[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 31일 크래프톤(259960)에 대해 'inZOI를 Enjoy하자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 450,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '인조이 출시 후 연착륙. 밸류에이션 상승 가능성에 주목하자: 인조이의 크래프톤에 대한 실적 기여가 높지는 않을 것이다. 2024년 크래프톤 매출액과 영업이익은 각각 2.70조원 1.18조원이었다. 인조이가 300만장 이상 판매된다 하더라도 44,800원 가격 기준 매출액은 약 1,300억원, 이익에 대한 기여도는 500억원~600억원 수준으로 2024년 영업이익 대비 5% 수준이기 때문이다. 그러나 현재 15.3배 수준인 밸류에이션이 높아질 가능성은 높다. 크래프톤은 과거부터 원게임 리스크를 이유로 낮은 밸류에이션을 받아왔는데 이는 시간이 지나면서 매출이 감소하는 게임 특성상 단일 게임의 매출비중이 높은 게임사들은 신작을 통해서 이를 상쇄시키기 어렵기 때문이었다. 그러나 크래프톤은 PUBG의 매출이 성장 하는 구간으로 원게임 리스크가 부각되지 않는 상황이고 양질의 신작을 지속적으로 출시할 수 있다는 가능성을 보여준 만큼 현재 대비 밸류에이션이 상승할 가능 성이 있다.'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 450,000원 -> 450,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 450,000원은 2025년 03월 11일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 450,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 12일 260,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 450,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 458,095원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 450,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 458,095원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 458,095원은 직전 6개월 평균 목표가였던 416,000원 대비 10.1% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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