[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한양증권에서 09일 아셈스(136410)에 대해 '저평가 기업 발굴, 지금은 신사업 확장 中'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 아셈스 리포트 주요내용
한양증권에서 아셈스(136410)에 대해 'Overview, 2025년 성장의 원년: 동사는 접착소재 전문 개발 및 생산기업으로 2022년 코스닥에 상장하였다. 동사의 접착소재는 자동차, 신발 등 다양한 사업군으로 공급되고 있으며, 1Q25 기준 산업별 매출 비중은 신발 68.4%, 자동차 29.5%, 기타 2.1%로 구성된다. 접착소재는 IT, 의류, 신발 산업 전반에 걸쳐 기존의 볼트, 너트, 미싱 공정을 자동화 및 무재봉 공정으로 전환하는 핵심 동력으로 작용하며, 이에 따라 사용 량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 독점적인 기술력을 바탕으로 높은 수익성을 확보하고 있으며, 향후 무수 염색사, 초박막 필름 등 신규 사업을 통해 향후 성장이 기대됩니다.'라고 분석했다.

또한 한양증권에서 '2025년 실적은 매출액 707.3억원(YoY +23.7%), 영업이익 152.0억원(YoY +64.8%)의 역대 최대실적 달성을 전망한다. 이미 1분기 최대 분기실적 달성에 성공하였으며, 하반기 U-web 적용이 예정되어 있는 만큼, 예상치 달성 가능성은 높다는 판단이다. 현재 U-Web의 생산 Capa는 연간 200억원 수준으로 파악되며, 인도네시아 및 베트남 등 지속적인 증설을 진행 중이다. 동사는 심리스 의류 시장 규모에서 1%의 점유율 확보에도 실적의 퀀텀점프가 가능하다. 동사의 의류 시장 진출은 외형 성장과 함께 시장 확대에 따른 Valuation Re-rating의 시점이 될 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.

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