[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 30일 KT&G(033780)에 대해 '방어주 그 이상: 해외 성장과 주주환원'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
유안타증권에서 KT&G(033780)에 대해 '현재 주가는 2025F PER 13배 수준으로, 글로벌 담배사 평균(17배) 대비 약 20% 할인된 상태다. 구조적인 실적 성장과 강도 높은 주주환원 정책을 감안할 때, 멀티플 확장 여지는 충분하다고 판단한다. KT&G는 ① 해외 궐련 수출의 구조적 성장 본격화, ② 하반기 신형 디바이스 출시로 NGP 수익성 반등 및 플랫폼 확장, ③ 국내 담배 시장 내 고점유율을 기반으로 한 현금창출력, ④ 글로벌 상위 수준의 주주환원 정책과 자산 유동화 병행 등 다각적 요인을 통해 중장기 리레 이팅이 가능한 구간에 진입한 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '2025년 연결 기준 매출액은 6조 3,837억원(YoY +8.0%), 영업이익은 1조 2,880억원(YoY +8.3%, OPM 20.2%)을 전망한다. 해외 담배 매출 비중은 중기적으로 50%를 상회할 것으로 보이며, 국내외 NGP 침투율 상승 및 신제품 효과가 실적 업사이드를 견인할 것으로 기대된다. 주주환원은 2024~2027년 총 3.7조원 규모(환원율 100% 이상)로, EPS 상승 및자산 회전율 개선을 통해 멀티플 회복으로 이어지는 구조적 재평가의 트리거 역할을 할 것이다.'라고 밝혔다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 150,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유안타증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 150,000원을 제시했다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 143,000원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 150,000원은 25년 05월 21일 발표한 현대차증권의 150,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 143,000원 대비 4.9% 높은 수준으로 KT&G의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 143,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,615원 대비 6.2% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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