[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 03일 한화생명(088350)에 대해 '성장력 회복세가 이어지겠으나, 배당재개 시점이 중요'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 2.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화생명 리포트 주요내용
다올투자증권에서 한화생명(088350)에 대해 '2026E CSM 잔액 9.2조원으로, 상각 전 CSM 잔액 변화율 +10.2% 추정. 신계약 CSM 보다 큰 폭의 성장 전망. 장기납 종신보험 판매확대와 건강보험 신상품 출시 등에 의한 보험료 성장 예상. 사측은 CSM 확보 차원에서 건강보험 물량 확보도 중요하다고 언급. 건강보험 비중 유지를 가정. 수익성 또한 추가 개선을 기대하기 때문. 2026E 별도기준 당기순이익 0.6조원(YoY +37.6%) 전망. 보험손익과 투자손익 증가 전망. 연중 해외주식 및 수익증권 평가익 축소 기저작용 및 PL자산 평가익 회복 기대. 그 외 유가증권 이자수익 증가세 유지 기대. 다만, 2018년 이전 판매한 건강담보 중심으로 (-) 예실차 발생이 일회성인지 여부는 추가 확인 필요 판단. 최근 확인된 성장력 회복세가 2026년에도 이어질 예상. 다만, 배당재개 시점은 확인 필요. 현재로서는 (-) 배당가 능이익 추정과 할인율 부과 지속'라고 분석했다.


◆ 한화생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 3,200원 -> 3,200원(0.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,200원은 2025년 11월 17일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 3,200원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 03일 3,400원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 18일 최저 목표가인 3,100원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 3,200원을 제시하였다.


◆ 한화생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,630원, 다올투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 3,200원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 3,630원 대비 -11.8% 낮으며, 다올투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 3,300원 보다도 -3.0% 낮다. 이는 다올투자증권이 한화생명의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,630원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,175원 대비 14.3% 상승하였다. 이를 통해 한화생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.