[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 15일 HMM(011200)에 대해 '살아나는 자신감: 이연 수요 기대'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HMM 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 HMM(011200)에 대해 '1Q25 매출액은 22.5% YoY 증가한 2조 8,547억원을 기록했다. 컨테이너 매출액이 27.4% YoY 증가한 2조 4,658억원을 기록했다. 1) 물동량 증가(4.2% YoY), 2) 시장 대비 선방한 운임(0.8% YoY), 3) 환율 효과 등이 주효했다. 영업이익은 6,139억원(50.8% YoY)으로 시장 기대치(5,918억원)을 소폭(3.7%) 상회했다. 컨테이너 물동량 및 벌크 항차수 증가, 항화물비 단가 상승으로 매출원가가 16.7% YoY 증가했으나, 탑라인 증가로 상쇄가 가능했다. 벌크 부문 영업이익은 부진했으나, 컨테이너 부문의 영업이익이 65% YoY 증가하며 전사 이익에 기여했다. 2Q25 초에는 관세로 인한 중국발 미주향 물량 위축이 영향을 미칠 전망이다. 이에 따라 2Q25 물동량 감소 가능성이 존재한다. 반면, 비교적 낮은 관세율이 적용되는 중국 외 지역에서는 수요 증가가 예상된다. 최근의 관세 인하 움직임(중국의 대미 관세율 125% → 10%) 및 90일 유예 조치도 긍정적이다. 이연 수요가 재개될 수 있는 환경이다. 정체되었던 중국발 미주향 물량도 단기 급반등할 가능성이 있다.'라고 분석했다.


◆ HMM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 27,000원 -> 29,000원(+7.4%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 류제현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2025년 03월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 7.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 17일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ HMM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,667원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 22,667원 대비 27.9% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 24,000원 보다도 20.8% 높다. 이는 미래에셋증권이 HMM의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,429원 대비 16.7% 상승하였다. 이를 통해 HMM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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