[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 13일 신세계(004170)에 대해 '대외 환경을 고려하지 않은 임차료 영향'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '2분기 국내 면세점 업계는 매출액이 51%(yoy) 급감하며 영업적자는 현실적이고 공
통된 상황이다. 9월부터 공항 임대료 적용이 요율로 전환될 경우 2분기 DF의 임차료
는 기존 50% 감면(180억원)에서 3분기 270억원 감면이 추정된다. 제 3자 반송에 의
한 매출액은 6월 150억원(opm 3%)에서 3분기 200억원을 상회하며 증가세도 확인된
다. 궁국적으로 연간 수익 추정치 하향은 2분기 쇼크를 반영했지만 임대료 기준 변
화를 추정, 하반기 영업이익은 3분기 -190~-170억원, 4분기 160~170억원으로 연
내 흑자전환이 가능할 전망'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '20.2Q(yoy) 연결 총매출액 -24.5%, 순매출액 -32.6%, 매출총이익 -31.2%, 영업
이익 -431억원, 순이익 -1,063억원으로 적자전환했다. 연결 매출액은 1) 면세점 -
45.7%(2Q 일매출 명동 51억원(1H19 69억원), 강남 9억원(1H19 17억원) 2) 인터내셔
날 -8.6%, 센트럴시티 -18.7%, 대구 -19.1%, 까사미아 37.9%의 영향 때문이다.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2020년 05월 13일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 02월 14일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,647원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,647원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 270,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 360,625원 대비 -18.6% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '2분기 국내 면세점 업계는 매출액이 51%(yoy) 급감하며 영업적자는 현실적이고 공
통된 상황이다. 9월부터 공항 임대료 적용이 요율로 전환될 경우 2분기 DF의 임차료
는 기존 50% 감면(180억원)에서 3분기 270억원 감면이 추정된다. 제 3자 반송에 의
한 매출액은 6월 150억원(opm 3%)에서 3분기 200억원을 상회하며 증가세도 확인된
다. 궁국적으로 연간 수익 추정치 하향은 2분기 쇼크를 반영했지만 임대료 기준 변
화를 추정, 하반기 영업이익은 3분기 -190~-170억원, 4분기 160~170억원으로 연
내 흑자전환이 가능할 전망'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '20.2Q(yoy) 연결 총매출액 -24.5%, 순매출액 -32.6%, 매출총이익 -31.2%, 영업
이익 -431억원, 순이익 -1,063억원으로 적자전환했다. 연결 매출액은 1) 면세점 -
45.7%(2Q 일매출 명동 51억원(1H19 69억원), 강남 9억원(1H19 17억원) 2) 인터내셔
날 -8.6%, 센트럴시티 -18.7%, 대구 -19.1%, 까사미아 37.9%의 영향 때문이다.'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 280,000원 -> 280,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2020년 05월 13일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 280,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 20년 02월 14일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,647원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,647원 대비 -4.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 270,000원 보다는 3.7% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 360,625원 대비 -18.6% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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