[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 금호타이어(073240)에 대해 '이제는 실적도 정상화'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
한국투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '2025년 매출액은 4조 9,420억원, 영업이익은 6,200억원으로 추정 한다. 금호타이어가 제시한 매출액 가이던스는 5조원으로 당사 추정치와 유사한 반면, 수익성 가이던스는 제시하지 않아 비교가 어렵다. 하지만 2025년에도 부분 증설에 돌입할 정도로 높은 가동률 유지가 가능하며, 글로벌 타이어 업체들의 가격 인상 시도와 함께 금호타이어 ASP도 3.0% 증가가 가능할 것으로 예상한다. 제한적인 자동차 생산량 회복으로 글로벌 OE 판매량이 감소하고 있으나, 당사 OE 매출액은 4Q24에도 +19.5% YoY의 높은 증가세를 이어갔다. RE 매출액도 전년대비 9.4% 증가하며 OE와 RE 모두 경쟁사 대비 높은 성장세를 나타내고 있다. 브랜드 신뢰도 회복에 따른 경영 정상화 구간에 돌입하며 높은 수익성 유지가 가능할 것이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '기존 투자의견 매수와 목표주가 7,000원을 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 EPS 1,319원에 기존 P/E 멀티플 5.4배를 적용한 수치이다. 금호타이어 투자포인트는 명확하다. 브랜드 신뢰도 회복에 따른 OE 및 RE 점유율 상승, 수출입은행 장내 매도 마무리에 따른 오버행 리스크 완화 및 광주 공장 매각에 따른 증설 자금 확보이다. 2025년 기준 P/E도 3.6배에 불과해 밸류에이션 부담이 낮다.'라고 밝혔다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 6,500원 -> 7,000원(+7.7%)
한국투자증권 김창호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,000원은 2024년 11월 25일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 6,500원 대비 7.7% 증가한 가격이다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,689원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 7,000원은 25년 01월 15일 발표한 DB금융투자의 7,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 7,689원 대비 -9.0% 낮은 수준으로 금호타이어의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,689원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,083원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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