[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 29일 신한지주(055550)에 대해 '대출 성장에도 NIM과 CET1의 안정적 관리 확인'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 98,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신한지주 리포트 주요내용
KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 '투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 예상보다 양호한 NIM 관리가 실적으로 확인되고 있으며 2) 환율 상승에 따른 CET1 하락 영향 -6bp 반영과 2.7%의 대출 성장에도 불구하고 3분기 CET1을 13.56% (QoQ -6bp) 수준으로 관리되며 안정적 흐름이 유지되고 있기 때문이다. 3) 2025년 주주환원율 46.2%, 2026년 50% 수준을 전망하고 있으며 2027년말 BVPS 기준 0.67배 수준에서 거래되고 있다는 점에서 Valuation 매력은 충분하다고 판단된다. 아직 연체율 측면에서 의미있는 변화가 나타나고 있지 않다는 점에서 향후 이익 전망치 상향의 한계가 존재하지만 예상보다 양호한 NIM을 반영하여 25/26년 이익 전망치를 각각 2.9%, 3.8% 상향한다. 2026년 비은행 자회사의 실적 기여도 확대가 또 하나의 중요한 투자 포인트이며 최근 회복되고 있는 증권 자회사의 실적에 대해 긍정적으로 평가하며 금융지주/은행업종 최선호 종목으로 유지한다. 목표주가 98,000원은 잔여이익모델로 산출되었으며 Implied P/B와 P/E는 각각 0.79배와 8.9배이다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3Q25 연결기준 지배주주순이익은 1조 4,235억원 (+9.8% YoY)으로 컨센서스를 5.5% 상회하였다. 카드 자회사 충당금 환입과 예상보다 양호한 순이자이익 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ 신한지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 98,000원 -> 98,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 98,000원은 2025년 10월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 98,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 07일 73,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 98,000원을 제시하였다.


◆ 신한지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 91,176원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 98,000원은 25년 10월 29일 발표한 NH투자증권의 100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 91,176원 대비 7.5% 높은 수준으로 신한지주의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 91,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 71,250원 대비 28.0% 상승하였다. 이를 통해 신한지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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