[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 04일 삼성중공업(010140)에 대해 'FLNG로 매출 3조하는 조선사'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '여전히 밸류에이션 부담 가장 낮은 조선사. 상선 수익성 급성장, FLNG의 실적 기여도 또한 상승: FLNG 단일 제품으로 연간 해양 매출 3조원대에 진입하는 해다. 2026년 연결 매출액은 12조 2,798억원 (+16.6% YoY), 영업이익은 1조 7,006억원(+89.0% YoY, OPM +13.8%)으로 추정한다. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 17.2% 높게 보는 것이다. 비슷한 외형에도 불구하고 영업이익 추정치가 컨센서스 대비 높은 것은 상선 영업이익률 차이일 것이다. 2026년 연간 상선 영업이익률은 14.9%, 2026년 4분기 15.6%로 추정한다. 2025년 연간치와 비교해 7.6%p 상승하는 것인데, 2025년과 달리 적자 호선이 없고 2023년 빈티지 고선가 LNG 운반선의 매출화를 감안하면 무난한 수준이다. 해양 영업이익률(연간 13.0%)도 위로 열려 있다. 공정 후반 기에 접어드는 PFLNG TIGA에서 Change order가 발생할 수 있기 때문이다.'라고 분석했다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2025년 10월 24일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 15일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 32,000원을 제시하였다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,857원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,857원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 39,000원 보다는 -17.9% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,879원 대비 63.4% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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