전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

대만도 반도체주 매도세 ···하이닉스·삼성전자 대체할 '차기 주도주' 찾아야

기사입력 : 2024년09월19일 16:16

최종수정 : 2024년09월19일 16:16

모간스탠리 리포트는 글로벌 반도체 침체 반영
대만도 반도체 중심 글로벌 자금 74억달러 빠져
증권사 목표 주가 줄하향 및 "차기 주도주 고민"

[서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 국내 주식시장 시가총액 양대 종목인 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 급락하면서 추석 연휴 끝에 다시 문을 연 국내 증시도 휘청였다.

미국 투자은행(IB)인 모건스탠리가 연휴 기간 발표한 '겨울이 다가온다(Winter looms)'는 제목의 반도체 산업보고서가 직접적인 원인으로 지목된 가운데 평가는 엇갈린다. 산업계에서는 '과도한 해석'이라고 반발했고 증권가에서는 차기 주도주를 찾아야 한다는 의견이 나왔다.

19일 한국거래소에 따르면 SK하이닉스는 전 거래일 대비 6.14%(1만원) 하락한 15만2800원에, 삼성전자는 2.02%(1300원) 내린 6만3100원에 마감했다. 오후 들어 낙폭을 축소했지만, SK하이닉스는 장중 최대 11.12%, 삼성전자는 3.42%까지 내리기도 했다.

양사의 주가 하락은 지난 15일(현지시간) 모간스탠리가 '겨울이 다가온다(Winter looms)'는 제목의 반도체 산업보고서를 발표하고 목표주가를 대폭 하향 조정한 영향으로 풀이된다. SK하이닉스의 목표 주가를 기존 26만원에서 12만원으로 54% 대폭 낮추고, 투자 의견도 비중 확대(overweight)에서 축소(underweight)로 변경했다. 삼성전자의 목표 주가도 10만5000원에서 7만6000원으로 27% 넘게 낮춰 잡았다.

목표주가 하향 조정 배경으로 '메모리반도체 시황 악화'를 꼽았다. 인공지능(AI) 반도체의 핵심인 고대역폭메모리(HBM)가 공급과잉으로 가격이 내려갈 것이라 예상했고, 범용 D램도 스마트폰과 PC 수요 감소로 전망이 밝지 않다고 전망했다.

모간스탠리는 지난달에도 '반도체 업황 고점을 준비하라'는 보고서를 발표한 바 있다. 반도체 업계에서는 모간스탠리의 전망에 대해 '지나친 비관론'이라고 반발했다.

범용 D램은 반도체 기업들이 메모리 투자를 HBM 등에 집중하고있어 공급 과잉으로 이어질 가능성은 높지 않다고 주장한다. HBM은 주문을 받은 뒤 생산하기에 공급 과잉 평가가 적절하지 않다는 것이다. SK하이닉스, 삼성전자는 최근 실적설명회에서 내년 HBM 물량까지 이미 완판됐다고 밝히기도 했다.

반면 증권가에서는 최근 들어 반도체 중심의 외국인 대규모 순매도가 나타나는 점을 주목하고 있다. 반도체를 대체할 차기 주도주에 대한 고민이 필요하다는 의견도 나왔다.

이천 SK하이닉스 반도체 공장. [사진=SK하이닉스]

키움증권에 따르면 7월 이후 외국인 투자자들이 반도체 관련주를 순매도 하는 모습이 관찰되고 있다.

올해 외국인은 7월까지 코스피에서만 25조원 순매수하면서 역대 2위의 바이코리아를 진행했지만, 7월 중순 이후 본격 순매도로 전환했다. 특히 대부분 순매도가 지수에 영향력이 높은 반도체에 집중돼 있다는 것이다. 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 TSMC가 있는 대만에서도 비슷한 양상이 나타나고 있다.

한지영 키움증권 연구원은 "8~9월 외국인의 누적 코스피 순매도(7조6000억원)에 나선 것보다 더 많은 금액인 8조5000억원을 반도체 비중 축소에 주력했다"면서 "글로벌 주식형 펀드에서도 9월 이후 한국(-37.6억달러), 대만(-74.1억달러) 등 반도체 중심의 국가 위주로 자금 유출이 진행되고 있다는 점도 동일하다"고 분석했다.

한 연구원은 "최근 수급이나 주가 상으로 낙폭이 과도했던 만큼 3분기 실적시즌 등을 통해 반도체주들은 일정부분 주가 회복력을 보이긴 할 것"이라면서도 "시장은 반도체를 대체할 차기 주도주에 대한 고민을 계속 안고가야 한다"고 덧붙였다.

증권가에서도 삼성전자와 SK하이닉스의 목표 주가를 잇달아 낮추고 있다.

이달 들어 증권사 11곳이 삼성전자의 목표가를 하향 조정했다. 최저는 BNK투자증권의 8만1000원이다. 이민희 연구원은 "중국과 모바일 의존도가 높은게 부담요인"이라며 "3분기 예상 영업이익을 13조3000억원에서 10조3000억원으로 하향 수정했다"고 설명했다.

SK하이닉스도 증권사 6곳이 목표가를 낮춰 잡았다. 노근창 현대차증권 연구원은 "부진한 범용 메모리 반도체 수요와 직전분기 대비 비우호적인 환율로 인해 3분기 매출액과 영업이익 전망치를 각각 17조7000억원, 6조8000억원으로 조정한다"고 했다. 이는 기존 추정치 대비 4.7%, 4.5% 낮춘 것이다. 

yunyun@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
강릉 옥계항 코카인 추정 마약 대량 적발 [세종=뉴스핌] 백승은 기자 = 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색애 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발해 조사 중이라고 2일 밝혔다. 전날 두 기관은 미국 연방수사국(FBI)과 국토안보수사국(HSI)으로부터 A선밖에 마약이 숨겨져 있다는 정보를 입수했다. A 선박은 벌크선으로 3만2000톤이며, 승선원 외국인은 20명이다. 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색해 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발했다. [사진=관세청] 2025.04.02 100wins@newspim.com 두 기관은 합동 검색작전을 수립하고, 선박의 규모가 길이 185미터(m)인 점과 검색 범위 등을 고려해 서울세관·동해해경청 마약 수사요원 90명 및 세관 마약탐지견 2팀 등 합동 검색팀을 구성했다. 검색팀은 2일 오전 6시 30분 옥계항에 긴급 출동해 A 선박이 입항한 직후 선박에 올라타 집중 수색을 실시했다. 수색 중 검색팀은 선박 기관실 뒤편에서 밀실을 발견했고, 집중 수색 결과 개당 약 20킬로그램(kg) 전후 마약으로 의심되는 물질이 담긴 박스 수십 개를 발견했다. 검색팀이 간이시약으로 검사한 결과 코카인 의심 물질로 확인됐다. 정확한 중량은 하선 이후 정밀 계측기를 통해 측정하고 마약 종류는 국가과학수사연구원에 의뢰해 확인할 예정이다. 앞으로 관세청과 해경청은 합동수사팀을 운영해 해당 선박의 선장 및 선원 등 20여명을 대상으로 밀수 공모 여부와 적발된 마약의 출처 등을 수사할 계획이다. 국제 마약 밀매 조직과의 연관성도 고려해 미국 FBI와 HSI 등 관계 기관과의 공조를 통해 수사를 확대할 방침이다. 100wins@newspim.com 2025-04-02 17:57
사진
재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com   2025-04-02 15:30
안다쇼핑
Top으로 이동