[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 09일 SBS(034120)에 대해 '하반기에는 실적으로 보여줄 것'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SBS 리포트 주요내용
KB증권에서 SBS(034120)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 29,000원으로 16% 상향 조정한다. 목표주가 상향은 1) 하반기 광고 반등과 비용 효율화 전략이 맞물려 레버리지 확대, 2) 글로벌 OTT향 매출액 확대, 3) 한한령 기대감을 반영하여 P/E 18배를 적용했다. 이는 국내 주요 미디어 사업자 대비 30% 할인한 수준이다. SBS 실적은 한한령 해제 여부에 따라 실적 변화 폭이 크지만 해당 이슈에 대해 불확실성이 크다. 그럼에도 하반기 APEC 회담이 예정되어 있는 등 개방 가능성이 아직까지 열려 있다고 판단되어 기대감을 가지고 지켜볼 필요가 있다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2Q25 실적은 영업이익 34억원을 기록하며 컨센서스 42억원과 절대값 기준으로 큰 차이가 없을 것으로 판단된다. 광고는 수요 부진과 시청률 부진 영향으로 전분기 대비 개선되겠으나 전년 대비로는 하락 (-25% YoY)할 것으로 추정한다. 별도 기준으로 본다면 현재의 광고 매출 수준에서도 희망퇴직 등 비용 효율화 조치로 분기 영업이익 50억원이 가능할 것으로 예상되나, 2분기에는 대선과 관련된 일회성 콘텐츠 비용이 반영되어 별도 영업이익 34억원을 예상된다.
자회사 부문은 광고 경기의 영향을 많이 받아 BEP 수준에 그칠 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 22,000원 -> 29,000원(+31.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2025년 04월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 31.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 15일 21,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 29,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,167원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 29,000원은 25년 05월 15일 발표한 대신증권의 29,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 32,167원 대비 -9.8% 낮은 수준으로 SBS의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,571원 대비 21.1% 상승하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SBS 리포트 주요내용
KB증권에서 SBS(034120)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 29,000원으로 16% 상향 조정한다. 목표주가 상향은 1) 하반기 광고 반등과 비용 효율화 전략이 맞물려 레버리지 확대, 2) 글로벌 OTT향 매출액 확대, 3) 한한령 기대감을 반영하여 P/E 18배를 적용했다. 이는 국내 주요 미디어 사업자 대비 30% 할인한 수준이다. SBS 실적은 한한령 해제 여부에 따라 실적 변화 폭이 크지만 해당 이슈에 대해 불확실성이 크다. 그럼에도 하반기 APEC 회담이 예정되어 있는 등 개방 가능성이 아직까지 열려 있다고 판단되어 기대감을 가지고 지켜볼 필요가 있다.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '2Q25 실적은 영업이익 34억원을 기록하며 컨센서스 42억원과 절대값 기준으로 큰 차이가 없을 것으로 판단된다. 광고는 수요 부진과 시청률 부진 영향으로 전분기 대비 개선되겠으나 전년 대비로는 하락 (-25% YoY)할 것으로 추정한다. 별도 기준으로 본다면 현재의 광고 매출 수준에서도 희망퇴직 등 비용 효율화 조치로 분기 영업이익 50억원이 가능할 것으로 예상되나, 2분기에는 대선과 관련된 일회성 콘텐츠 비용이 반영되어 별도 영업이익 34억원을 예상된다.
자회사 부문은 광고 경기의 영향을 많이 받아 BEP 수준에 그칠 것으로 판단된다.'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 22,000원 -> 29,000원(+31.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2025년 04월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 31.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 15일 21,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 29,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,167원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 29,000원은 25년 05월 15일 발표한 대신증권의 29,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 32,167원 대비 -9.8% 낮은 수준으로 SBS의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,571원 대비 21.1% 상승하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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