[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 26일 디어유(376300)에 대해 '호재 가득한 한 해'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 디어유 리포트 주요내용
iM증권에서 디어유(376300)에 대해 '2025년 매출액/영업이익은 각각 880억원(+18% YoY)/373억원(+47% YoY)이 예상. 지난 2월 공시를 통해 SM엔터테인먼트의 디어유 지분 취득이 결정됐음. 이에 따라 SM 계열사의 지분율이 45%까지 확대될 예정이며 연결 자회사로 편입되는 2분기 중 RIIZE, NCT WISH 등 SM 아티스트의 입점이 예상. SM 신규 아티스트 입점 및 중국 서비스 론칭에 따른 구독수 증가, 그리고 PG결제 도입(2분기 중)으로 판관비의 상당 부분을 차지하는 플랫폼 결제수수료(총매출의 25-26% 추정) 절감이 예상되면서 마진 개선 흐름이 나타날 것. 또한 버블 폰트, AI 펫 버블 등의 신규 서비스 출시로 ARPU 상승 효과도 기대. 향후 서비스 제공 아티스트 라인업을 확대할 예정'라고 분석했다.


◆ 디어유 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 46,000원(최근 1년 이내 신규발행)
iM증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 46,000원을 제시했다.


◆ 디어유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,667원, iM증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,667원 대비 -3.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 31,000원 보다는 48.4% 높다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 디어유의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,286원 대비 31.4% 상승하였다. 이를 통해 디어유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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