[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 현대위아(011210)에 대해 '관세 이슈를 제외해도 아직은 부족한 수익성 회복 속도'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.
◆ 현대위아 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대위아(011210)에 대해 '2025년 전망: 관세를 고려하지 않아도 실적 회복이 미미하며 매출과 원가 모두 부정적이다. 엔진 등 내연기관향 판매 의존도가 높고 captive향 매출 비중이 절대 적인데, 현대차그룹 판매량은 내연기관 중심으로 빠르게 감소하고 있다. 동사 주력 사업부인 차량부품 사업부 매출액은 3Q23부터 4Q24까지 6개 분기 연속 전년대비 역성장을 이어가고 있다. 반면 원가 역시 생산전문 자회사(모비언트/테크 젠) 처우개선 등 인건비 증가 속도가 빨라 수익성 개선을 지연시키는 주요 요인 으로 작용하고 있다. 결국 열관리와 하이브리드용 엔진 판매 확대로 고정비를 상쇄할만큼의 높은 성장이 필요하다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견: 투자의견 중립을 유지한다. 점진적 회복이 예상되지만, 2025~2026년 수익성은 부진했던 2023~2024년 수준에 그칠 가능성이 높다. 관세가 없다고 가정해도 2025년과 2026년 실적 기준 P/E는 각각 11.1배, 9.7배로 타 완성차 주가 대비 밸류에이션 부담이 높다. PBR이 0.3배로 낮지만 ROE 역시 3% 에 불과해 밸류에이션도 매력적이지 않다. 공작기계 사업부 매각에 따른 자금 유입과 안정 적인 부채비율은 긍정적이나 내연기관 의존도를 낮춘 신규 수익 창출원을 증명해야 하는 시기이다.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대위아 리포트 주요내용
한국투자증권에서 현대위아(011210)에 대해 '2025년 전망: 관세를 고려하지 않아도 실적 회복이 미미하며 매출과 원가 모두 부정적이다. 엔진 등 내연기관향 판매 의존도가 높고 captive향 매출 비중이 절대 적인데, 현대차그룹 판매량은 내연기관 중심으로 빠르게 감소하고 있다. 동사 주력 사업부인 차량부품 사업부 매출액은 3Q23부터 4Q24까지 6개 분기 연속 전년대비 역성장을 이어가고 있다. 반면 원가 역시 생산전문 자회사(모비언트/테크 젠) 처우개선 등 인건비 증가 속도가 빨라 수익성 개선을 지연시키는 주요 요인 으로 작용하고 있다. 결국 열관리와 하이브리드용 엔진 판매 확대로 고정비를 상쇄할만큼의 높은 성장이 필요하다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견: 투자의견 중립을 유지한다. 점진적 회복이 예상되지만, 2025~2026년 수익성은 부진했던 2023~2024년 수준에 그칠 가능성이 높다. 관세가 없다고 가정해도 2025년과 2026년 실적 기준 P/E는 각각 11.1배, 9.7배로 타 완성차 주가 대비 밸류에이션 부담이 높다. PBR이 0.3배로 낮지만 ROE 역시 3% 에 불과해 밸류에이션도 매력적이지 않다. 공작기계 사업부 매각에 따른 자금 유입과 안정 적인 부채비율은 긍정적이나 내연기관 의존도를 낮춘 신규 수익 창출원을 증명해야 하는 시기이다.'라고 밝혔다.
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