[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 CJ ENM(035760)에 대해 '시청률 개선에도 광고 성과 부진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '3Q25 영업이익은 176억원 (OPM 1.4%)을 기록하며 컨센서스를 33% 하회했다. 투자의견 Buy를 유지하나 목표주가를 90,000원으로 10% 하향 조정한다. 3분기 주요 콘텐츠의 흥행에도 불구하고 3분기 광고 매출액 성장률은 수요 둔화로 -27% 역성장했다. 이러한 추세는 4Q25 (-20%) 에도 지속 될 것으로 예상되어, 2025년 영업이익 추정치를 17% 하향 조정했다. 목표주가는 P/B 0.7배, ROE 4.3%를 적용해 산출했다. 향후 1) 티빙/웨이브 합병 여부, 2) 엠넷플러스의 글로벌 성과가 주요 모멘텀이 될 것이다.'라고 분석했다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 90,000원(-10.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 10월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 08일 80,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 100,000원과 최저 목표가인 70,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 90,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 91,909원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 91,909원 대비 -2.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 85,000원 보다는 5.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 91,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 82,667원 대비 11.2% 상승하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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