[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 18일 JYP Ent.(035900)에 대해 '투자 확대기 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
흥국증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '4Q Review: 마진 축소, 스트레이키즈 연내 앨범 2회. 4분기 매출액 1,991억원(+26.8% YoY, +16.8% QoQ), 영업이익 369억원(-2.6% YoY, -23.7% QoQ, opm 18.5%)을 기록함. 매출액의 주요 예상치 대비 상회 요인은 회계 처리 변경으로 인한 중국 음원 매출의 증가 114억원분. 향후 2년간 안분인식으로 반영될 예정이던 구보음원 매출 금액이 이번 분기에 일시 반영된 영향. 이번 분기는 3분기 이연분과 함께 4분기에 일본 에서 진행된 공연이 결산에 맞추어 모두 반영. 향후에도 일본 공연분의 이연 인식 영향은 줄어들 것. 영업이익 부문의 예상치 대비 하회 요인은 4분기의 앨범 판매량 감소와 제작비 증가의 영향으로 콘텐츠 제작비와 원가성 지급 수수료율의 상승. MD 매출 중 자회사 ‘블루개러지’의 매출 비중이 증가하며 자체 제작에 따른 기타 원가가 증가. 추가적으로 4분기는 KBS에서 24/11부터 25/01까지 방영된 8회분의 ‘더 딴따라’의 프로그램 제작비 47억이 판관비로 인식. 1분기는 3회분의 제작비가 인식될 예정.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 85,000원으로 하향. 엔터테인먼트 산업에 대한 긍정 의견 유지. 목표주가의 변동 요인은 24년 4분기 콘서트 매출의 이연 인식 예상치 제거와 음반의 원가율 조정 및 상반기 내 스트레 이키즈의 재계약 요율에 변경에 의한 지급수수료 항목의 원가율 조정에 의함. 중국 콘서트 재개와 앨범 판매량 증가는 동사의 고정비성 원가율의 감소로 이어질 경우 마진의 확대 가능성 존재.'라고 밝혔다.
◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 85,000원(-10.5%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 02월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 25일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 02월 18일 최고 목표가인 95,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 85,000원을 제시하였다.
◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,706원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,706원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 77,000원 보다는 10.4% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,688원 대비 15.5% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ JYP Ent. 리포트 주요내용
흥국증권에서 JYP Ent.(035900)에 대해 '4Q Review: 마진 축소, 스트레이키즈 연내 앨범 2회. 4분기 매출액 1,991억원(+26.8% YoY, +16.8% QoQ), 영업이익 369억원(-2.6% YoY, -23.7% QoQ, opm 18.5%)을 기록함. 매출액의 주요 예상치 대비 상회 요인은 회계 처리 변경으로 인한 중국 음원 매출의 증가 114억원분. 향후 2년간 안분인식으로 반영될 예정이던 구보음원 매출 금액이 이번 분기에 일시 반영된 영향. 이번 분기는 3분기 이연분과 함께 4분기에 일본 에서 진행된 공연이 결산에 맞추어 모두 반영. 향후에도 일본 공연분의 이연 인식 영향은 줄어들 것. 영업이익 부문의 예상치 대비 하회 요인은 4분기의 앨범 판매량 감소와 제작비 증가의 영향으로 콘텐츠 제작비와 원가성 지급 수수료율의 상승. MD 매출 중 자회사 ‘블루개러지’의 매출 비중이 증가하며 자체 제작에 따른 기타 원가가 증가. 추가적으로 4분기는 KBS에서 24/11부터 25/01까지 방영된 8회분의 ‘더 딴따라’의 프로그램 제작비 47억이 판관비로 인식. 1분기는 3회분의 제작비가 인식될 예정.'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 85,000원으로 하향. 엔터테인먼트 산업에 대한 긍정 의견 유지. 목표주가의 변동 요인은 24년 4분기 콘서트 매출의 이연 인식 예상치 제거와 음반의 원가율 조정 및 상반기 내 스트레 이키즈의 재계약 요율에 변경에 의한 지급수수료 항목의 원가율 조정에 의함. 중국 콘서트 재개와 앨범 판매량 증가는 동사의 고정비성 원가율의 감소로 이어질 경우 마진의 확대 가능성 존재.'라고 밝혔다.
◆ JYP Ent. 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 85,000원(-10.5%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2025년 02월 18일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -10.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 25일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 02월 18일 최고 목표가인 95,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 85,000원을 제시하였다.
◆ JYP Ent. 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,706원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,706원 대비 -5.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 77,000원 보다는 10.4% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 JYP Ent.의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,688원 대비 15.5% 상승하였다. 이를 통해 JYP Ent.의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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