[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 06일 삼성중공업(010140)에 대해 'NDR 후기: 어디까지 좋아질 것인가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성중공업 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 '3Q25 영업이익 2,381억원. 컨센서스 상회. 4Q25E 매출액 2.8조원, 영업이익 2,870억원, OPM 10.1% 전망. 2Q27까지 보장된 P의 효과, LNG선의 선가 반등, FLNG의 매출 성장: 안정적인 증익 구간 돌입. 1) 현재 잔고의 선종별 MIX 개선만 감안하더라도 27년까지 증익 기조는 이어질 것. 2Q27E OPM 13.2%까지 이익률 상승 전망. 원가절감 효과가 더해진다면 실제 이익률은 더 높아질 것. 2) 28년 이후는 LNGC의 가격 반등폭이 관건. 1) 25년에만 FID가 확정된 프로젝트 규모가 약 84Mtpa(130척)이며, 잠재 프로젝트까지 고려 하면 약 300척(29~31년)의 잠재수요 존재. 즉, LNG선 선가 상승은 불가피. 3) 28년까지 FLNG의 매출은 프로젝트 진행에 따라 우상향하는 구간. 27~28E Avg 해양부문 매출액 약 2.9조원까지 상승할 것'라고 분석했다.


◆ 삼성중공업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 38,000원(+26.7%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 서재호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2025년 10월 16일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 26.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 20일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 삼성중공업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,857원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,857원 대비 23.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 39,000원 보다는 -2.6% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,261원 대비 69.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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