전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 일반

속보

더보기

[GAM] ①중동 긴장감 고조, 지정학 리스크 회피 위한 A주 투자방향

기사입력 : 2025년06월17일 07:00

최종수정 : 2025년06월17일 07:00

중동의 지정학적 리스크, 글로벌 증시 초대형 변수로
시장 변동성 확대, A주 리스크 피난처 투자방향 진단
에너지 공급망 영향, A주 전망과 2대 시나리오 소개

이 기사는 6월 16일 오후 4시07분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = 이스라엘과 이란 확전에 중동 지역의 지정학적 긴장감이 급격히 고조되고 있다.

글로벌 금융시장에서는 안전자산 선호 심리가 확산되는 가운데, 주식시장의 변동성 확대가 불가피할 전망이다. 중국 본토 A주시장과 홍콩증시에서는 석유와 천연가스와 같은 에너지, 방산, 금 등의 섹터가 강세를 보이고 있고, 항공과 수출 주도 업종은 압박이 커진 상황이다.

현지 전문가들 사이에서는 양국 충돌 국면의 진전 상황에 따른 긍정적 및 부정적 양대 시나리오가 등장하고 있다. 일각에서는 국내 정책과 산업 펀더멘털 개선 등의 완충 효과로 시장의 충격이 일부 완화될 수 있다는 관측과 함께, 그 속에서 발견할 수 있는 구조적 기회(특정 시장이나 산업에서 정책, 기술 발전, 시장 수요 등의 요인으로 인해 일부 섹터나 종목이 시장 전체에 비해 우수한 성과를 보이는 가운데, 그 속에서 발굴할 수 있는 투자기회)에 주목해야 한다는 의견이 나온다.

지정학적 리스크가 글로벌 시장의 초대형 변수로 작용했던 과거 선례를 기반으로, 돌발 사태 속에서 A주가 어떠한 흐름을 보였는지, 어떠한 투자노선이 리스크 회피의 피난처가 되었는 지 등을 분석해 보고자 한다. 

[사진 신화사 = 뉴스핌 특약] 2025년 6월 13일 밤 이란이 이스라엘 예루살렘을 향해 탄도미사일 공격을 감행하면서, 이스라엘 전역에 연이어 방공 경보가 울렸다.

◆ 지정학적 리스크 속 구조적 기회

1. 안전자산 선호 심화

중동 지역 긴장감이 고조되면서 안전자산에 대한 수요가 급증, 국제유가와 금값이 급등한 반면, 위험선호도가 축소되며 글로벌 주식 시장은 전반적으로 하락했다.

현지 전문가들은 중동 리스크가 변수로 떠오른 상황에서 단기적으로 북상자금(北上資金∙북향자금, 홍콩증권거래소를 통해 A주로 유입된 외국인 투자금)이 고위험 자산에서 이탈해 금과 달러와 같은 안전자산으로 이동할 가능성이 크다고 본다.

실제로 2020년 미국과 이란 충돌 당시 북상자금은 A주에서 하루간 100억 위안 넘게 순유출된 바 있다. 

2. 섹터별로 온도차 심화

지정학적 충돌은 A주에 뚜렷한 구조적 영향을 미칠 수 있다. 에너지와 방산, 금 섹터는 수혜를 받을 것으로, 항공운송과 수출주도 업종은 하락 압박이 커질 전망이다. 실제로 13일 중국증시에서 석유와 천연가스, 에너지 장비 섹터를 비롯해 귀금속과 방산 섹터의 강세가 두드러졌다.

1) 수혜섹터

① 석유와 천연가스 : 13일(현지시간) ICE 선물거래소에서 브렌트유 8월 인도분 가격은 전장 대비 7.02% 급등한 배럴당 74.23달러를 기록했고, 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 7월 인도분 가격은 전장 대비 7.26% 오른 배럴당 72.98달러를 기록했다. 이는 일간 상승폭 기준으로 러시아가 우크라이나를 침공했던 2022년 이후 최대치다.

유가 상승으로 국영 3대 정유업체인 페트로차이나(601857.SH/0857.HK), 시노펙(600028.SH/0386.HK), 시누크(600938.SH/0883.HK) 등 석유채굴, 석탄화공 업종에는 직접적 호재가 될 전망이다.

2024년 10월 이스라엘의 이란 공격 당시에도 A주 석유 섹터는 5% 넘게 상승했다. 

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.06.16 pxx17@newspim.com

② 금 : 안전자산 수요로 금값이 오르면서 순금 판매∙유통업체 적봉황금(600988.SH), 금광 채굴 및 제련업체 산동황금(600547.SH) 등 기업의 수익성 확대 기대감이 커질 전망이다.

③ 방산 : 미사일과 드론 등 군수 장비 기대 수요가 높아지는 가운데, 2025년 방산 업계 수주가 전년 대비 배 가까이 늘어나고 군수 무역이 300% 성장하는 등 펀더멘털(기초체력) 성장세와도 맞물리면서 군용 드론 제조업체 항천채홍(002389.SZ)과, 항공 방위 장비 제조업체 AVIC선양항공(600760.SH) 등 종목에 자금이 몰릴 수 있다.

2) 압박 섹터

① 항공운송: 연료비 상승으로 중국국제항공(601111.SH)과  중국남방항공(600029.SH) 등 항공사의  수익성 압박이 단기적으로 확대될 수 있다.

② 수출 주도 업종: 지정학적 충돌이 글로벌 공급망에 영향을 미치면 전자, 기계 등 수출 비중이 높은 업종은 수요 불확실성에 직면할 수 있다.

◆ 국내정책과 시장환경의 완충 작용

완화적 통화정책과 업종 펀더멘털 개선은 지정학적 리스크 변수 속 시장이 안정화될 수 있는 주요 버팀목이 될 것으로 예상된다.

1) 추가적 유동성 완화 기대

현지 전문가들은 지정학적 리스크에 따른 자본시장 충격을 완화하기 위해 유동성 완화 등의 정책 마련이 따를 수 있다고 진단한다. 유동성 환경이 개선되면 일부 지정학적 리스크가 상쇄될 수 있기 때문이다.

실례로 2024년 러시아 우크라이나 전쟁 당시에도 중국 당국의 지속적인 유동성 공급으로 A주는 상대적으로 강한 회복력을 보였다.

2) 업종 펀더멘털의 뒷받침

우수한 실적을 통해 강인한 펀더멘털(기초체력)을 입증함으로써 시장의 위험선호 심리 회복에 긍정적 영향을 미칠 수 있을 것으로 예상된다.

대표적으로 올해 중국 방산 업계는 '수주 회복 + 정책 완화'의 이중 호재로 업스트림 부품 수주가 배로 늘고, 미사일 분야 선두 기업의 실적이 급증했다. 밸류에이션이 역사적 저점에 있어 중장기 투자 가치가 있다는 평가가 나온다.

<중동 긴장감 고조② 지정학 리스크 회피 위한 A주 투자방향>으로 이어짐.

[본 기사는 정보를 제공하기 위한 것이며, 투자를 권유하거나 주식거래를 유도하지 않습니다. 해당 정보 이용에 따르는 책임은 이용자 본인에게 있습니다.]

pxx17@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
손흥민, 다저스 홈서 생애 첫 시구 [서울=뉴스핌] 남정훈 기자 = 미국 프로축구 메이저리그사커(MLS) 로스앤젤레스FC(LAFC)에서 활약 중인 손흥민이 생애 첫 시구로  미국프로야구(MLB) 무대에서 특별한 순간을 즐겼다. LA 다저스의 초청을 받은 손흥민은 28일(한국시간) 캘리포니아주 로스앤젤레스 다저스타디움에서 열린 다저스와 신시내티 레즈의 홈 경기에 앞서 시구자로 등장했다. [서울=뉴스핌] 손흥민이 28일 LA 다저스와 신시내티의 경기 전 시구자로 나섰다. [사진 = MLB X] 2025.08.28 wcn05002@newspim.com 마운드에 선 손흥민은 다저스의 상징적인 파란 모자와 함께, 자신의 이름과 등번호 'SON 7'이 새겨진 유니폼을 착용해 팬들의 환호를 받았다. 첫 시구라는 긴장감이 있었지만, 손흥민이 던진 공은 정확히 스트라이크존으로 향하며 '완벽한 시구'라는 찬사를 받았다. 그는 이번 기회를 위해 LAFC 동료들과 가볍게 연습을 이어왔던 것으로 알려졌다. 시구를 마친 뒤 손흥민은 모자를 벗어 관중들에게 감사 인사를 전했고, 시포를 맡았던 다저스의 투수 블레이크 스넬과 포옹하며 미소를 지었다. 손흥민의 이번 시구는 단순한 이벤트 이상의 의미를 가진다. 올여름 그는 지난 10년간 몸담았던 잉글랜드 프리미어리그(EPL) 토트넘 홋스퍼를 떠나 MLS 무대로 이적했다. 세계 정상급 공격수의 합류에 LA는 물론 미국 스포츠계 전체가 들썩였고, 다저스를 비롯해 미국프로농구(NBA) LA 클리퍼스, 미국프로풋볼(NFL) LA 램스 등 현지 메이저 구단들이 공식 SNS를 통해 손흥민을 환영할 정도였다. [서울=뉴스핌] 손흥민이 28일 LA 다저스와 신시내티의 경기 전 시구자로 나서 유니폼을 입고 있다. [사진 = MLB X] 2025.08.28 wcn05002@newspim.com MLS 무대에 입성한 손흥민은 빠르게 자신의 가치를 증명하고 있다. 데뷔전이었던 지난 10일 시카고 파이어와의 경기(2-2 무)에서는 페널티킥을 유도했고, 17일 뉴잉글랜드 레볼루션 원정 경기(2-0 승)에서는 도움을 기록했다. 이어 24일 FC 댈러스전(1-1 무)에서는 환상적인 프리킥으로 데뷔골까지 터뜨리며 세 경기 연속 공격포인트를 기록했다. 이번 프리킥 데뷔골로 손흥민은 MLS 30라운드 '이주의 골' 팬 투표에서 60.4%라는 과반이 넘는 압도적인 지지를 얻어 1위에 올라 '이주의 골'에 선정됐다. LAFC는 오는 9월 1일 오전 11시 45분(한국시간) 홈구장인 BMO 스타디움에서 샌디에이고FC와 홈 경기를 치른다. 입단 후 계속해서 원정 경기를 치른 손흥민은 홈 팬들과 가질 예정이다. wcn05002@newspim.com 2025-08-28 10:36
사진
장동혁, 김문수 누르고 국힘 새 당 대표 [서울=뉴스핌] 박서영 기자 = 국민의힘 새 당 대표에 재선 장동혁 의원이 26일 당선됐다. 장동혁 신임 당 대표는 이날 오전 서울 여의도 국회도서관에서 열린 제6차 전당대회 결선에서 김문수 후보를 꺾고 당권을 거머쥐었다 [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 국민의힘 장동혁, 김문수 당 대표 후보가 26일 오전 서울 여의도 국회 도서관에서 열린 제6차 전당대회 결선에서 기념촬영을 하고 있다. 2025.08.26 pangbin@newspim.com 이번 결선투표는 지난 24일부터 25일까지 이틀 동안 추가 투표를 거친 후, 당원 선거인단 투표(80%)와 일반 국민 여론조사(20%)를 합산한 결과다.  장 대표는 22만301표 김 후보는 21만7935표를 각각 득표했다. 국민의힘은 지난 22일 제6차 전당대회를 열고 투표 결과를 발표했으나 과반 이상의 득표자가 나오지 않아 김 후보와 장 후보의 결선 행이 확정됐다. 안철수 후보와 조경태 후보는 낙선했다. 당시 득표율 및 순위는 따로 공개되지 않았다. 앞서 최고위원에는 신동욱·김민수·양향자·김재원 후보가 당선됐다. 청년최고위원은 우재준 후보가 선출됐다. 국민의힘 지도부를 구성하는 최고위원 및 청년최고위원은 반탄(탄핵반대) 3명(신동욱·김민수·김재원)과 찬탄(탄핵찬성) 2명(양향자·우재준) 구도다. 장 대표와 최고위원, 청년최고위원의 임기는 이날부터 시작된다. seo00@newspim.com 2025-08-26 10:47
안다쇼핑
Top으로 이동