[AI MY 뉴스] 24일 중국증시 '연말·연초 장세 기대, 6대 테마전략 주목'

기사입력 : 2025년11월24일 08:45

최종수정 : 2025년11월24일 08:45

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질문 : 11월 24일 중국증시 인사이트 알려줘.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 11월 24일 중국 본토 A주 증시는 연말·연초 장세에 대한 기대감이 확대되는 가운데, 저평가주와 네임밸류가 높은 종목, 고성장 인기 산업 테마가 결합된 종목들이 두각을 나타내는 흐름이 이어질 전망이다. 주목할 테마주는 다음과 같다.

① 3Q 실적 우수 '신에너지차·수출주'

기관 자금은 3분기 실적이 우수한 종목에 집중되고 있으며, 자동차·신에너지차·수출주가 강한 성장세를 유지할 것으로 전망된다.

② 정책적 수혜주 '금융·인프라·소비주'

중국 정부의 완화적 통화정책 기조 속 정책금리·지준율 인하은 내년 1분기로 지연될 것으로 보이나, 시장에서는 정책 기대감이 여전히 유효하다. 골드만삭스는 중국 인민은행의 통화정책이 '지연' 국면에 진입했다고 평가했다. 이에 따라 정책 수혜 기대가 살아있는 금융·인프라·소비주도 중장기적으로 주목할 만하다.

③ 기술적 돌파 'AI 등 기술 성장주'

최근 중국 A주 흐름을 점검해보면, 베이징시의 첨단기술 육성 정책에 따라, 전정특신(전문성·정밀성·특수성·참신성) 중소형 기술주와 AI 응용 테마주가 상승 랠리를 이어가고 있다. 알리바바의 AI 어시스턴트 첸원(Qwen·큐원) 앱 공개 베타 테스트와 제미나이3 출시 이슈, 엔비디아 3분기 실적 발표, 미국의 엔비디아 H200 수출 재개 검토설 등의 이슈 속에 AI·클라우드·반도체·광전자 산업 관련주가 투자자들의 관심을 받고 있다.

특히, 주말인 23일 중국 메모리 반도체 대표 기업인 창신메모리(長鑫存儲·CXMT, 미상장)가 11월 23일부터 25일까지 베이징에서 열리는 '제22회 중국국제반도체박람회(IC China 2025)'에서 최초로 DDR5와 LPDDR5X 두 가지 주요 제품 라인의 최신 제품을 공개했다는 소식이 중국이 반도체 기술국산화에 대한 관심을 한층 더 끌어올렸다.

창신메모리의 차세대 DDR5 제품은 최고 속도 8000Mbps를 기록해 현재 주류인 6400Mbps 제품에 비해 25% 향상되었으며, 세계 최고 성능군에 진입한 것으로 평가받고 있다. 단일 칩 용량은 최대 24Gb에 달해 데이터센터 확장 수요를 충분히 충족할 수 있다는 평가가 나온다.

④ 중일 갈등 수혜 '방산·수산물'

중일 갈등이 이어지면서 방산·수산물 등 일부 섹터에서 확대될 단기적 반사이익과 구조적 성장세를 지속적으로 주목해볼 필요가 있다. 위험회피 심리가 확산되며 해당 섹터 중심의 단기 상승 모멘텀이 확대될 전망이다.

⑤ 동절기 최대 수혜 '석탄주'

석탄주도 동절기 전력 수요와 맞물려 상승세를 이어가고 있다. 석탄 화력 발전량은 2025년 하락 후 2026년에 소폭 회복될 것으로 예상되며, 전력·에너지 관련주에 대한 관심이 유지될 것으로 보인다.

⑥ 전해액 가격상승·기술혁신 '배터리'

전해액 핵심원료 가격 폭등에 따라 배터리·소재주에 대한 관심이 눈에 띄게 높아진 가운데 최근 전고체배터리 현지 기관들은 배터리 수요 증가세가 지속될 것으로 전망하며, 관련 원료주와 소재주에 대한 선점 전략이 강조되고 있다.

여기에 중국 국영 완성차 제조사 광저우자동차그룹(廣汽集團∙GAC 601238.SH/2238.HK)이 중국 최초로 대용량 전고체 배터리 생산라인을 완공하고 현재 소규모 시험 생산을 진행 중에 있다는 소식이 전해지며 다시금 배터리 기술의 돌파에 대한 시장의 관심이 높아질 전망이다.

보도에 따르면 해당 생산라인은 차량용 60암페어시(Ah) 이상급 전고체 배터리의 대량 양산 조건을 업계 최초로 갖추었다.

광저우자동차그룹 플랫폼기술연구원 치훙중(祁宏鐘) 신에너지동력개발 책임자는 현재 개발 중인 전고체 배터리의 에너지 밀도가 기존 배터리 대비 약 두 배에 달한다고 밝혔다. 주행거리 500km급 차량이 이 전고체 배터리를 사용하면 1000km 이상의 주행거리를 달성할 수 있다는 설명이다. 해당 배터리는 2026년에 소규모 차량 장착 시험을 진행하고, 2027년부터 2030년 사이에 점진적으로 대량 생산을 추진할 계획이다.

▶ 시장 대응 전략 : 연말·연초 장세의 계절적 특성을 활용, 저평가주와 인기 산업 테마주 중심의 포트폴리오 구성 전략을 고려해볼 필요가 있다. 구체적으로 △3분기 실적 우수주와 기관 자금 유입 종목 중심의 선별 투자 △정책 기대감이 살아있는 금융·인프라·소비주에 대한 중장기 매수 △베이징시 첨단기술 육성 정책 수혜주 및 AI·반도체·광전자 산업별 인기 테마주 집중 모니터링 △중일 갈등 반사이익 기대 섹터의 단기 매매 전략 병행 △동절기 전력 수요에 따른 석탄·에너지주 단기 모멘텀 활용 △배터리·소재주, 전해액 핵심원료 관련주 선점 전략 강화 등이 권고된다.

pxx17@newspim.com

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SK하이닉스 '과열 vs 추가 랠리' 갈림길 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= SK하이닉스가 사상 최대 실적을 발표한 가운데, 시장의 관심이 실적 자체를 넘어 향후 주가 흐름으로 빠르게 이동하고 있다. 이달 들어 약 37%에 육박하는 상승세를 이어온 만큼, 이번 실적이 추가 상승으로 이어질지 여부가 핵심 변수로 떠오른 모습이다. 24일 한국거래소에 따르면 SK하이닉스는 전날 장중 126만7000원까지 오르며 신고가를 경신한 뒤, 0.16% 오른 122만5000원에 거래를 마쳤다. 이달 1일 89만3000원이던 주가는 약 37.1% 상승하며 단기간 가파른 오름세를 나타냈다. 이번 실적은 매출과 수익성 측면에서 모두 시장 기대를 뒷받침하는 수준으로 평가된다. SK하이닉스는 1분기 매출 52조5763억원, 영업이익 37조6103억원, 순이익 40조3459억원을 기록했다. 분기 매출이 50조원을 넘어선 것은 처음이며, 영업이익률은 72%로 창사 이래 최고치를 경신했다. 전년 동기 대비 영업이익은 405% 증가하며 실적 성장세가 뚜렷하게 확인됐다. 다만 이날 주가는 하락 출발한 뒤 장중 등락을 거듭하다가 강보합으로 마감하며, 실적 발표 직후 상승 흐름이 곧바로 이어지지는 않는 모습을 보였다. 이는 시장의 기대가 이미 실적 수치 이상으로 선반영돼 있었던 영향으로 분석된다. 실제로 SK하이닉스 주가는 연초 60만원대 중반에서 출발해 90만원대를 거쳐 120만원대까지 올라서는 등 올해 들어 뚜렷한 상승 추세를 이어왔다. 실적 발표 전 삼성증권은 영업이익 40조2090억원을, KB증권은 40조830억원을 예상하는 등 주요 증권사들은 40조원대 이익을 전망해왔다. 키움증권과 흥국증권 역시 유사한 수준의 추정치를 제시했다. 실제 실적은 시장 예상 범위 내에서 확인됐지만, 주가 측면에서는 이미 반영된 기대를 점검하는 흐름이 나타난 것으로 해석된다. 김지현 다올투자증권 연구원은 "4월 이후 코스피가 약 27% 상승하는 과정에서 협상 기대감과 반도체 실적 모멘텀이 상당 부분 선반영됐다"고 분석했다. 이를 단순 조정으로 보기보다 상승 이후 흐름을 점검하는 과정으로 해석하는 시각도 적지 않다. 김선우 메리츠증권 연구원은 "1분기 실적은 사상 최대 수준으로 시장 기대에 부합했다"며 "본격적인 이익 증가는 2분기부터 나타날 것"이라고 말했다. 중장기 성장 스토리는 여전히 유효하다는 평가다. SK하이닉스는 실적 발표 콘퍼런스콜에서 인공지능(AI) 수요가 대형 모델 학습 중심에서 실시간 추론 중심으로 확대되고 있으며, 이에 따라 디램(DRAM)과 낸드(NAND) 전반에서 수요 기반이 넓어지고 있다고 밝혔다. 특히 향후 3년간 HBM 수요가 자사 생산능력을 상회할 것으로 전망하며 공급 제약 환경이 이어질 가능성을 시사했다. 증권가의 눈높이도 빠르게 높아지고 있다. DS투자증권 130만원, LS증권 150만원, 하나증권 160만원, 메리츠증권 170만원, 삼성증권과 IBK투자증권 180만원, KB증권 190만원, SK증권 200만원 수준까지 목표주가가 제시됐다. 현재 주가 대비 추가 상승 여력을 열어두고 있다는 평가다. 시장에서는 이번 사이클을 구조적인 변화 흐름으로 보고 있다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "서버 DRAM과 기업용 SSD 수요 증가로 메모리 가격 상승이 이어지면서 실적 추정치 상향 가능성이 높다"고 전망했다. 이종욱 삼성증권 연구원은 "메모리 산업이 가격 중심 경기민감 산업에서 품질 중심 인프라 비즈니스로 전환되고 있다"며 "중장기 호황과 주주환원 정책이 맞물리며 추가적인 주가 상승 여력이 존재한다"고 분석했다. 밸류에이션 재평가 기대도 이어지고 있다. 미국 주식예탁증서(ADR) 상장 추진 역시 기업가치 상승 요인으로 거론된다. 회사는 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 ADR 상장을 위한 신청서를 제출했으며, 올해 하반기를 목표로 관련 절차를 진행 중이다. 이를 통해 글로벌 투자자 접근성을 확대하고 투자 재원 확보에 나선다는 전략이다. SK하이닉스의 이번 실적은 향후 주가 흐름을 가늠할 기준으로 작용할 전망이다. 단기적으로는 상승분을 점검하는 흐름이 이어질 수 있지만, 이익 성장 사이클이 지속될 경우 추가 상승 여력도 여전히 유효하다는 분석이다. nylee54@newspim.com 2026-04-24 07:54