[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 14일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '단기 내 수주 규모 보다는 수익성에 집중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 252,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
SK증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '동사는 올해 조선/해양 부문 수주목표 135 억불 중 현재까지 185.9 억불 수주하며 이미 목표치의 137.7%를 달성. 따라서 현재 약 3.5 년치 이상의 수주잔고 레벨을 확보해 놓은 상황으로, 단기 내 수주 규모에 지나치게 중점을 둘 이유가 전혀 없음. 올해 남은 4 분기를 포함해 내년까지도 확실한 수익성이 보장되는 선종 및 계약 선가를 바탕으로, 선별 수주 전략을 통한 조선 자회사 및 동사의 이익 성장은 지속될 것으로 예상. 내년부터 가스운반선의 우호적인 발주 환경에 따른 수혜와 더불어 HD현대중공업 그룹이 주도하여 만들어가는 글로벌 친환경 선박 발주 시장에서 동사의 입지는 점진적 으로 확대될 수밖에 없다는 판단'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '3Q24 연결 매출액은 6 조 1,157 억원(+21.3% YoY, -7.6% QoQ), 영업이익은 3,549억원(+414.6% YoY, -5.7% QoQ)로 추정. 이전 분기까지 누렸던 환차익 요인이 환율 하락으로 인해 감소했지만, 이는 후판 가격 인하 효과로 충분히 상쇄 가능. 다만 조업일수 감소에 더해 임단협 타결 불발로 인한 노조의 부분 파업 지속에 따라 고정비 증가로 인해 컨센서스(3,672 억원)를 소폭 하회한 실적 기록한 것으로 추정. 연결 자회사 중 가장 높은 건조 마진을 보여주고 있는 HD현대삼호의 경우 매출액 1 조 5,447 억원(+16.7% YoY, -14.7% QoQ), 영업이익 1,523 억원(+104.1% YoY, -13.2% QoQ), 영업이익률은 9.9%로 추정'라고 밝혔다.


◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 230,000원 -> 252,000원(+9.6%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 한승한 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 252,000원은 2024년 07월 26일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 230,000원 대비 9.6% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 27일 135,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 252,000원을 제시하였다.


◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 236,444원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 252,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 236,444원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 310,000원 보다는 -18.7% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 HD한국조선해양의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 236,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 157,167원 대비 50.4% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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