[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 05일 SK이노베이션(096770)에 대해 '배터리 흑자전환 기록'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
SK증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '3Q24 매출액 17.7조원(-18.1% YoY, -6.1% QoQ), 영업적자 4,233억원(적전 YoY, 적전 QoQ)을 기록하며 컨센서스를 하회하는 실적을 기록. 유가 하락에 따른 재고 관련손실 -4,500억원이 반영됐으며, 정제마진 하락에 따라 적자 전환. SK온의 경우 영업이익 240억원으로 흑자전환을 기록했는데, 중국 공장 가동 연기에 따른 비용 축소 및 고객사 정산금 반영 영향. 정산금 반영에도 불구하고 3Q24 매출액은 -7.9% QoQ 를 기록했으며, 3Q24 ASP +10% QoQ를 고려할 때, 출하량은 -32% QoQ 감소 했을 것으로 추정'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 'SK온의 경우 고객사 부진에 단기 실적 개선은 제한적일 것으로 예상. VW, Ford의 EV 생산 중단에 따른 영향이며, 4Q24 적자확대는 불가피한 상황. 향후 실적 개선의 핵심은 결국 SK온이 될 것으로 예상. 한편, 정유 업황은 4Q24 정제마진 개선 이후 25년 다운스트림 공급 확대가 제한적인 국면에서 단계적 수요 개선이 예상돼 점진적인 회복이 전망. 또한, E&S 합병 역시 LNG 밸류체인 시너지 확보 및 재무안정성 측면에서 긍정적 요인으로 작용할 전망'라고 밝혔다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 김도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 08월 02일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 07일 160,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 150,850원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 150,850원 대비 -7.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 110,000원 보다는 27.3% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 150,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 161,950원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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