이 기사는 12월 15일 오후 4시55분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 세계 최대 규모의 지구 관측 위성군을 보유한 플래닛 랩스(종목코드: PL)의 주가가 최근 급격한 상승세를 보이며 투자자들의 이목을 집중시키고 있다. 12일(현지시각) 뉴욕증시에서 플래닛 랩스 주가는 장중 19.10달러까지 치솟으며 사상 최고가를 경신했다. 이는 올해 4월 7일 기록한 52주 최저가 2.79달러에서 무려 584.59% 급등한 수치다.

종가 기준 18.24달러로 12일 거래를 마감한 플래닛 랩스의 시가총액은 57억2000만 달러에 달한다. 연초 이후 주가 상승률은 351.49%에 이르며, 최근 5거래일간에만 40.85%의 상승률을 기록하는 등 가파른 상승세를 이어가고 있다.

이 같은 급등세는 10일 발표된 2026회계연도 3분기 실적이 시장 예상치를 크게 상회하면서 촉발됐다. 플래닛 랩스는 매출, 수익성, 미래 성장 지표 모두에서 긍정적인 신호를 보내며 투자자들의 신뢰를 회복했다.

◆ 150개 이상 위성군 운영, 글로벌 네트워크 구축

플래닛 랩스는 '민첩한 항공우주'라는 개념을 개척한 선구자다. 수백 개의 작지만 강력한 위성으로 구성된 네트워크를 통해 매일 전 지구를 촬영하며, 삼림 벌채, 농업, 기후 변화에 대한 통찰력을 제공한다.

현재 150개 이상의 위성을 운용하며 세계 최대 규모의 지구 관측 위성 네트워크를 구축한 플래닛 랩스는 매일 전 지구를 촬영할 수 있는 능력과 이를 실시간으로 분석해 고객에게 제공하는 데이터 처리 역량을 핵심 경쟁력으로 삼고 있다.

회사는 독일 베를린에 새로운 시설을 통해 위성 제조 능력을 확장하고 있으며, 차세대 아울 위성군 개발을 진행 중이다. 아울 위성은 기존 슈퍼도브 위성의 대체품으로, 더욱 향상된 성능을 제공할 것으로 기대된다.

◆ 3분기 실적, 시장 예상치 크게 상회

플래닛 랩스의 2026회계연도 3분기 실적은 여러 재무적 이정표를 달성하며 회사의 성장 궤도를 입증했다.

3분기 매출은 전년 동기 6127만 달러에서 33% 증가한 8125만 달러를 기록했다. 이는 월가 애널리스트 예상치인 7218만 달러를 크게 웃도는 사상 최대 수준이다. 특히 3분기 매출 성장률은 11분기 만에 가장 높은 수치로, 신규 계약과 일본 JSAT 계약의 초기 기여가 성장을 견인했다.

주당 순이익은 손익분기점을 기록하며 예상 손실액인 주당 0.03달러를 상회했다. 조정 EBITDA는 560만 달러 흑자로 전환되어 전년 동기 20만 달러 적자와 대비되며, 4분기 연속 흑자를 기록했다. 잉여현금흐름 역시 90만 달러 흑자로 전년 동기 480만 달러 적자 대비 큰 폭으로 개선됐다.

일반회계원칙(GAAP) 기준 매출총이익률은 57%를 기록했으며, 비일반회계원칙(Non-GAAP) 매출총이익률은 60%로 양호한 수준을 유지했다. 비GAAP 총이익은 전년 대비 25% 증가하며 9분기 연속 성장세를 이어갔다.

가장 주목할 만한 성과는 수주 잔고의 급증이다. 수주 잔고는 전년 동기 2억3200만 달러에서 216% 증가한 7억3400만 달러를 기록했으며, 잔여 이행 의무는 361% 급증한 6억7200만 달러에 달했다. 이는 향후 수익 흐름에 대한 강력한 가시성을 제공하는 지표다.

◆ 재무 건전성 강화 및 주요 계약 확보

플래닛 랩스는 재무 상태를 크게 강화하며 분기를 마감했다. 현금, 현금성 자산 및 단기 투자는 6억7730만 달러로 전년 대비 180% 증가했다. 이는 해당 기간 동안 전환 사채로 4억6000만 달러를 성공적으로 조달한 덕분이다. 이러한 자금은 위성 인프라 및 기술 개발에 대한 지속적인 투자를 뒷받침할 것으로 기대된다.

3분기 동안 플래닛 랩스는 여러 주요 정부 계약을 확보했다. 미국 국가지리정보국(NGA)으로부터 1280만 달러의 계약을, 국가정찰국(NRO)으로부터 1320만 달러의 계약 갱신을, 미 해군으로부터 750만 달러의 계약 갱신을, NASA로부터 1350만 달러의 작업 지시를 받았다.

특히 국방 및 정보 부문에서의 성과가 두드러졌다. 정부 셧다운 영향으로 민간 정부 사업 부문 매출은 1% 증가에 그쳤지만, 국방 및 정보 사업 부문 매출은 70% 급증했다. 모든 지역에서 국방 및 정보 매출이 전년 대비 72% 증가하며 강력한 성장세를 보였다.

◆ 상향 조정된 연간 전망, 흑자 전환 기대

플래닛 랩스는 실적 호조에 힘입어 2026회계연도 연간 전망치를 상향 조정했다. 4분기 매출은 7600만~8000만 달러로 예상되며, 이는 컨센서스 전망치보다 6% 높은 수준이다. 연간 매출 전망치는 기존 2억8100만~2억8900만 달러에서 2억9700만~3억100만 달러로 상향 조정됐다.

더욱 고무적인 것은 수익성 전망의 개선이다. 회사는 연간 조정 EBITDA가 600만~800만 달러 흑자로 전환할 것으로 예상한다. 이는 이전에 예상했던 조정 EBITDA 손실과는 상반되는 목표로, 회사의 재무 궤적에 대한 경영진의 자신감을 보여준다. 4분기 조정 EBITDA는 -700만~-500만 달러로 예상된다.

2026회계연도 비GAAP 매출총이익률은 57~58%로 전망되며, 경영진은 차세대 펠리컨 및 아울 위성군 개발을 가속화하면서도 2026년과 2027년에 긍정적인 잉여현금흐름을 달성할 것으로 전망했다.

◆ 다각화된 사업 포트폴리오로 리스크 분산

플래닛 랩스는 지역 및 산업 부문 모두에서 잘 다각화된 사업 구성을 갖추고 있다. 지역별로는 북미(43%), 유럽·중동·아프리카(34%), 아시아태평양(18%), 라틴아메리카(5%)로 매출이 분산되어 있다.

부문별로는 국방 및 정보 고객이 매출의 61%를 차지하고, 민간 정부가 23%, 상업 고객이 16%를 기여한다. 이러한 다각화는 회사가 지역 경제 변동으로부터 격리되고 여러 성장 동력을 확보하는 데 도움이 된다.

또한 회사 사업의 80% 이상이 대규모 다년 계약으로 구성되어 있어 수익 안정성과 예측 가능성이 높다. 구독 기반 비즈니스 모델을 통해 한 번 촬영된 위성 이미지를 여러 고객에게 재판매할 수 있어 규모의 경제 실현에도 유리하다.

플래닛 랩스는 2022~2025회계연도 동안 연간 매출이 23% CAGR로 성장하고 비GAAP 매출총이익률이 38%에서 60%로 확대되는 등 지속적인 실행력을 입증해왔다.

◆ 환경 모니터링 서비스로 새로운 시장 개척

플래닛 랩스는 환경 모니터링 분야에서도 두각을 나타내고 있다. 태너저-1(Tanager-1) 위성을 통해 메탄 및 이산화탄소 배출량을 정밀하게 탐지하는 서비스를 제공하며, 이미 전 세계적으로 5500개 이상의 메탄 플룸을 탐지했다.

고객들은 메탄 퀵북(Methane Quicklook) 제품과 모니터링 구독 서비스를 활용해 누출을 정확하게 정량화하고 지속 가능성 목표를 가속화할 수 있다. 기후 변화 대응이 전 세계적 과제로 부각되는 가운데, 이러한 서비스는 높은 성장 잠재력을 보여준다.

▶②편에서 계속됨

kimhyun01@newspim.com