[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 11일 삼성생명(032830)에 대해 '2026년 배당수익률 2.7% 예상'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 193,000원을 내놓았다.


◆ 삼성생명 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '2026년 예상 주당배당금은 5,800원으로, 삼성전자의 자사주 소각에 따라 발생하는 지분 매각이익은 반영되지 않을 것으로 예상한다. 이는 지난 2025년 주당배당금에서도 나타난 바 있다. 동사 경영진은 1) 점진적인 배당성향 및 주당배당금 상향을 목표로 제시한 바 있으며, 2) 삼성전자 지분 매각이익은 배당재원에 포함된다고 했을 뿐, 구체적인 지급 시기는 밝히지 않았기 때문이다. 투자의견 중립을 유지, 목표주가는 기존 166,000원에서 193,000원으로 상향한다. 목표주가는 2026년 예상 배당수익률 3.0%를 기준으로 산출했다. 기존 목표주가는 P/B 0.80배를 기준으로 산출하였으나, 계약자지분조정이 부채에서 자본으로 재분류되면서 BPS가 상승하고 ROE는 하락한만큼 주주가 실질적으로 누릴 수 있는 배당수익률을 기준으로 사용했다. 상승여력은 -8.7%로, 투자의견 중립을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 166,000원 -> 193,000원(+16.3%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 193,000원은 2025년 11월 14일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 166,000원 대비 16.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 21일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 193,000원을 제시하였다.


◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 241,286원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 193,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 241,286원 대비 -20.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 186,000원 보다는 3.8% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 241,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 141,985원 대비 69.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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