[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 03일 레이언스(228850)에 대해 '시가총액보다 순현금이 더 많다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 레이언스 리포트 주요내용
LS증권에서 레이언스(228850)에 대해 '동사는 2025년 연말 정도를 기점으로 수익성이 개선될 전망이다. 이유는 1) 대규모 연구개발 계획에 대한 마무리가 연말에 가능(R&D 비용 2022년 93억원 → 2023년 108억원 → 2024년 137억원)해 4Q25 이후에는 R&D 비용이 감소할 것이고, 2) 모회사인 바텍의 Green X 21 등의 대면적 신규 제품에 대한 판매 확대가 기대되기 때문 이다. 이에 2025년 실적은 상저하고의 모습을 보일 전망이다. 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 9,000원 → 8,000원(-11.1%)으로 소폭 하향한다. 이는 영업이익 2024 66억원 → 2025년E 53억원(-20.5% yoy) 전망을 고려한 것이다. 다만, 현재 순현금이 시가총액을 상회하고, 2025년 P/E 13.3배(EPS growth %, 2024년 ~ 2027년 CAGR 14.8%), P/B 0.4배(ROE 3.2%) 수준을 고려하면 Valuation 부담은 크지 않다는 판단이다.'라고 분석했다.


◆ 레이언스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,000원 -> 8,000원(-11.1%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2024년 12월 18일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 11,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,000원을 제시하였다.

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