[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 06일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '실적과 모멘텀의 괴리'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산퓨얼셀 리포트 주요내용
하나증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 '목표주가를 48,000원으로 기존대비 71.4% 상향하며 투자의견 매수를 유지한다. 2027년 예상 BPS에 목표 PBR 7.5배를 적용했다. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회했다. 주기기 매출이 크게 늘어났지만 고정비와 변동비 모두 증가하며 적자폭이 크게 증가했다. 일회성 요소를 제외하더라도 당분간 제조원가 개선 없이는 유의미한 실적 회복이 어려울 수있다. 3분기 누적 신규 수주 규모는 69.1MW이며 2024년 CHPS에서 낙찰된 5개 프로젝트의 계약이 예정되어 있어 연간 수주 규모는 150MW 수준까지 증가할 전망이다. 2025년 낙찰 프로젝트는 107MW로 점유율은 60%를 기록했다. 2026년 기준 PBR 7.2배, PSR 4.7배이다.'라고 분석했다.


◆ 두산퓨얼셀 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 28,000원 -> 48,000원(+71.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2025년 07월 28일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 71.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 10일 25,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 48,000원을 제시하였다.


◆ 두산퓨얼셀 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,500원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,500원 대비 21.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 51,000원 보다는 -5.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 두산퓨얼셀의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,750원 대비 66.3% 상승하였다. 이를 통해 두산퓨얼셀의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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