[GAM]GLP-1 당뇨·비만 이어 암까지 ② LLY '게임체인저' 랠리 예고

기사입력 : 2025년07월30일 08:02

최종수정 : 2025년07월30일 08:02

LLY 경구용 임상 3상 긍정적
2026년 본격 판매 전망
관세 파장은 경계 요인

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[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 글루카곤 유사 펩타이드를 의미하는 GLP-1 계열의 의약품 시장은 말 그대로 폭풍 성장하고 있다.

주요 외신에 따르면 오젬픽(Ozempic)과 위고비(Wegovy), 마운자로(Mounjaro), 젭바운드(Zepbound) 등 관련 의약품의 전세계 판매 규모가 2024년 약 528억달러로 집계됐다. 2023년 약 300억달러에서 76% 급증했다는 소식이다.

투자은행(IB) 업계는 노보 노디스크의 오젬픽과 일라이 릴리의 마운자로가 시장 성장을 주도하는 가운데 2025년 전체 판매액이 700억달러를 넘어설 것으로 예상한다.

UBS는 보고서를 내고 GLP-1 의약품 판매 규모가 2023~2029년 사이 연평균 30% 급증하는 시나리오를 제시했다.

시장 조사 업체 그랜드 뷰 리서치는 보고서를 통해 북미 지역의 GLP-1 수용체 작용제 의약품 판매 규모가 2023년 280억달러에서 2030년 1391억달러로 급팽창할 것으로 내다봤다. 2024~2030년 사이 북미 지역에서만 연평균 25.7%의 성장을 기록하는 셈이다.

인구 고령화와 환경 요인으로 인해 당뇨와 비만 인구가 갈수록 늘어나는 데다 심혈관 질환과 지방간, 수면 부호흡증, 더 나아가 암까지 적응증이 확대되면서 매출 규모가 추세적으로 늘어날 가능성에 무게가 실린다.

일라이 릴리 주가 추이 [자료=블룸버그]

여기에 경구 제형 개발과 복합제 개발 등 기술적인 측면의 발전도 GLP-1 시장의 외형 성장에 힘을 실어주는 요인이다.

일라이 릴리는 이미 시장 성장에 커다란 반사이익을 보고 있다. 2025년 1분기 업체의 매출액이 127억달러로 전년 대비 45% 급증한 가운데 젭바운드와 마운자로의 매출 규모가 총 62억달러로 절반 이상의 비중을 차지했다.

경구용 GLP-1 임상 3상 결과를 알리는 LLY의 X 게시물 [자료=업체 제공]

업체가 개발중인 경구용 GLP-1 수용체 작용제인 오르포글리프론(Orforglipron)이 본격 출시되기 시작하면 매출 성장이 한층 가속화될 것으로 월가는 기대한다.

주요 외신에 따르면 일라이 릴리는 하루 한 번 복용하는 알약 형태의 GLP-1 의약품 개발을 위해 3상 임상시험까지 완료했다. 미 식품의약청(FDA)의 승인을 받으면 약품을 당뇨병과 비만 치료용으로 공급한다는 계획이다.

업체는 3상 임상시험 결과가 고무적이라고 발표했다. 오르포글리프론은 저분자 약물로, 오젬픽과 마운자로 등 주사제 형태의 약물에 비해 편의성이 높다. 작용 원리는 식욕과 혈당 조절을 담당하는 자연 발생 호르몬의 효과를 모방해 인슐린 분비를 촉진하고 포만감을 높여 혈당과 체중을 조절하는 기존의 GLP-1 작용제와 동일하다.

임상 3상에서 오르포글리프론의 체중 감소와 혈당 조절 효과가 모두 입증됐다고 일라이 릴리는 밝혔다. 주사제 대신 알약 형태로 복용할 수 있어 편의성에 대한 임상시험에 참가한 이들의 만족감도 높았다고 전했다.

업체는 제2형 당뇨병 환자들을 대상으로 임상 3상을 완료했고, 체중 감량과 관련한 추가 임상을 진행중이다. 2025년 말까지 비만 치료용으로 미 식약청(FDA)의 승인을 받은 뒤 2026년 초 당뇨병 치료용으로 승인을 얻어 본격적인 판매에 나선다는 계획이다.

시장 전문가들은 오르포글리프론이 경구용 GLP-1 수용체 작용제 가운데 최초로 임상 3상을 성공적으로 마쳤다는 데 커다란 의미를 둔다. 기존의 주사제와 경쟁할 잠재력을 지녔다는 판단이다.

일라이 릴리의 매출액은 2022년 285억달러에서 2023년 341억달러로 뛰었고, 2024년 450억달러를 웃돌았다. 2025년 1분기 매출액은 127억달러를 웃돌며 전년 동기에 비해 45.17% 급증했다. 순이익은 2022년 62억달러에서 2023년 52억달러로 감소했지만 2024년 약 106억달러로 두 배 이상 급증했다. 2025년 1분기 순이익은 27억6000만달러로 전년 동기에 비해 23% 늘어났다.

실적 호조는 GLP-1 계열 의약품의 판매 증가와 무관하지 않다는 설명이다. 업체의 주가는 지난 5년 사이 5배 이상 뛰었지만 최근 1년간 횡보하는 모습을 보였다. 2025년 초 이후 상승폭도 4%를 밑돌 정도로 제한적이다.

미국 온라인 투자 매체 모틀리 풀에 따르면 일라이 릴리의 과거 12개월 실적을 기준으로 한 주가수익률(PER)이 65배에 달한다. 하지만 중장기 성장 전망을 감안할 때 프리미엄이 과도하다고 볼 수 없다는 데 월가는 입을 모은다.

모간 스탠리는 7월28일자 보고서를 내고 경구용 GLP-1이 게임체인저가 될 것이라며 낙관론을 펼쳤다. 오르포글리프론의 미 식약청(FDA) 승인이 확실시되고, 본격적인 판매가 개시되면 기존 주사제 GLP-1 시장을 급속하게 침투할 것이라는 얘기다.

알약 형태의 약품이 주사제와 동일하거나 거의 같은 수준의 효능을 보인다면 대다수의 환자들이 경구 투약을 원할 것이라는 관측이다.

3년 전 미 식약청(FDA) 승인을 받은 마운자로와 젭바운드가 거대한 매출을 올리는 데 이어 월가는 오르포글리프론이 또 한 차례 강력한 성장 모멘텀을 제공할 것으로 기대한다.

JP모간은 보고서를 내고 일라이 릴리의 목표주가를 1100달러로 제시하고 '비중 확대' 투자 의견을 유지했다. 최근 종가 808.11달러에서 36%에 달하는 상승 가능성을 예고한 수치다.

연내 경구용 GLP-1 신약의 식약청(FDA) 승인이 예상되는 가운데 젭바운드와 마운자로의 판매 호조가 지속될 것이라고 보고서를 전했다.

UBS도 강세론을 펼쳤다. 목표주가를 1050달러로 제시하며 매수를 추천한 것. 2025년 젭바운드의 판매 실적이 월가의 평균 예상치를 15% 가량 웃돌 것으로 UBS는 내다보고 있다. 2026년과 이후에도 판매 호조가 이어질 것이라는 기대다.

구겐하임은 보고서를 내고 일라이 릴리의 목표주가를 942달러로 상향 조정하고 '매수' 투자 의견을 유지했다. BMO 캐피탈은 업체의 목표주가를 900달러로 유지하고 '시장수익률 상회' 투자 의견을 내놓았다.

일부에서는 트럼프 행정부가 예고한 의약품 관세가 제약주에 악재로 작용할 것으로 우려한다. 일라이 릴리도 충격을 피하기 어렵다는 지적이다. 주요 외신에 따르면 도널드 트럼프 미국 대통령은 7월 초 내각 회의에서 수입 의약품에 대해 200%에 달하는 관세를 때릴 수도 있다고 언급해 업계를 긴장하게 했다.

지난 5월1일 1분기 실적 발표 자리에서 데이브 릭스 일라이 릴리 최고경영자(CEO)는 "국내 투자를 이끌어내려는 정부의 입장을 이해하지만 관세가 적절한 대응책이라고 보기는 힘들다"고 말했다.

이와 별도로 월스트리트저널(WSJ)과 인터뷰에서 그는 "관세가 일라이 릴리와 다른 제약사에 부정적인 영향을 미칠 것"이라고 말했다. 일라이 릴리는 이미 미국 생산라인 구축에 나선 상황.

바클레이스는 보고서에서 200% 관세가 실제로 강행되면 제약업계의 생산 비용을 높이고, 이익률을 깎아내리는 한편 공급망을 교란할 것"이라고 주장했다.

shhwang@newspim.com

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90m '고도제한' 양천구 울다 [서울=뉴스핌] 정영희 기자 = 국제민간항공기구(ICAO) 고도제한 기준 개정이 코앞으로 다가오면서 갑작스러운 고도제한으로 재건축에 큰 제약을 받게 된 서울 양천구 목동 주민들의 불안감이 커지고 있다. 반면 그동안 대부분의 면적이 제한을 받던 강서구 주민들은 이번 조치를 환영하면서 서울시와 정부 모두 곤란한 상황에 처한 모습이다. 국제민간항공기구(ICAO) 공항 고도제한 국제기준 개정안 내용. [그래픽=김아랑 미술기자] ◆ "이제 재건축 막 올랐는데"… 90m 고도제한에 목동 주민들 뿔났다 1일 국토교통부에 따르면 오는 4일 ICAO 국제기준 개정안이 발효되면서 이에 따른 수혜 및 피해지역 간 온도차가 극명히 엇갈리고 있다. ICAO는 국제 민간항공 항공기술·운송·시설 등을 관할하는 유엔 산하 전문기구다. 올 4월 ICAO는 2030년 11월 시행을 목표로 고도제한 국제기준 개정안을 시행하겠다는 입장을 내놓은 바 있다. 현재 일률적으로 제한하고 있는 장애물 표면을 향후에는 침투금지표면과 평가표면으로 이원화하겠다는 것이다. 그동안 공항 주변 지역은 '공항시설법'에 따른 장애물 제한 표면지역으로 설정돼 건축물을 높게 지을 수 없었다. '제한표면'(OLS) 규정에 따라 안전 운항을 위해 항공기 성능이나 비행 절차를 고려하지 않고 건축물 높이를 획일적으로 규제해서다. 활주로 반경 4㎞ 이내 건물은 45ｍ를 초과하지 못해 13층 이상의 아파트를 짓기 어려웠다. 이 때문에 노후 주거지의 재개발·재건축 등 정비사업에도 걸림돌로 작용했다. 앞으로는 이를 '금지표면'(OFS)과 '평가표면'(OES)으로 이원화한다. 금지표면은 항공 안전에 직접 영향을 주는 절대적 금지구역이다. 평가표면은 건물 높이를 규제한 금지 표면을 축소하고, 항공학적 검토를 거쳐 건축물 높이를 탄력적으로 바꿀 수 있는 곳이다. 공항별 여건에 따라 평가표면을 축소하거나 완화하는 것도 가능하다. 개정안상 평가표면은 현행 기준보다 확대된다. 국내에 적용되면 김포공항 반경 약 11∼13㎞ 내가 평가표면으로 분류돼 45·60·90ｍ 등으로 고도를 제한할 수 있다. 이 경우 원래는 고도제한 대상에 해당되지 않았던 양천구는 영등포, 마포, 부천 등이 평가표면에 포함된다. 고도제한 요건 수정으로 가장 마음이 급해진 건 목동신시가지 소유주들이다. 현재 1~14단지 모두 재건축을 추진 중이다. 사업 속도가 가장 빠른 6단지는 최고 49층, 7단지는 최고 60층을 목표로 정비계획을 수립하고 있다. 최고 층수가 49층이면 높이로는 약 180m이므로 90m 고도제한이 설정되면 설정 범위내 모든 건축물은 30층 이하로만 지어야 한다. 목동 14개 단지 재건축 조합 등으로 구성된 '목동 재건축 연합회'(목재련)은 이달 28일 ICAO 개정안에 대한 반대 성명서를 발표했다. 이상용 목재련 회장은 "항공기술 발전에 따라 규제가 완화될 것으로 기대했으나, 개정안은 주민들의 오랜 염원을 짓밟는 퇴행적 조치"라며 "이는 주민들의 주거환경 개선 기회와 재산권을 사실상 봉쇄하는 것"이라고 비판했다. 이어 "개정안이 현실화되면 목동 재건축 사업의 동력이 상실되고 수도권 전체 도시 재생의 미래를 암울하게 만드는 재앙이 될 것"이라고 목소리를 높였다. 이들은 국토부에 김포공항 이전 재검토나 ICAO 개정안에 대한 공식 반대 입장 표명을 요청하고 있다. 국토부 관계자는 "개정안 국내 도입 시 항공기의 안전을 최우선으로 고려하면서도 합리적으로 적용될 수 있는 방안을 찾을 계획"이라며 "안전을 최우선으로 확보하고, 국내공항 여건과 조화를 이룰 수 있도록 준비하겠다"고 말했다. ◆ "재산권 행사 좀 하자"는 강서구… 중간에 낀 서울시 '난감' 양천구와 반대로 강서구는 ICAO 개정안에 대한 환영 입장을 보이고 있다. 강서구는 현재 전체 면적의 97.3%가 고도제한 구역으로 설정돼 있다. 관련 규정이 개정되면 절대적 금지표면 대비 조건부 평가에 따라 건물을 높이 올릴 수 있는 가능성이 커지면서 지금보다는 높은 층수로 정비사업이 가능하다. 진교훈 강서구청장은 지난달 고도제한 완화 관련 세미나를 열고 "1958년 김포국제공항 개항 이후 강서구는 도시 발전과 재산권 행사에 심각한 제약을 받아왔다"며 이번 국제기준 개정이 강서구 56만 주민의 염원을 담아 합리적이고 조속하게 추진되기를 기대한다"고 언급한 바 있다. 서울 내 자치구가 상반된 처지에 놓이면서 서울시도 향후 정책 방향을 고심하는 모습이다. 오세훈 서울시장은 지난 30일 목동6단지를 방문해 재건축 속도를 높인다면 ICAO 개정안 적용을 받지 않을 것이라고 설명했다. 목동 재건축 단지가 개정안 시행이 예정된 2030년 안에 사업시행계획인가 단계까지 모두 마친다면 제도 변경 사정권에 들어가지 않을 것이란 주장이다. 오 시장은 "아직 고도제한 개정 관련 세부 내용이 완전히 확정된 것이 아니다"라며 "8월부터 ICAO와 국토부 사이 소통을 통해 최종 규정안 협상까지 1년 정도 더 걸릴 것"이라고 말했다. 이어 "국토부가 재건축이 진행되는 지역의 재산적 피해가 발생하는 방향으로 결정할 것이라고는 생각하지 않는다"며 "서울시 또한 재건축 추진 단지가 손해 보는 일이 없도록 강력히 건의할 것"이라고 부연했다. 전문가 사이에선 고도제한 관련 규정 개정과 재건축 사업 사이 균형점을 찾는 것이 무엇보다 중요하다는 의견이 제기된다. 정비사업이 성공적으로 마무리되면 주택 공급량이 늘어나는 것은 물론 지역 전체의 자산 가치와 지방세수 증가, 인구유입 등에 효과가 있으나 그 과정에서 비행 안전에 부정적 영향을 초래해선 안 된다는 이유에서다. 김영록 신라대 항공운항학과 교수는 "제한된 면적 하에서 재건축·재개발 사업의 경제적 타당성 저하는 해당 지역 개발의 결정적 장애요소로 작용하고, 장애물제한표면 하에서의 법규상 각종 제한까지 더해지면 지역 노후화의 대표 원인이 될 수 있다"며 "고도완화가 없이 특정 지역 전체의 경제적 이익이 상실된다면 항공항적 검토를 바탕으로 한 고도제한 규정을 손볼 필요가 있을 것"이라고 말했다. 신성환 한국항공우주법연구소 대표는 "일본과 대만은 도심에 있는 비행장 주변의 공역을 재설계함으로써 국민의 재산권을 보장하는 동시에 비행안전을 추구하고 있다"며 "항공기와 관제 기술의 급속한 발달을 따라잡지 못하는 구식 정책을 업그레이드해야 할 시점"이라고 제언했다. chulsoofriend@newspim.com 2025-08-01 06:30

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'내란 공모' 이상민 前 장관 구속 [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = '12·3 비상계엄' 당시 특정 언론사에 대한 단전·단수를 지시한 혐의 등을 받는 이상민 전 행정안전부 장관이 구속됐다. 서울중앙지법 정재욱 영장전담 부장판사는 전날 이 전 장관에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 진행한 뒤 "죄를 범했다고 인정할 상당한 이유가 있고 증거를 인멸할 염려가 있다"며 1일 영장을 발부했다. 이상민 전 행정안전부 장관. [사진=뉴스핌DB] 특검은 지난달 28일 내란중요임무종사, 직권남용권리행사방해, 위증 등 혐의로 이 전 장관에 대한 구속영장을 청구했다. 특검은 이 전 장관이 윤석열 전 대통령의 불법적인 계엄 선포를 사실상 방조하고, 특정 언론사에 대한 단전·단수 지시를 전달해 국민의 생명·안전권을 침해했다고 판단했다. 아울러 특검은 이 전 장관이 행안부 장관으로서 외청 기관장인 소방청장 등에게 의무 없는 단전·단수를 지시한 행위가 직권남용에 해당한다고도 봤다. 특히 이와 관련해 특검은 그가 윤 전 대통령에 대한 탄핵심판 사건 변론기일에 나와 단전·단수를 지시한 적이 없다고 발언한 것을 위증이라고 판단해 이 혐의도 적용했다. 그동안 이 전 장관은 혐의를 전면 부인해 왔다. 윤 전 대통령으로부터 단전·단수 등 지시를 받은 적이 없으며, 행안부에는 소방청에 대한 지휘 권한이 없다는 것이 이 전 장관의 주장이었다. 특검은 이 전 장관의 주장을 반박하고 구속 수사 필요성을 주장하기 위해 160장의 파워포인트(PPT)를 준비하고, 앞서선 300여쪽의 의견서를 법원에 제출했다. 특검이 이 전 장관의 신병을 확보하면서 한덕수 전 국무총리 등 다른 국무위원들에 대한 수사에도 속도를 낼 전망이다. 이 전 장관 구속은 이른바 '안가(안전 가옥) 회동 의혹' 관련자 중 첫 신병 확보인 만큼, 일각에선 특검이 근시일 내 나머지 안가 회동 멤버에 대해서도 소환조사를 진행할 것이란 관측이 나온다. 안가 회동 멤버는 이 전 장관과 김주현 전 대통령실 민정수석비서관, 박성재 전 법무부 장관, 이완규 전 법제처장이다. 이들은 윤 전 대통령의 법률가 출신 최측근으로, 계엄 해제 이후 안가에 모여 계엄 직후 수습 방안을 논의했다는 의혹을 받고 있다. hyun9@newspim.com 2025-08-01 06:25