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"다음은 우리?" 태영건설 워크아웃 임박설에 중견건설사, 후폭풍 우려

기사입력 : 2023년12월27일 15:30

최종수정 : 2023년12월28일 11:25

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태영건설 워크아웃 돌입시 금융권 익스포저 축소 본격화
주택경기 냉각, 미분양 확산 등 PF 사업성 악화일로
공기지연, 부실시공 우려에 입주 예정자도 피해

[서울=뉴스핌] 이동훈 기자 = 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실로 인해 태영건설이 워크아웃(기업개선작업) 신청을 검토하는 것이 알려지면서 건설업계의 유동성 문제가 본격 시작될 것이란 위기감이 업계에 고조되고 있다.

최근 4~5년간 이어진 주택경기 호황에 따라 황금알을 낳던 PF사업이 원자잿값 상승과 고금리 장기화, 사업성 하락 등에 타격을 맞으며 애물단지로 전락했다. 4조원이 넘는 PF를 보유한 태영건설이 대출 상환에 어려움을 겪고 있는 실정이다. 시공능력평가 16위인 건설사마저 흔들리면서 자금력이 부족한 중견 건설사들은 더욱 위태로울 것으로 예상된다. 전국적으로 미분양이 확산하고 있어 PF우발채무 리스크가 쉽게 가라앉지 않을 것으로 전망된다.

◆ PF우발채무 증가에 연체율은 상승...건설업 '연쇄도산' 우려

27일 부동산업계에 따르면 태영건설이 조만간 워크아웃을 신청할 것으로 예측되면서 건설업계가 후폭풍을 우려하고 있다.

태영건설이 PF대출 상환 문제로 워크아웃에 돌입할 경우 건설업계에 대한 금융권의 자금 회수가 본격화할 가능성이 있다. 시공능력 20위권 내 건설사도 PF사업 운영에 어려움을 겪는 상황에서 중견 건설사들이 진행 중인 PF의 사업성을 신뢰하기 어렵기 때문이다.

태영건설 여의도 사옥.[사진=태영건설]

PF 우발채무가 급증하면서 부실 리스크가 덩달아 커졌다. 한국기업평가에 따르면 건설사들의 PF우발채무 규모는 올해 8월 말 기준 22조8000억원으로 지난해 6월 말 18조원보다 4조8000억원(29%) 증가했다. 기업등급별로는 현대건설과 DL이앤씨 등 AA등급 건설사가 6조원, GS건설과 대우건설 등 A등급이 13조원 늘었다. BBB등급이 대부분인 중견 건설사들도 3조원 가량 증가했다. 신규 사업을 늘린 반면 기존 사업은 원자잿값 상승, 고금리 등을 이유로 지체되면서 PF사업 보유 규모가 불어났다.

PF우발채무는 건설사가 시행사에 대해 보증한 PF 대출을 시행사 부도 등으로 인해 떠안게 되는 채무를 말한다. 채무의 상당 부분이 금융회사에 의존하는 것이어서 건설사뿐 아니라 금융사에 상당한 부담으로 작용하고 있다.

주택경기가 악화하면서 PF대출 연체율까지 올라가고 있다. 2020년 말 0.55% 수준이었던 연체율은 지난 9월 말 기준 2.42%로 치솟았다. 대출 규모가 단기간에 급증한 데다 연체율이 높아지자 금융사들이 PF 만기 연장에 난색을 보이고 있다. 태영건설은 오는 28일 서울 성동구 성수동 오피스2 개발사업과 관련한 약 480억원 규모 PF 대출 만기를 해결해야 한다.

◆ 공기지연, 부실시공 우려에 입주 예정자도 피해 불가피

건설사들이 대거 워크아웃에 돌입할 경우 주택시장 혼란도 불가피할 것으로 관측된다.

채권은행의 주도하에 워크아웃 건설사는 기업 건전성 강화에 들어간다. 비주력 계열사 매각, PF사업 정리, 고강도 구조조정 등이 주요 작업이다.

이 경우 진행 중인 사업의 공기가 지연될 여지가 있다. 프로젝트별로 사업성, 공사비, 금융조건 등의 재평가한 뒤 사업을 진행하기 때문이다. 시공사가 공사 중에 부도가 나도 통상적으로 주택도시보증공사(HUG)에 보험을 들기 때문에 준공에는 문제가 없다. 현행 주택법상 일반분양 30가구 이상의 주택사업은 의무적으로 분양보증에 가입해야 한다. 그럼에도 입주 지연, 부실공사 가능성 등으로 입주 예정자 입장에서는 불안감이 높을 수밖에 없다.

태영건설은 지난 3분기 기준 건설부문 사업장이 74곳이다. 전체 도급액은 7조6239억원 규모로, 이 중 도급액 2000억원 넘는 중대형 사업장은 용인8구역 주택재개발(2521억원), 강릉시 관광숙박시설 개발사업(2629억원), 부산 메디컬카운티 지역주택조합(2553억원), 과천지식정보타운공동주택(S-4BL) 건설사업(2368억원) 등이다. 공사비 자금조달 문제 등으로 공공공사가 지연되는 사례가 나타나고 있다. 태영건설은 서울-세종고속도로 안성-구리(13·14공구) 구간 예정 준공일을 내년 12월로 연장했다. 기존 준공일(지난 20일)에서 1년 정도 지연된 것이다.

김현 한국기업평가 책임연구원은 "PF우발채무 차환 리스크가 여전히 높은 수준으로 내년에도 이 문제가 쉽기 가라앉지 않을 것"이라며 "건설경기 부진으로 금융권이 건설업 PF 위험노출액(익스포저)을 축소하고 있다는 점에서 중견사뿐 아니라 대형 건설사들도 위험성을 모니터링할 필요가 있다"고 설명했다.

leedh@newspim.com

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메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
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