전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

인플레이션 공포 확대...'리츠' 투자 대안으로 부상

기사입력 : 2021년05월18일 15:59

최종수정 : 2021년05월18일 16:08

"인플레이션 헤지 활용·포트폴리오 안정성 확보 가능"
지난해 말 기준 상장리츠 배당수익률 7.1%

[서울=뉴스핌] 김세원 기자 = 최근 인플레이션 우려로 국내 주식시장의 변동성이 확대되자 리츠(REITs·부동산 투자회사)에 대한 관심이 커지고 있다. 높은 배당 수익외에도 인플레이션 헤지(위험회피) 수단으로의 역할이 부각되면서 투자 대안처로 떠오르는 모양새다. 

18일 한국거래소에 따르면 국내 증시에 상장된 리츠 13개는 지난달 이후 전날까지 평균 18.5% 상승했다. 제이알글로벌리츠를 제외한 모든 종목이 올랐다. 특히 정세균 전 국무총리 테마주로도 관심을 받은 에이리츠(123.9%)와 케이탑리츠(38.4%)의 상승세가 두드러졌다. 

에이리츠는 개발형 리츠로 e편한세상 문래, 왕십리 KCC 스위첸 등을 기초 자산으로 삼는다. 케이탑리츠는 쥬디스태화, 완정빌딩, 판교산운아펠바움, 화정빌딩 등을 임대 운용하고 있다. 

여의도 증권가 / 이형석 기자 leehs@

모두투어리츠(21.6%)와 코람코에너지리츠(18.3%)가 뒤를 이어 두 자릿수의 수익률을 기록했다. 모두투어리츠는 부동산을 매입한 뒤 호텔(숙박시설)로 운용하며 스타즈호텔 4곳 등을 자산으로 삼고 있다. 코람코에너지리츠는 국내 첫 주유소 리츠다. SK네트웍스로부터 인수한 전국 187개 직영 주유소를 기초 자산으로 삼고 있으며, 최근 이중 27개 주요소의 매각을 추진한다고 공시했다.

이밖에 신한알파리츠, 이리츠코크렙, 롯데리츠, ESR켄달스퀘어리츠 등이 5~8% 대의 높은 수익을 올렸다. NH프라임리츠, 이지스레지던스리츠, 이지스밸류리츠, 미래에셋맵스 등도 2~4%대의 수익을 내며 같은 기간 코스피 지수의 상승률(1.5%)을 상회했다.

리츠는 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산 개발 사업에 투자하거나 상가, 호텔 등 부동산에 투자하는 간접투자 상품이다. 대표적인 중위험 중수익 상품으로 분류되며 일반 주식 대비 변동성이 적은 데다 저금리 시대에 높은 배당수익률을 기대할 수 있다는 특징이 있다. 

리츠는 지난해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 이후 성장주 쏠림현상이 이어지면서 투자자들로부터 외면받았다. 하지만 최근 미국발(發) 인플레이션 압력이 커지자 인플레이션 헤지 역할이 부각되면서 매력적인 투자처로 떠오르고 있다. 통상 물가가 상승하면 부동산 임대료와 사용료도 덩달아 오르기 때문에 인플레이션 위험을 헤지할 수 있다.

이경자 삼성증권 연구원은 "역사적으로 리츠는 인플레이션에 방어적이었는데 이는 금리 인상분을 임대료에 전가하며 임대수익을 보완하기 때문"이라며 "특히 주택은 타 자산 대비 비교적 임대료 인상과 임대기간이 유연해 인플레이션 시기 매력이 돋보일 수밖에 없다"고 설명했다.

김상진 한국리츠협회 연구위원도 "인플레이션 시대에서 리츠는 안전자산으로 분류될 수 있다"며 "다른 주식과 상관성이 낮기 때문에 포트폴리오에 리츠를 편입하면 그 자체로 인플레이션 헤지를 할 수 있다는 장점이 있고, 포트폴리오 측면에서 안정성도 확보할 수 있다. 또 배당주로서의 바퀴를 확보할 수도 있다"고 설명했다.

여기에 높은 배당수익률도 투자자들의 눈길을 끌고 있다. 한국리츠협회에 따르면 지난해 말 기준 한국 상장리츠의 배당수익률은 7.1%로 집계됐다. 이는 싱가포르(6.1%), 캐나다(4.4%), 호주(3.9%), 미국(3.7%), 일본(3.4%)의 배당수익률보다 높은 수치다. 

특히 올 하반기부터 신규 리츠의 상장이 본격화되면서 리츠에 대한 투자자들의 관심이 한동안 지속될 전망이다. 김 연구위원은 "리츠를 생성하는 자산관리회사(AMC)가 증가했다는 점이 중요한 부분인데 이미 올해 7개의 AMC가 인가를 받았고, 현재 인가를 진행하거나 준비하는 중인 회사가 15곳 정도 된다"며 "즉 리츠를 생성할 수 있는 회사가 그만큼 늘어나는 것이므로 올해 전망도 긍정적으로 보고 있다"고 말했다. 

이 연구원은 "최근 상장리츠의 주가 호조에 힘입어 성공적인 상장이 기대된다"며 "대형화, 다물(多物) 자산 편입으로 포트폴리오 분산 효과, 기존 자산의 가치 증대를 통한 주주가치 제고를 실천하며 관심이 높아지고 있다"고 분석했다.

saewkim91@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
사진
"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다.  정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00
안다쇼핑
Top으로 이동