[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 '3Q24 Re: 수요 불안 속 더욱 빛나는 HBM의 약진'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '3Q24 Review: AI 서버향 매출이 기존 응용처 수요 약세 영향 상쇄. 차별적인 제품 수요와 이에 따른 수익성 전략 지속. 동사는 철저하게 수요가 살아있는 제품 위주로 대응하면서 DDR4/MCP/cSSD 등 가격 하락 압박이 있는 제품에 대해서는 재고 캐리도 감수한다는 입장. 다만 AI 서버향 HBM과 프리미엄 제품에 대한 수요가 기존 응용처의 수요 부진을 충분히 상쇄한다는 코멘트로 시장의 우려를 해소. HBM3E 12Hi는 9월부터 양산을 개시하였고 이번 달부터 고객사 향으로 출하 예정. 2H25에는 대부분의 HBM 제품이 12Hi로 구성되고 DRAM 매출비중 39%를 차지할 전망으로 이에 따른 DRAM 마진 개선이 이어질 것'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '3Q24 매출액 17.6조원(+7% QoQ, +94% YoY), 영업이익 7조원 (+29% QoQ, 흑자전환 YoY)을 기록하며 당사 추정치(6.5조원)와 컨센서스(6.7조원)를 상회하는 실적을 기록. 3분기 HBM 매출은 약 3.9조원(+73% QoQ, +329% YoY)으로 추정하며 DRAM 내 비중이 32% 수준까지 확대된 것으로 추정. 4Q24 영업이익은 8.2조원, 2024년 영업이익은 24조원으로 전망. 1Q25 까지는 Non-AI 수요 부진이 지속될 전망이나 2H25 일반 서버 교체주기 도래에 따른 회복 역시 기대. 2025년 영업이익은 36조원으로 전망.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 09월 24일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 153,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 290,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 262,208원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 262,208원 대비 10.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 350,000원 보다는 -17.1% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 262,208원은 직전 6개월 평균 목표가였던 208,958원 대비 25.5% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '3Q24 Review: AI 서버향 매출이 기존 응용처 수요 약세 영향 상쇄. 차별적인 제품 수요와 이에 따른 수익성 전략 지속. 동사는 철저하게 수요가 살아있는 제품 위주로 대응하면서 DDR4/MCP/cSSD 등 가격 하락 압박이 있는 제품에 대해서는 재고 캐리도 감수한다는 입장. 다만 AI 서버향 HBM과 프리미엄 제품에 대한 수요가 기존 응용처의 수요 부진을 충분히 상쇄한다는 코멘트로 시장의 우려를 해소. HBM3E 12Hi는 9월부터 양산을 개시하였고 이번 달부터 고객사 향으로 출하 예정. 2H25에는 대부분의 HBM 제품이 12Hi로 구성되고 DRAM 매출비중 39%를 차지할 전망으로 이에 따른 DRAM 마진 개선이 이어질 것'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '3Q24 매출액 17.6조원(+7% QoQ, +94% YoY), 영업이익 7조원 (+29% QoQ, 흑자전환 YoY)을 기록하며 당사 추정치(6.5조원)와 컨센서스(6.7조원)를 상회하는 실적을 기록. 3분기 HBM 매출은 약 3.9조원(+73% QoQ, +329% YoY)으로 추정하며 DRAM 내 비중이 32% 수준까지 확대된 것으로 추정. 4Q24 영업이익은 8.2조원, 2024년 영업이익은 24조원으로 전망. 1Q25 까지는 Non-AI 수요 부진이 지속될 전망이나 2H25 일반 서버 교체주기 도래에 따른 회복 역시 기대. 2025년 영업이익은 36조원으로 전망.'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 이수림 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 09월 24일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 153,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 290,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 262,208원, DS투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 262,208원 대비 10.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 상상인증권의 350,000원 보다는 -17.1% 낮다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 262,208원은 직전 6개월 평균 목표가였던 208,958원 대비 25.5% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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