◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
하나증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '3분기 철강 스프레드 확대 반면, 포스코이앤씨 대규모 적자 우려. 4분기에도 철강 스프레드 확대 기대. 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 740,000원 유지: 수입산 철강 규제 강화로 내년으로 갈수록 철강 부문 영업실적이 개선될 것으로 예상되고 중국 정부의 철강 생산설비 치환 정책 새로운 버전 발표 등 중국의 철강 구조조정에 대한 기대감도 여전히 유효하다. 2차전지 소재 사업, 특히 리튬의 경우 올해 중으로 가격 상승을 기대하기는 어려울 전망이나 내년으로 갈수록 각각의 공장 가동률 상승에 따른 원가 부담 축소가 가능할 것으로 예상된다. 다만 단기적으로 포스코이앤씨의 실적악화가 우려되는 가운데 HMM 인수여부에 따라 주가 변동성 확대가 예상된다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 3분기 매출액과 영업이익은 각각 17.8조원(YoY -2.9%, QoQ +1.3%)과 6,800억원(YoY -8.5% QoQ +12.0%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 5,919억원을 소폭 상회할 전망이다.'라고 밝혔다.
◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 740,000원 -> 740,000원(0.0%)
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 740,000원은 2025년 08월 01일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 740,000원과 동일하다.
◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 428,167원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 740,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 428,167원 대비 72.8% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 500,000원 보다도 48.0% 높다. 이는 하나증권이 POSCO홀딩스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 428,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 421,667원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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