전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

‘달러 꺼진다’ 美 채권 사들인 해외 투자자 식은땀

기사입력 : 2019년04월19일 04:37

최종수정 : 2019년04월19일 04:37

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 환헤지 없이 미국 채권을 사들인 해외 투자자들이 바짝 긴장하고 있다.

통화 스왑 비용이 사상 최고치로 뛰면서 상당수의 트레이더들이 환율 리스크 노출을 선택한 가운데 달러화 하락 전망에 무게가 실리고 있기 때문.

달러화 [사진=로이터 뉴스핌]

손실 위험을 사전에 피하려는 투자자들이 채권을 팔아치울 경우 이중 압박에 시달릴 수 있다는 경고다.

18일(현지시각) 업계에 따르면 5년 만기 미국 채권의 환헤지 비용이 같은 만기의 그리스 채권에 비해 높게 형성됐다.

무역가중치를 기준으로 한 달러화 가치가 20년래 최고치로 뛴 데다 연방준비제도(Fed)의 통화정책 정상화 중단에도 미국 금리가 유럽과 일본에 비해 현저하게 높아 해외 투자자들의 헤지 비용 부담이 사상 최고치로 치솟았다.

블룸버그에 따르면 헤지를 설정하고 미국 채권을 사들인 유럽 투자자들은 미 10년물 국채 대비 마이너스 0.5%의 수익률을 냈다. 이는 일본 채권에 대한 수익률 마이너스 0.3%를 밑도는 수치다.

뿐만 아니라 헤지를 설정하지 않은 유럽 투자자들은 2.58%의 수익률을 올린 것으로 파악됐다. 헤지 비용에 따른 불이익을 드러내는 단면이다.

이 때문에 상당수의 해외 투자자들이 헤지 없이 미국 채권에 베팅했지만 달러화 하락 리스크에 식은땀을 흘리고 있다.

연준의 금리 동결에 침체 공포의 완화, 여기에 미국과 중국의 무역 협상 타결 기대감이 맞물리면서 달러화가 약세 흐름을 연출할 가능성이 월가 투자은행(IB)들 사이에 점쳐지는 상황.

예상이 적중할 경우 미국 채권을 환리스크에 노출된 상태로 매입한 해외 투자자들이 달러화 낙폭 만큼 손실을 떠안을 수밖에 없다.

최근 일본 재무성에 따르면 소위 와타나베 부인이 지난달 매입한 미 채권은 100억달러에 이른 것으로 파악됐다. 이에 따라 일본 투자자들은 4개월 연속 매 채권시장에서 ‘사자’를 지속했다. 상황은 그 밖에 아시아와 유럽 주요국도 마찬가지.

RBC에 따르면 최근 미 채권시장으로 유입된 매수 물량은 대부분 환 리스크에 노출된 것으로 파악됐다.

시장 전문가들은 후폭풍을 우려하고 있다. 씨티그룹의 다니엘 소리드 전략가는 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 “고수익률을 좇아 투기등급 회사채를 포함한 채권에 뭉칫돈이 몰렸다”며 “헤지 비용 상승과 달러화 하락이 맞물릴 경우 채권시장에 극심한 혼란이 벌어질 것”이라고 내다봤다.

헤지를 설정한 투자자도 골머리를 앓기는 마찬가지다. 시장 충격이 발생할 경우 손실 부담을 떠안으며 헤지를 연장하거나 보유 물량을 털어내야 하기 때문이다.

일부에서는 최악의 경우 미 채권시장에 유동성 경색이 발생할 가능성을 경고하고 있다.

 

higrace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김주애, 아빠 따라 첫 외교무대 데뷔 [서울=뉴스핌] 이영종 통일전문기자 = 김정은 북한 국무위원장의 딸 주애(12)가 중국 방문길에 동행한 것으로 확인됐다. 북한 관영 조선중앙통신은 2일 밤 김정은의 베이징역 도착 소식을 전하면서 3장의 사진을 공개했다. [서울=뉴스핌] 이영종 통일전문기자 = 김정은 북한 국무위원장이 2일 오후 전용열차 편으로 베이징역에 도착해 중국 측 인사들의 환영을 받고 있다. 김정은 뒤편으로 딸 주애(붉은 원)와 최선희 외무상이 보인다. 김주애가 해외 방문에 나선 건 이번이 처음이다. [사진=조선중앙통신] 2025.09.02 yjlee@newspim.com 여기에는 환영나온 왕이 외교부장 등 중국 측 인사와 만나는 김정은 바로 뒤에 서있는 딸 주애가 드러난다. 김주애가 해외 방문에 나선 건 지난 2022년 11월 공개석상에 등장한 이후 처음이다. 김주애는 검은색 바지 정장 차림으로 김정은을 따라 전용열차에서 내렸고, 그 뒤는 최선희 외무상이 따랐다. 그러나 붉은 카페트를 걸어가는 의전행사에는 빠져 공식 수행원에 명단을 올리지는 않을 것으로 보인다. 김주애가 중국 전승절(3일) 행사참석을 위해 방중한 김정을을 수행함으로써 그의 후계자 지명 관측에는 더 힘이 실릴 것으로 보인다.  또 시진핑 국가주석 등 중국 지도부와 김정은이 만나는 자리에 주애가 동행할 가능성이 높다는 점에서 '알현 행사' 성격을 띠게 될 것이란 관측도 나온다. yjlee@newspim.com 2025-09-02 22:00
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동