[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 20일 덕산네오룩스(213420)에 대해 '실적 및 멀티플 확장 국면 재진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 덕산네오룩스 리포트 주요내용
키움증권에서 덕산네오룩스(213420)에 대해 '4Q24 영업이익 141억원(opm 27%)으로, 시장 기대치 상회할 전망. 제품 믹스 개선 및일회성 비용 제거 영향으로 높은 수익성 예상. 2025년 별도 영업이익은 581억원으로, 최대 실적 전망. 동사의 발광 소재 점유율 확대 및 IT OLED향 Black PDL 침투율 확대 본격화 예상. 2026년은 고객사의 폴더블 아이폰 및 8.6세대 IT OLED 양산이 예정됨에 따라 최대 실적 랠리 및 멀티플 확장 국면에 재진입할 것으로 판단. 업종 최선호주 유지.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '2025년은 별도 매출액 2,370억원(+12% YoY), 영업이익 581억원(+35% YoY)으로 예상한다. 올해 아이폰 17시리즈의 전량 LTPO TFT 적용이 예상됨에 따라 삼성디스플레이의 점유율 확대 수혜가 전망되며, 동사의 발광 소재 또한 점유율 확대가 지속될 것으로 판단된다. 더불어 CES 2025에서 공개됐던 Lenovo의 롤러블 노트북에는 노트북 최초로 삼성디스플레이의 무편광 저전력 패널이 탑재되었다. 이는 Black PDL이 탑재된 기술로 추정되며, 해당 제품은 올해 4월 양산 예정임에 따라 IT OLED로의 Black PDL 침투율 확대가 본격화될 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 덕산네오룩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 김소원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 11월 14일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 14일 60,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 덕산네오룩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,000원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 50,000원은 25년 01월 08일 발표한 현대차증권의 51,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 43,000원 대비 16.3% 높은 수준으로 덕산네오룩스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,700원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 덕산네오룩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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