[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 29일 BNK금융지주(138930)에 대해 '지역 경기회복 지연의 영향으로 충당금 부담 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 12,700원으로 9.3% 하향한다. 목표주가를 하향한 이유는 1) 1분기 이익이 전망치를 하회하였고, 2) 높아진 연체율 부담을 연간 전망에 반영하며 2025년 이익 전망치를 7,395억원으로 8.0% 하향하였기 때문이다. 1분기 충당금에 반영된 약 820억원 규모의 거액 충당금 이슈를 제외하더라도 그룹 CCR은 0.69%로높은 수준이며 지방 경기 부진의 영향이 자산 건전성에 반영되고 있다고 판단되기 때문이다. 그럼에도 불구하고 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 1Q25 CET1은 12.26%로전분기대비 2bp 하락하였지만 RWA 증가율이 0.62% 수준으로 관리되고 있고 배당효과를 제외하면 3bp 개선되는 수준으로 적극적인 관리가 진행되고 있고, 2) 1분기 실적이 기대치를 하회하였지만 DPS의 안정적 확대와 상반기 400억원 규모의 자사주 매입 진행 등 주주환원율 제고 계획은 예정대로 진행되고 있기 때문이다. 다만 지방 경기 악화 우려가 지속되고'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,000원 -> 12,700원(-9.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,700원은 2025년 04월 16일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 -9.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 9,400원을 제시한 이후 상승하여 25년 02월 07일 최고 목표가인 14,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 12,700원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,287원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 12,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,287원 대비 -4.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DS투자증권의 11,000원 보다는 15.5% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 BNK금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,287원은 직전 6개월 평균 목표가였던 11,243원 대비 18.2% 상승하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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