[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '하반기 실적 회복 예상'라며 투자의견 '중립'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계인터내셔날 리포트 주요내용
SK증권에서 신세계인터내셔날(031430)에 대해 '2Q25 Preview, 영업이익 시장 컨센서스 하회 예상. 하반기 영업이익 턴어라운드 예상, 다만 주가는 기대를 이미 반영: 동사의 실적은 3분기부터 영업이익 기준 증익 구간에 진입할 것으로 전망한다. 주요 실적 턴어라운드 모멘텀은 ① 민생 회복 지원금, ② 중국인 단체관광객 무비자 입국, ③ 제조 코스메틱 부문의 외형 성장, ④ ‘24 년 하반기에 발생한 일회성 비용이 제거 되는 효과다. 민생회복 지원금은 3, 4 분기에 걸쳐 소비 업황을 개선시키는 효과가 있을 것으로 전망하는데, 동사의 경우 로드샵 채널의 매출 증가 효과와 소비의 승수 효과를 기대해볼 수 있다. 중국인 단체관광객 증가 시 동사의 주요 유통 채널인 백화점과 면세 점의 방문 트래픽 증가를 기대해볼 수 있다. 제조 코스메틱 부문은 연작과 어뮤즈가 올리브영 채널을 중심으로 고성장을 지속할 것으로 전망하며, 비디비치의 리브랜딩 효과를 기대해볼 만하다. 이러한 모멘텀을 반영해 동사의 적정 멀티플을 12MF PER 기준 기존 10배에서 12배로 상향하며, 목표주가를 14,000원으로 상향한다. 투자의견은 주가 상승여력을 고려해 기존 ‘매수’에서 ‘중립’으로 하향한다.'라고 분석했다.


◆ 신세계인터내셔날 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,000원 -> 14,000원(+16.7%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 형권훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2025년 05월 14일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 18일 20,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 14일 최저 목표가인 12,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 14,000원을 제시하였다.


◆ 신세계인터내셔날 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,375원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,375원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 18,000원 보다는 -22.2% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 신세계인터내셔날의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,318원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 신세계인터내셔날의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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