[서울=뉴스핌] 심지혜·구윤모 기자 = SK하이닉스가 인텔 낸드 사업부 인수를 바탕으로 5년 내 낸드 사업 매출을 인수 이전 대비 3배 이상 성장시키겠다는 포부를 밝혔다.

인텔의 강점인 데이터센터향 솔리드스테이트드라이브(SSD) 기술과 솔루션이 SK하이닉스의 기존 낸드 사업과 결합되면 시너지를 낼 수 있을 것으로 기대했다. 아울러 이번 인수가 주주환원 정책에 영향을 미치지 않도록 한다는 방침이다. 

◆ 낸드 사업 경쟁력 강화...사업 영역도 확대

이석희 SK하이닉스 사장은 4일 진행한 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 최근 발표한 인텔 낸드플래시 사업부 인수와 관련된 배경과 계획에 대해 밝혔다. 

이 사장은 인텔의 낸드 사업 인수가 SK하이닉스의 역량을 강화할 수 있는 계기가 될 것이란 기대를 나타냈다. 데이터센터향 SSD 시장에서 강한 경쟁력을 나타내고 있는 데다 업계 최고의 낸드 QLC 제조 기술력을 갖추고 있고 다양하고 균형 잡힌 SSD 고객 기반을 확보하고 있어 도움이 된다는 것이다. 

이 사장은 "그동안 D램 선도 기업으로만 인정받았던 기업 가치를 탑 메모리 플레이어로 인정받도록 할 것"이라며 "D램과 낸드 사업 간 균형잡힌 사업 구조를 통해 보다 안정적인 현금 창출 능력을 확보하고 메모리 사업을 넘어선 미래 성장 동력을 마련하겠다"고 말했다. 

일각에서 90억 달러 규모의 인수 대금이 재무에 부담을 줄 것이란 지적이 나왔으나 이 사장은 충분히 감당할 수 있다고 강조했다. 인수 대금의 절반은 보유한 현금성 자산과 향후 창출되는 영업 현금 흐름을 활용하고, 잔여분은 차입금 등으로 외부 조달하는 동시에 부족할 경우 자산 유동화 방안을 검토한다는 계획이다. 

사업 중복에 대한 우려에 대해서는 오히려 보완적인 부분이 더 크다고 강조했다. 새로운 분야로의 사업 영역 확대도 가능할 것으로 내다봤다. 

이 사장은 "인텔이 확보한 QLC를 기반으로 제품을 제공함으로써 운용비용을 낮추고 니어라인 SSD라는 새로운 사업 영역을 개척할 수 있다"고 설명했다. 

이어 그는 "플로팅 게이트 기술 기반으로 144단 낸드를 생산하는 인텔의 다롄 팹은 2~3세대 이상 공정 전환도 가능할 것으로 보인다"며 "특히 인텔의 플로팅 게이트 기술은 셀(Cell) 간 간섭현상이 적고 특성이 좋아 QLC 기술과 함께 결합하면 경쟁력 있는 원가 구조의 확보가 가능하다"고 설명했다.

또한 "앞으로 다롄 팹은 플로팅 게이트 기반 운영을 지속해 콜드 스토리지향 영역에 집중 대응하고, 한국 팹은 차지트랩 디바이스(Charge Trap Device) 기반을 유지하면서 핫 스토리지 영역과 모바일 분야 대응에 주력할 계획"이라고 덧붙였다.

인텔 낸드플래시 사업부문 인수가 기존의 낸드 생산에 미치는 영향에 대해 이 사장은 "M15팹에 대한 투자는 기존 차지트랩 타입 낸드를 생산하는 것으로 이 또한 시장을 봐가며 대응할 것"이라며 "인텔 인수 때문에 팹 캐파에 급작스러운 변화가 있을 이유는 없다"고 말했다.

SK하이닉스는 이번 인텔 낸드 사업 인수로 앞서 투자한 4조원 규모의 일본 키옥시아 지분을 정리할 것이란 일각의 전망에 대해서는 보수적인 입장을 나타냈다.

차진석 CFO는 "인텔 낸드 사업부 인수는 즉각적 효과를 보고 투자한 것이고 키옥시아 투자는 좀 더 중장기적인 안목으로 진행한 전략적 투자"라며 "자금 조달의 충분한 여력이 있어 인수대금을 위해 키옥시아 투자 주식을 서둘러 정리할 필요는 없다"고 밝혔다.

이 사장은 인텔 낸드 사업부 관련한 배당정책 변화 가능성에 대해서도 "영향이 없을 것"이라며 선을 그었다.

이 사장은 "이미 저희가 발표했던 중기배당정책이 있는데 투자자들이 저희 자산이 늘면서 영향이 있지 않을까 우려도 있다"며 "이번 인수로 인한 영향은 프리 캐시 플로우에 반영하지 않을 계획이며 이사회에서 논의할 것"이라고 말했다. 

마지막으로 이 사장은 "CEO로서 맞이했던 2019년 첫날, SK하이닉스 구성원들께 '기업가치 100조원'을 달성하는 자랑스러운 기업을 만들고 싶다는 포부를 밝힌바 있다"며 "지금 그 목표 달성을 앞당길 수 있는 새로운 전환점 앞에 서있다고 생각한다"고 말했다. 

그는 "과거와 달리 경기변동에도 불구하고 지속적으로 이익을 창출하게 된 D램 사업처럼, 당사의 낸드 사업도 매출 성장을 가속화하고 수익성을 개선할 수 있는 계기를 마련했다"며 "이번 인수를 통해 창출되는 시너지는 당사는 물론 고객과 협력사를 포함한 글로벌 ICT 산업뿐 아니라 주주와 지역사회 그리고 구성원을 포함한 모든 이해관계자들에게 경제적 가치와 함께 사회적 가치도 제공할 수 있다고 믿는다"고 전했다. 

◆ 4분기 모바일·PC 수요 꾸준할 듯...실적은 전년보다 개선

SK하이닉스는 이날 3분기 영업이익이 1조2997억 원으로 전년 동기 대비 175% 증가했다고 밝혔다. 매출액은 8조1288억 원으로 같은 기간 19% 늘었다. 영업이익률은 16%이며 순이익 1조779억 원(순이익률 13%)이다.  

다만 전분기대비로는 실적이 감소했다. 메모리 수요는 회복세를 보였으나, 데이터센터향 서버 D램과 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요가 약세를 보였고 메모리 시장의 가격 흐름이 하락 추세로 전환되면서 타격을 입은 것이다. 이에 매출과 영업이익은 전분기 대비 각각 6%, 33% 줄었다. 

SK하이닉스는 4분기에도 모바일 시장의 계절적 수요 강세가 이어지는 가운데 PC향 수요가 꾸준할 것으로 전망했다. 

SK하이닉스는 D램은 10나노급 2세대(1Y) LPDDR5의 판매를 확대하는 등 모바일 수요 대응에 집중하는 한편, 고용량 낸드플래시와 결합한 'uMCP(UFS-based Multichip Package)' 시장을 확대해 나갈 계획이다.

또한 64GB 이상 고용량 서버향 제품 판매 비중을 높이고 HBM(High Bandwidth Memory) 제품 판매를 극대화하는 등 품질 경쟁력을 기반으로 서버 D램 시장 내에서 입지를 강화해 나간다는 방침이다. 

낸드플래시도 안정적인 모바일 수요에 적극 대응하는 동시에, 3분기에 본격적으로 판매하기 시작한 128단 기반 제품 비중을 확대해 수익성을 개선할 계획이다. 

SK하이닉스는 미세 공정의 핵심인 극자외선(EUV) 노광 장비를 D램 생산에 차질없이 적용한다는 계획이다. 

이 사장은 "올해 말 완공되는 이천 M16 팹에 전용 클린룸 공간이 마련됐고, 장비도 스케줄대로 입고될 예정"이라며 "4세대 10나노(1a) D램부터 적용해 생산할 계획"이라고 강조했다. 

다만 업계에서는 SK하이닉스의 4분기 실적이 전년 동기보다는 늘겠지만 이번 분기보다는 줄어들 것으로 예측하고 있다. 금융정보업체 에프엔가이드에 따르면 4분기 예상 영업이익과 매출액은 각각 8566억원과 7조3998억원이다. 

SK하이닉스는 "D램 가격이 올 4분기까지 약세를 보이고, 보수적 투자 기조로 D램 공급에도 제한이 있을 것"이라며 "응용제품 간 공급부족 현상은 내년 2분기부터나 나타날 것"이라고 전망했다. 

내년 적용될 것으로 예상되는 차세대 D램 규격인 DDR5에 대해서는 "시장관점에서 의미있는 물량은 2022년부터 급격히 늘 것"이라며 "DDR4보다 늘어나는 시점은 2023년에 발생할 것"이라고 전망했다.

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