[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 30일 신세계(004170)에 대해 '하반기 이익 개선 강도 유통섹터 내 최고'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
대신증권에서 신세계(004170)에 대해 '2Q25 Preview: 백화점 및 면세점 실적 회복세 지속. 연결 기준 총매출액과 영업이익은 각각 2조 9,766억원(+7%, yoy), 942억원(-20%, yoy) 전망. 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 220,000원(12개월 Forward P/E 10배) 으로 10% 상향. 목표주가 상향은 25-26년 실적을 상향 조정한데 따른 것임. 새 정부의 추경, 코스피 상승에 따른 부의 효과(wealth effect) 등 소비 심리 회복 효과가 3분기 백화점 실적에 본격적으로 나타날 것으로 전망. 본점 리뉴얼 영향으로 하반기에도 감가상각비 증가 부담이 예상되나, 고가 럭셔리 중심의 MD 재편으로 매출 증가에 따라 일부분 비용 충당이 가능할 것으로 전망. 지난 해 하반기 면세점 손익이 급격히 악화된 점이 올해는 반대로 크게 개선되 면서 하반기에 실적 개선이 두드러지는 구조. 주가는 최대주주 지분 승계 이벤트 마무리, 실적 상저하고 회복세를 반영하며 상승 흐름 이어갈 전망'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 220,000원(+10.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 유정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 05월 14일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 16일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 02월 06일 최저 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 201,562원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 201,562원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 201,562원은 직전 6개월 평균 목표가였던 193,438원 대비 4.2% 상승하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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