[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 세아제강(306200)에 대해 '피해갈 수 없었던 미국 철강 관세 영향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 59.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아제강 리포트 주요내용
하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 '2025년 3분기 별도 기준 매출액은 3,273억원(YoY -11.0%, QoQ -14.7%)이 예상되는 가운데 2억원(YoY 적.전, QoQ 적.전)의 영업적자를 기록할 것으로 예상된다. 기존 건설 경기 부진과 더불어 비수기 영향까지 겹치며 내수 강관 판매가 부진함과 동시에 6월부터 트럼프의 철강 50% 관세 부과 영향으로 수출 또한 큰 폭으로 감소하면서 세아제 강의 3분기 전체 강관 판매량은 18.8만톤(YoY -11.3%, QoQ -16.1%)에 그칠 전망이다. 강관 소재인 열연과 후판 모두 국내 가격이 상승하면서 세아제강의 원재료 가격 또한 상승한 것으로 파악된다. 그에 반해 수요 부진과 가격 경쟁 심화로 내수 제품 가격이 추가로 하락 했고 수출 또한 원/달러 환율 하락과 미국의 철강 관세 부과 여파로 하락하면서 내수와 수출 모두 수익성이 1분기대비 악화된 것으로 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 200,000원(-23.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 08월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -23.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 15일 220,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 04월 16일 최고 목표가인 260,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 169,333원 대비 18.1% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 193,000원 보다도 3.6% 높다. 이는 하나증권이 세아제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 205,000원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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