[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 01일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '적자폭 축소 대비 COSRX가 아쉽다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
다올투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '3Q24P Review. 3Q24P 중국 적자 축소 및 국내 이익률 호조로 실적 서프라이즈. 다만 3Q24P COSRX 매출액 성장률 YoY +7%로 당사 추정치 하회. 이익률 기대치 상회에 따라 단기 투심 개선 기대되나, COSRX와 라네즈를 이어 서구권 견인할 후속 브랜드 필요. 투자의견 BUY 및 적정주가 16만원 유지. 추가적인 모멘텀 확보 위해서는 서구권 침투 가속화 필요. 라네즈 사례처럼 이니스프리와 신규 AP 브랜드들의 침투 확대 기대.'라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 '3Q24P 매출액 9,772억원(YoY +10%, QoQ +8%), 영업이익 652억원(YoY +278%, QoQ +1,469%)를 기록하며 컨센서스 큰 폭 상회. 1) 중국 적자 300억원 수준으로 QoQ -100억원 적자폭 축소되었으며 2) MBS 포함한 국내 신규 채널 매출 비중 증가로 지급/유통 수수료 감소 추세 2개 분기 연속 이어지는 중(1,681억원, YoY -7%). 3Q24P COSRX 매출액 YoY +7%(1,510억원 추정), COSRX 제외 서구권 YoY +20%대.'라고 밝혔다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
다올투자증권 박종현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 09월 25일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,000원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 180,000원 대비 -11.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 142,000원 보다는 12.7% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 200,000원 대비 -10.0% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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