[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 06일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '반등하고 있는 ECH'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
DB금융투자에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 'ECH-프로필렌 spot spread $895/t, 이론상 BEP 레벨에 근접: 인도네시아 바이오 디젤의 팜유 혼합 비율 상승, 기후 요인에 따른 공급 제한 등으로 팜유 강세가 이어지고 있으며 뒤이어 부산물인 글리세린 강세가 나타나고 있다. 글리세린은 24.7월 $640/t에서 25.3월초 $960/t까지 상승했으며 downstream인 ECH의 가격 역시 밀어 올리고 있다. 반면 프로필렌은 유가/납사 안정, 공급 과잉 등의 영향으로 $820/t 수준에서 안정되고 있다. 결국 글리세린 대비 원가 열위를 보이던 프로필렌 기반 ECH의 수익성이 가파르게 개선되고 있으며 ECH-프로필렌 spread는 이론상 BEP 레벨($900/t~$1,000/t)에 근접했다.(24.7월 $530/t→25.3월 $895/t)'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '1Q 정기보수로 시황 반등 영향은 제한적, 2Q 본격 개선 예상: 25년 들어 가성소다 강세와 ECH spread 개선이 나타나고 있지만 1Q는 2년만의 대형 정기보수(2월말~4월초) 영향으로 이익 반등 폭은 제한적일 것으로 예상된다.(1Q25E 영업이익 174억원 전망) 다만 국제가 반등과 시차를 두고 반영되는 판가 상승 효과가 2Q부터 본격 반영되며 케미칼 부문의 분기 실적 반등 기대감이 커질 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.
◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2025년 02월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 25일 67,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.
◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,400원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 55,000원은 25년 02월 06일 발표한 신한투자증권의 54,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 59,400원 대비 -7.4% 낮은 수준으로 롯데정밀화학의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,500원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
DB금융투자에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 'ECH-프로필렌 spot spread $895/t, 이론상 BEP 레벨에 근접: 인도네시아 바이오 디젤의 팜유 혼합 비율 상승, 기후 요인에 따른 공급 제한 등으로 팜유 강세가 이어지고 있으며 뒤이어 부산물인 글리세린 강세가 나타나고 있다. 글리세린은 24.7월 $640/t에서 25.3월초 $960/t까지 상승했으며 downstream인 ECH의 가격 역시 밀어 올리고 있다. 반면 프로필렌은 유가/납사 안정, 공급 과잉 등의 영향으로 $820/t 수준에서 안정되고 있다. 결국 글리세린 대비 원가 열위를 보이던 프로필렌 기반 ECH의 수익성이 가파르게 개선되고 있으며 ECH-프로필렌 spread는 이론상 BEP 레벨($900/t~$1,000/t)에 근접했다.(24.7월 $530/t→25.3월 $895/t)'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '1Q 정기보수로 시황 반등 영향은 제한적, 2Q 본격 개선 예상: 25년 들어 가성소다 강세와 ECH spread 개선이 나타나고 있지만 1Q는 2년만의 대형 정기보수(2월말~4월초) 영향으로 이익 반등 폭은 제한적일 것으로 예상된다.(1Q25E 영업이익 174억원 전망) 다만 국제가 반등과 시차를 두고 반영되는 판가 상승 효과가 2Q부터 본격 반영되며 케미칼 부문의 분기 실적 반등 기대감이 커질 것으로 판단한다.'라고 밝혔다.
◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2025년 02월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 25일 67,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 55,000원을 제시하였다.
◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 59,400원, DB금융투자 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 55,000원은 25년 02월 06일 발표한 신한투자증권의 54,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 59,400원 대비 -7.4% 낮은 수준으로 롯데정밀화학의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 59,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 64,500원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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