"미 10년물 금리 2%대까지 하락, 성장주 베팅 타이밍왔다"

기사입력 : 2022년08월04일 10:03

최종수정 : 2022년08월04일 20:20

시장, 침체 우려에 연준 금리 인상 조절에 베팅
WSJ, 가치주→성장주로 자금 유입 조짐
JP모간 "장기 금리로 고전하던 기술주 기회 도래"

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 미 경제의 침체 우려가 높아지는 가운데, 미국 10년 만기 국채 수익률이 향후 1년 내에 2.0%까지 떨어질 것이라는 전망이 제기됐다. 장기금리에 하락에 따른 달러화 약세 전환으로 성장주에 대한 투자 기회가 도래할 것이라는 분석도 나오고 있다.

글로벌 투자은행 뱅크오브아메리카(BofA)의 브루노 브레이지나 애널리스트는 1일(현지시간) 투자노트에서 "10년 국채 수익률이 향후 6~12개월 2% 가까이 하락할 것"으로 전망했다.

10년물 금리는 지난 6월 한때 3.47%까지 치솟았지만, 이후 꾸준히 낮아져 지난 22일 2.781%까지 떨어지며 5월 27일 이후 두 달 만에 최저치를 기록했다. 4일 현재는 2.721%로 한층 떨어졌다.

[미국채 10년물 금리 추이, 자료=CNBC] 2022.08.04. koinwon@newspim.com

◆ 시장, 침체 우려에 연준 금리 인상 조절에 베팅...2024년 초 중립금리로 회귀 예상

미국의 7월 제조업 지수가 시장의 예상보다 큰 폭으로 하락하는 등 경기 둔화 우려가 커지는 가운데 인플레이션이 정점을 찍고 하락할 것이란 관측에 연준의 금리 인상 속도 조절론에 힘이 실리며 시장 금리를 끌어내리고 있다.

브레이지나 애널리스트는 연준이 '연착륙'을 달성한다해도 통상 하방 리스크에 더 무게를 두는 시장의 경향으로 인해 (연준의 금리 인상 기대도 후퇴하며) 미 국채 금리가 2% 초반까지 후퇴할 것으로 봤다.

브레이지나 애널리스트는 국채 금리를 끌어내리는 요인으로 시장의 경기 침체 전망을 언급했다. 시장에서는 얕은 둔화를 예상하고 있는데, 이에 따라 연준이 2024년 1분기 중립금리로 회귀할 것이란 전망이 대세를 이루고 있다고 설명했다.

중립금리는 인플레이션이나 디플레이션을 유발하지 않는 금리 수준으로, 연준이 추정하는 수준은 2.5% 안팎이다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물시장 참가자들은 올 연말 기준금리가 3.25~3.5%까지 오른 후 내년 중순까지 이 수준에서 변함이 없을 것으로 보고 있다. 연준이 연말까지 금리를 올리고 추가 인상에 나서지 않다가 2024년에는 다시 인하에 나서는 시나리오를 반영하고 있는 셈이다.

한국시간 기준 8월 4일 오전 미 연방기금 금리선물 시장에 반영된 연준 금리 인상 가능성 [사진=CME그룹 데이터] 2022.08.04 koinwon@newspim.com

전 세계적인 동시 경기 둔화 가능성도 제기되고 있는데, 이 경우 안전자산인 미 국채로 수요가 몰리며 국채 금리(가격과 반대)를 한층 끌어내릴 것이란 전망이다.

브레이지나는 "(미 국채 가격의) 랠리의 쉬운 부분은 이제 끝났다"면서 "여기서 추가 랠리가 가능하지만, 경제 펀더멘털과 기술적 요인들에 달렸다"고 덧붙였다.

미 국채 수익률 하락에 가치주로 몰렸던 자금이 성장주로 이동하는 신호도 포착되고 있다.

◆ WSJ, 가치주→성장주로 자금 유입 조짐

투자리서치 회사 스트레이트가스(Strategas)에 따르면, 7월 성장주 상장지수펀드(ETF)로 93억달러가 순유입됐다. 월간 규모로 역대 최대 규모의 자금이 성장주로 유입됐다.

월스트리트저널(WSJ)에 따르면 지난 2020년 코로나19 팬데믹 이후 가치주 추종 상장지수펀드(ETF)로 총 1000억달러이상이 유입되며 성장주로의 자금 유입을 뛰어넘었는데, 이 같은 추세가 반전될 조짐이 포착되고 있는 것이다.

WSJ은 7월 기술주 중심의 나스닥 지수가 12% 오르며 2020년 4월 이후 최고 수익률을 보인 것도 이 같은 움직임에 영향을 미친 것으로 분석했다.

◆ JP모간 "장기 금리로 고전하던 기술주 매력적인 기회 도래"

글로벌 투자은행(IB) JP모간도 10년물 금리 하락세에 주목하며, 그 동안 장기 금리 상승에 고전하던 기술주에 매력적인 기회가 왔다고 진단했다.

JP모간의 미슬라프 마테즈카 글로벌 증시 전략가가 이끄는 전략팀은 "지난 한 달 기술주가 평균 5.7% 오르며 스탠더드앤드푸어스(S&P)500의 10대 업종 중 두 번째로 우수한 실적을 기록했다"며 최근 국채 금리의 변화는 기술주가 더 나은 성과를 이어나갈 가능성을 보여준다고 진단했다.

줌 비디오 커뮤니케이션스 [사진=로이터 뉴스핌]

JP모건은 국채 수익률 하락으로 인해 가치주를 웃도는 성장주 상승세가 앞으로도 지속될 수 있게 됐다면서 이에 더해 상품가격이 전반적인 하강 흐름을 보이고 있는 것 역시 인플레이션 압력 완화로 이어지며 기술주에 우호적인 환경을 만들어낼 것으로 기대했다.

미래 현금흐름을 바탕으로 주가가 평가받는 성장주는 장기 채권 금리가 낮아지면 현 주가의 할인율도 낮아져 밸류에이션(기업 가치 대비 주가 수준) 매력이 커진다. JP모간은 원자재 가격이 본격 하락세를 보이고 있는 것 역시 인플레이션 압력 완화로 이어지며 기술주에 우호적인 환경을 만들어낼 것으로 기대했다.

JP모건은 12개월간 최고치 대비 40% 넘게 폭락한 성장주를 중심으로 매수에 나설 것을 투자자들에게 권고했다.

그러면서 매수를 추천한 종목은 팬데믹 특수를 누리다 주가가 급락한 화상회의 플랫폼 업체 ▲줌 커뮤니케이션즈(종목명:ZM)와 데이터 분석 업체인 ▲팔란티어(PLTR), 경기둔화에 따른 광고 축소로 고전하고 있는 ▲메타플랫폼스(META) ▲스냅(NYS:SNAP) 등이다.

이밖에 ▲월트 디즈니(DIS)를 비롯해 온라인 데이팅 플랫폼 ▲매치 그룹(MTCH), 온라인 부동산 서비스업체 ▲질로우 그룹(ZG), 차량 공유업체 ▲우버 테크놀로지스(UBER), 유럽계 반도체 장비 제조업체 ▲ASML 홀딩 ADR(ASML) 등도 매수를 고려해볼 만하다고 덧붙였다.

koinwon@newspim.com

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트럼프, 韓 4대 그룹 총수들과 골프 [서울=뉴스핌] 송은정 기자 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 한국을 비롯한 아시아 주요 기업 총수들과 함께 한나절 동안 '골프 회동'을 진행했다. 글로벌 통상 현안이 산적한 가운데 열린 자리여서 관세와 대미 투자 관련 의견 교환 여부에 관심이 쏠린다. (왼쪽부터)이재용 삼성전자 회장, 최태원 SK 회장, 정의선 현대차 회장, 구광모 LG 회장 [사진=뉴스핌DB] 19일 외신에 따르면 18일(현지시각) 트럼프 대통령은 오전 9시쯤 플로리다주 팜비치의 마러라고 별장을 나와 인근 '트럼프 인터내셔널 골프클럽'으로 이동해 오후 5시쯤까지 라운딩을 즐겼다. 백악관 풀기자단은 "트럼프 대통령이 오전 9시15분 골프장에 도착했다"고 전했다. 이날 행사에는 이재용 삼성전자 회장, 최태원 SK그룹 회장, 정의선 현대차그룹 회장, 구광모 LG그룹 회장, 김동관 한화그룹 부회장 등 한국 주요 대기업 총수들이 참석한 것으로 알려졌다. 일본 소프트뱅크 손정의 회장이 이들을 초청했으며, 일본과 대만 주요 기업인들도 함께 자리했다. 한국의 주요 재벌기업 총수들이 집단적으로 미국의 대통령 및 정·관계 주요 인사들과 함께 골프를 즐긴 것은 사상 유례가 없는 일이다. 통상 4인 1조로 진행되는 아마추어 골프 경기에서 트럼프 대통령이 누구와 한 조를 이뤘는지는 알려지지 않았다. 백악관은 풀기자단의 확인 요청도 거부했다. 골프장 입구는 경호원들에 의해 외부인의 접근이 차단됐다. 골프장 주변도 높은 나무로 빽빽이 둘러싸여 내부 확인은 어려웠던 것으로 알려졌다. 트럼프 대통령이 한국 기업인들과 동반 라운딩을 하지 않았더라도 경기 전후 또는 점심시간이나 휴식시간 등을 활용해 대화를 나눴을 가능성이 있다. 이 자리에서 반도체·자동차·배터리·조선 등 분야에서 이들 기업의 대미 투자 및 관세에 대한 의견이 오갔을지에 대해 관심이 쏠리고 있다. 한편 마러라고 별장 일대에서는 경찰이 기자와 시민의 접근을 통제하며 "VIP들이 있다"며 경계태세를 유지한 것으로 전해졌다. yuniya@newspim.com 2025-10-19 10:00

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김세영, 고향 땅에서 '5년만의 통산 13승' [서울=뉴스핌] 박상욱 기자 = '빨간 바지의 마법사'가 화려한 금의환향 퍼포먼스를 보여줬다. 고향 팬들과 가족의 열렬한 응원을 받은 김세영(31·메디힐)이 고향 땅에서 와이어 투 와이어로 천금 같은 우승 트로피를 들어올렸다. 2020년 11월 펠리컨 챔피언십 이후 5년이라는 긴 침묵을 깨고 LPGA 통산 13승을 기록했다. 한국은 올 시즌 6승과 함께 7명째 LPGA 우승자를 배출했다. 김세영은 19일 전남 해남군 파인비치 골프링크스(파72·6785야드)에서 열린 미국여자프로골프(LPGA) 투어 BMW 레이디스 챔피언십 최종일 4라운드에서 5언더파 67타를 적어내 최종 합계 24언더파 264를 기록, 단독 2위 하타오가 나사(일본)를 4타 차로 따돌리고 정상에 올랐다. 24언더파는 대회 72홀 최저타 신기록이다. 우승 상금 34만 5000달러(약 4억9000만원)를 보태 통산 1518만 달러의 상금을 쌓아 로레나 오초아(멕시코)를 제치고 역대 상금 10위에 올랐다. 김세영이 19일 열린 LPGA 투어 BMW 레이디스 챔피언십 최종일 우승 트로피를 들고 포즈를 취하고 있다. [사진=LPGA] 이날 4타 차 선두로 출발한 김세영은 초반 불안한 출발을 보였다. 3번 홀에서 짧은 파 퍼트를 놓치며 1번 홀에서 버디를 잡은 노예림에게 2타 차까지 쫓겼다. 그러나 5~7번 홀에서 3연속 버디를 잡아 추격자들의 의지를 꺾었다. 이어 9번 홀(파4)에서 버디를 추가하며 2위와 4타 차로 벌려 우승 가능성을 높였다. 후반에는 추격자들이 타수를 줄이지 못하au 단독 2위 경쟁을 하는 사이 김세영은 편안하게 타수를 지켜가며 우승을 굳히는 상황으로 진행됐다. 후반 첫 4개 홀을 파로 지나간 김세영은 14, 15번 홀에서 버디를 보태 2위로 치고 올라온 셀린 부티에(프랑스)와 6타 차까지 벌려 사실상 우승을 확정했다. 김세영이 19일 열린 LPGA 투어 BMW 레이디스 챔피언십 최종일 챔피언 퍼트를 넣은 뒤 기뻐하고 있다. [사진=LPGA SNS동영상 캡처] 해남 옆동네인 전남 영암군에서 태어난 김세영은 한국 국적 선수로는 2021년 고진영 이후 4년 만에 이 대회 챔피언에 올랐다. 2019년에 시작한 BMW 레이디스 챔피언십은 2023년까지 한국 선수 혹은 한국계 선수들이 우승컵을 가져갔다. 2019년 장하나, 2021년 고진영, 2022년 리디아 고(뉴질랜드), 2023년 이민지(호주)가 우승했고 지난해엔 호주의 해나 그린이 이 대회 최초로 한국 또는 한국계 선수가 아닌 우승자로 이름을 남겼다. 2025 BMW 레이디스 챔피언십 우승자 안세영. [사진=LPGA] 김세영은 2015년 LPGA 투어에 데뷔해 3승을 거두며 신인상을 수상했다. 이후 2020년까지 매년 우승 트로피를 들어 올렸다. 2019년에는 3승을 쓸어 담았고 2020년에는 메이저 대회인 KPMG 위민스 PGA 챔피언십 우승을 포함해 2승을 달성하며 올해의 선수상까지 거머쥐었다. 특히 김세영은 2018년 7월 손베리 크리크 클래식에서 31언더파(63-65-64-65, 257타)로 우승하며 남녀 통틀어 72홀 역대 최저타 및 최다 언더파 신기록을 세웠다. 이전 기록은 LPGA 애니카 소렌스탐의 27언더파, PGA 어니 엘스의 30언더파였다. 한국 선수들은 이날 대약진했다. 김아림이 이날 6타를 줄이며 공동 3위에 올랐고 안나린과 최혜진은 무려 9타씩 줄여 나란히 공동 7위에 랭크됐다. 김효주와 이소미가 공동 10위에 자리해 한국 선수 6명이 톱10에 진입했다. 고진영도 8타를 줄여 고교생 아마추어 오수민과 함께 공동 19위로 순위를 크게 끌어 올렸다. LPGA 투어 BMW 레이디스 챔피언십 대회 중 은퇴 기념 케이크를 선물 받은 지은희(가운데). [사진=LPGA] 19일 열린 LPGA 투어 BMW 레이디스 챔피언십 최종일 캐디로 나선 최나연. [사진=LPGA] 19년 LPGA 투어 생활을 마감하는 은퇴 무대로 이번 대회에 공동 24위로 마친 지은희는 9번 홀에서 현역 마지막 퍼트를 버디로 장식하며 갤러리들의 뜨거운 박수 갈채를 받았다. 루키 윤이나는 3타를 줄이는 데 그쳐 공동 24위로 톱10 진입에 실패했다. 2023년 은퇴한 최나연은 이번 대회에서 이정은5의 캐디로 나서 눈길을 끌었다. psoq1337@newspim.com 2025-10-19 16:10