[리포트 브리핑]현대제철, '점진적 철강업황 개선 기대' 목표가 48,000원

[리포트 브리핑]현대제철, '점진적 철강업황 개선 기대' 목표가 48,000원 - NH투자증권

기사입력 : 2025년10월31일 11:33

최종수정 : 2025년10월31일 12:30

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 31일 현대제철(004020)에 대해 '점진적 철강업황 개선 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대제철 리포트 주요내용
NH투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '향후 중국 철강 수출 감소 및 후판/열연 반덤핑 잠정 관세 부과로 철강 업황 점진적 개선 전망. 3분기 실적은 봉형강 비수기 및 자회사 실적 감소에도 불구 자동차강판 판매 증가로 전분기 수준 영업이익 기록'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3분기 별도 영업이익 471억원(영업이익률 1%)로 3개분기 만에 흑자전환 성공. 봉형강 비수기 불구 차강판 판매량 증가 영향으로 판단. 별도 영업이익이 전분기비 550억원 증가했음에도 불구 연결 영업이익은 90억원 감소한 932억원(영업 이익률 1.6%) 기록. 이는 종속회사 영업이익이 전분기 1,090억원(영업이익률 8.6%)에서 당분기 460억원(영업이익률 3.8%)으로 감소했기 때문. 이는 기저 효과도 있겠지만 미국 철강 관세 영향으로 현대스틸파이프 및 미국 SSC(스틸서 비스센터)의 수익성 하락 영향으로 추정'라고 밝혔다.

◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 이재광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2025년 07월 25일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 30일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 48,000원을 제시하였다.

◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,632원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,632원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,632원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,438원 대비 38.3% 상승하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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