 있습니다. 관련 정부 정책은 구체적으로 이행될 시기가 임박했으며, 동사는 그간 확보된 레퍼런스로 유리한 입지로 부각받을 것으로 예상합니다. 내년 실적 기준 P/E 은 13 배 수준에 불과합니다.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '3Q25 실적으로 매출액 3.56조 원, 영업이익 2,389억 원을 전망한다. 클라우드 매출은 YoY 12.8% 증가하며 고성장세를 이어가는 가운데 전반적 사업부문들의 매출은 전분기와 유사할 것으로 예상한 다. CSP와 MSP 매출액은 YoY 각각 17.7%, 13.9% 성장을 전망한다. 여전히 클라우드 데이터센터 서버 수요는 높아지고 있는 가운데, GPU 가동률 및 클라우드네트워크 관련 매출 성장세는 예상보다 호조세를 보일 것으로 예상한다. IT서비스와 물류 영업이익률은 각각 12.2%(QoQ +0.1%p), 1.6%(QoQ +0.2%p)을 추정한다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성에스디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2025년 09월 05일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 19일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 삼성에스디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 192,222원, 한화투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 192,222원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 160,000원 보다는 12.5% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 삼성에스디에스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 192,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 191,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성에스디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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