[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 30일 컴투스(078340)에 대해 '외부 IP 기반의 신작 도전'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 컴투스 리포트 주요내용
교보증권에서 컴투스(078340)에 대해 '4Q25 매출은 1,786억원(YoY -6.2%, QoQ +11.6%), 영업이익은 104억원(YoY +382.1%%, QoQ 흑자전환)으로 시장 예상치(매출 1,778억원, 영익 107)에 부합 예상. 동사는 신규 흥행작의 장기 부재하는 가운데서도 스포츠 장르 게임의 꾸준한 성장과 비용 정상화로 4Q25 유의미한 이익 체력을 회복했을 것으로 추정. 26년은 스포츠 라인업의 지속 성장과 ‘도원암귀: Crimson Inferno’(다크 판타지 턴제 수집형 RPG), ‘프로젝트 ES’(MMORPG) 등 출시를 통해 매출 성장 시도 예정. 26년에는 ‘도원암귀’, ‘데스티니 차일드’ 등 외부 IP를 활용한 신작 출시가 시작되며 이는 ‘전지적 독자 시점’ IP 기반 신작(27년), ‘가치아쿠타 The Game’(고단샤 애니메이션 IP 기반 서바이벌 액션 게임, PC/콘솔) 등으로 이어지는 시도. 주요 신작인 ‘도원암귀: Crimson Inferno’(26년 242억원 추정) 및 ‘프로젝트 ES’(26년 315 억원 추정)의 매출 기여와 스포츠 라인업 매출(2,954억원) 성장을 반영해 26년 연결 매출 7,686억원(YoY +11.1%), 영업이익 406억원(흑자전환) 기록할 것으로 추정.'라고 분석했다.


◆ 컴투스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 47,000원 -> 47,000원(0.0%)
교보증권 김동우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2025년 08월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 47,000원과 동일하다.


◆ 컴투스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 41,556원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 41,556원 대비 13.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 48,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 컴투스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 41,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,000원 대비 -18.5% 하락하였다. 이를 통해 컴투스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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