[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 21일 삼성카드(029780)에 대해 '배당 매력 견조'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성카드 리포트 주요내용
DB금융투자에서 삼성카드(029780)에 대해 '수수료율 인하 영향은 제한적, 배당 시즌 매력 부각: 지난 12월 결정된 가맹점 수수료율 인하 영향은 카드사별로 약 200~300억원 수준으로 추정되나 높은 개인 신판 성장률이 예상됨에 따라 이익 영향은 제한적일 것으로 보임. 아직 구체적인 밸류업 계획을 발표하지 않았으나, 역사적으로 증익 구간에서 DPS를 증가해왔다는 점에서 올해 배당성향은 약 44.7% 수준으로 추정. 2023 년 결산 배당 기준일을 감안 시 올해 배당기준일은 주총 이후인 3월 말로 예상. 24E, 25E 배당 수익률 기준 6.7%, 7.2%로 현 주가 수준에서 배당 매력은 견조함'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '2025E 순이익 6,933억원(+4.6% YoY): 25E 순이익은 전년 대비 +4.6% YoY 증가한 6,933억원을 예상. 어려운 환경에서도 마케팅 활동 재개를 통해 개인 신판 성장률은 +8.0% YoY로 시장 성장률을 상회할 것으로 예상. 4분기 중 개인채무자보호법이 시행되며 일시적인 연체율 상승에 따른 대손비용 증가는 불가피. 다만 금리 인하기에 접어든 만큼 1) 조달 비용 증가폭이 둔화될 것으로 예상되고, 2) 카드론/현금 서비스, 할부/리스 정상화를 통해 연간 이익 개선은 가능'라고 밝혔다.


◆ 삼성카드 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 47,000원 -> 50,000원(+6.4%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 상승
DB금융투자 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 07월 30일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 47,000원 대비 6.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 22일 38,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 50,000원을 제시하였다.


◆ 삼성카드 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,167원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,167원 대비 3.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 54,000원 보다는 -7.4% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 삼성카드의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 46,167원 대비 4.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성카드의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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