AI 핵심 요약
beta- 모간스탠리 전략가들이 4일 미국 기업 실적 호조가 이란 전쟁 우려를 압도한다고 밝혔다.
- S&P 500 이익 전망이 2분기 2%, 2026년 3% 상향됐고 1분기 EPS 서프라이즈는 6% 기록했다.
- AI 인프라 투자와 에너지 이익 증가로 시장 전망 상향되며 집중 리스크만 남았다.
!AI가 자동 생성한 요약으로 정확하지 않을 수 있어요.
이 기사는 인공지능(AI) 번역으로 생산된 콘텐츠로, 원문은 5월 4일자 블룸버그 기사(Morgan Stanley Sees Tech Earnings Eclipsing Iran War for Stocks)입니다.
[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국 기업들의 강력한 실적 호조가 중동 분쟁으로 인한 증시 하락 우려를 압도하고 있다고 모간스탠리 전략가들이 밝혔다.
마이클 윌슨이 이끄는 전략팀은 보고서에서 지난 한 달간 S&P 500의 이익 전망 수정치가 여러 시계열에 걸쳐 상향됐다고 밝혔다. 2분기 추정치는 2% 상향됐으며, 2026년 연간 및 향후 12개월 전망치는 각각 3%와 4% 올랐다.
1분기 실적 발표 시즌도 견조한 흐름을 보였다. S&P 500 편입 기업들의 중간값 기준 주당순이익(EPS) 어닝서프라이즈 폭이 6%에 달해 4년 만에 가장 강력한 성과를 기록했다고 전략가들은 전했다.
윌슨은 초대형 클라우드 사업자(하이퍼스케일러)와 반도체 기업들이 "이 같은 실적 지속력의 핵심 기여자"라고 평가했다. 이들 기업은 클라우드 수요 가속화와 탄탄한 수주 잔고의 덕을 봤다. 그는 "강세가 이들 업종에만 국한되지 않는다"며, 금융·산업재·경기소비재 분야에서도 상향 수정이 이뤄지고 있어 이익 성장의 확장이 보다 지속적임을 시사한다고 덧붙였다.
이란 전쟁의 영향은 시스템 전반이 아닌 개별 기업 단위로 비용 부담이 나타나는 등 불균등하게 작용할 것으로 예상된다고 윌슨은 말했다. 한편 에너지 기업들은 국제유가 상승에 따른 이익 증가로 전체 기업 실적에 순풍 역할을 하고 있다.
탄탄한 실적과 사상 최고치를 경신한 미국 증시에도 불구하고, 집중 리스크는 투자자들의 골칫거리로 남아 있다. 올해 들어 S&P 500 수익률의 약 80%를 단 7개 종목이 만들어냈기 때문이다.
골드만삭스의 벤 스나이더가 이끄는 전략팀도 인공지능(AI) 인프라 투자 붐이 둔화될 기미를 보이지 않는다고 밝혔다. 애널리스트들은 실적 시즌 개막 이후 하이퍼스케일러들의 지출 추정치를 추가로 높여 잡고 있다.
스나이더 팀은 "지출 추정치의 급등이 AI 인프라 기업들의 이익 추정치 상승으로 이어지면서 전체 시장의 이익 전망을 끌어올리고, S&P 500 EPS 추정치의 상방 리스크를 키우고 있다"고 밝혔다.
kimhyun01@newspim.com
