전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
증권·금융 주식

속보

더보기

[IB에 묻다]② 고연석 한투證 프로젝트금융2본부장 “해외시장 전력, 목표 40% 상향”

기사입력 : 2019년02월01일 09:12

최종수정 : 2019년02월07일 14:20

전년 대비 IB부문 수익 40% 증가 목표 세워
해외투자 늘리고, 국내는 밸류애드 전략으로
유럽 투자 지속, 환 헤지·금리 낮아 매력적

[편집자주] 급변하는 증권업계 여건 속에 최근 증권사 수장들이 IB(투자은행) 전문가로 꾸려지고 있다.  그만큼 IB가 증권사의 핵심 비즈니스로 부상했다는 의미다. 전통IB는 물론 부동산 등 대체투자부문에서  경쟁력을 끌어올리지 못하면 살아남기 어려운 상황인 것도 맞다. IB 시장 경쟁은 갈수록 치열해질 전망이다. 투자 역시 국내에 머물지 않고 국경을 넘어 해외 부동산 등 글로벌리 뻗어나가고 있다. 불확실성이 점차 확대되는 경제 여건 속에서 IB부문 성과는 그 어느때보다 중요해졌다. 증권사 IB 리더들을 만나 올해 전략과 각오를 들어봤다. 

[서울=뉴스핌] 전선형 기자 = 한국투자증권이 올해 IB(투자금융)시장에 전력투구한다. 정일문 신임 대표가 내세운 ‘올해 영업이익 1조원’이라는 목표달성을 위해 더욱 강한 드라이브가 필요해서다. 특히 부동산 및 인프라 투자 등 IB부문 핵심부서로 불리는 프로젝트금융2본부의 책임이 막중해졌다.

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 고연석 한국투자증권 프로젝트금융2본부장 인터뷰. 2019.01.29 mironj19@newspim.com

고연석 프로젝트금융2본부장은 정일문 사장과 함께 한국투자증권으로 입사해 본부장까지 오른 ‘정통 한투맨’이다. 그는 1967년생으로 서강대학교 경제학과를 졸업하고, 1993년에 한국투자증권의 전신인 동원증권에 입사했다. 입사 후 2년 동안 강남역지점에 근무한 이력을 제외하고는 줄곧 기업금융 특히 부동산금융 업무를 담당했다.

2016년 한국투자증권의 프로젝트금융본부장에 오른 뒤 이듬해 본부가 2개로 갈라지면서 부동산투자와 인프라금융을 담당하는 프로젝트금융2본부장을 맡았다.

고 본부장은 “올해 한국투자증권의 최종 이익은 9009억원으로 결정됐는데, 여기서 IB본부 5곳의 이익이 3분의 1을 차지한다”며 “작년보다 40% 상향된 수준으로 목표치가 높아졌다”고 말했다. 그러면서 올해는 유럽 부동산 투자를 이어가면서, 국내에서는 밸류애드(Value-add, 저가매입 후 고가매도)  방식의 투자를 하겠다는 계획을 밝혔다.

그는 “사실 최근 국내 딜은 잘 참여를 하지 않고 있다. 최근 가격이 많이 오르기도 했고, 수익률이 5% 이내밖에 되지 않아 해외보다 투자 매력도가 떨어진다”며 “대신 밸류애드 등 방식을 변경해 투자를 이어가고 있다”고 전했다. 밸류애드란 일부 개조를 통해 건물 수익성을 높이는 투자 기법이다. 간단히 말해, 오래된 빌딩을 리모델링해 상업시설을 들이고 건물가치를 오르게 한 뒤 되파는 형식이다.

물론 해외부동산 투자는 계속 이어간다. 특히 안정적이면서 높은 수익률을 낼 수 있는 유럽시장 투자에 고삐를 늦추지 않겠다는 의지다. 

고 본부장은 “대체투자 규모가 커지고 있지만, 신흥시장이라고 불리는 동남아의 경우 국가 크레딧 불안감으로 기관투자자들이 꺼리는 편”이라며 “특히 연기금 등은 수익성이 아주 높은 것 보다 적당한 수익률과 안정성을 추구하기 때문에 해외, 그 중 선진국 투자를 선호하고 있다”고 말했다.

이어 “올해 1분기에만 3건 정도의 딜을 진행하고 있는데, 이게 모두 유럽에서 하는 것”이라며 “더군다나 유럽은 레버리지 효과, 특히 환헤지 코스트가 좋아 증권사들이 최근 몰리고 있다”고 전했다.

국내 증권사들이 유럽 부동산투자에 몰리는 이유는 레버리지 효과 때문이다. 실제 미국과 유럽만 하더라도 미국은 금리가 상승하면서 대출 금리가 3~4% 초반까지 오른 반면 유럽은 1~1.5% 사이로 대출할 수 있어 이득이다. 또한 환헤지(hedge) 비용도 유럽이 우세하다. 달러화 대비 원화 환율은 1113원, 달러 스와프 비용은 1~1.5% 수준까지 올랐다. 헤지 비용을 제하고 나면 투자자들의 기대 수익률을 맞추기가 쉽지 않다. 반면 유럽에 투자하면 100~150bp를 혜택을 받을 수 있다는 게 그의 설명이다.

특히 한국투자증권이 하는 딜은 BNP파리바금융그룹의 프랑스 본사 등 유수기업과 맺은 MOU 덕을 톡톡히 보고 있다. 실제 BNP파리바의 협조로 최근 한국투자증권은 유럽 최대 허브공항인 영국 히드로공항에 2300억원 규모의 대출채권 투자에 성공했다. 

[서울=뉴스핌] 정일구 기자 = 고연석 한국투자증권 프로젝트금융2본부장 인터뷰. 2019.01.29 mironj19@newspim.com

고 본부장은 “이번에 영국 히드로공항 투자가 성공했고, 지난주 LOC를 제출해 진행 중이다”며 “히드로는 글로벌 최고 공항으로 인천공항 여객 수의 1.3배에 달한다. 이번에 활주로 하나를 더 증설하면서 딜이 추진된 것”이라고 말했다.

이어 “목표 수익률은 4%대정도로 낮지만, 장기로 투자가 가능하고 안정적이라 기관들이 선호도가 높을 것으로 보인다”며 “이 딜도 BNP파리바금융그룹과 맺은 MOU에 효과를 봤다”고 전했다.

한국투자증권은 올해 투자자 확대에도 나선다. 기관 외에도 리테일, 종합금융, 퇴직연금 등에서 대체투자 상품을 적극 활용할 계획이다. 올해 활발한 대체투자가 기대되는 이유다.

고 본부장은 “기관 뿐만 아니라 리테일 등 내부에서 소화할 수 있는 경로가 다양해졌다. 과거에는 투자자가 기관이나 연기금으로 몰렸지만, 지금은 사모뿐 아니라 리테일을 활용한 공모시장도 커져 대체투자 규모가 더욱 커질 기회가 생겼다”며 “최근에 유동화 증권도 접목하기 시작했다”고 말했다.

이어 그는 “지난해 부동산만 8건 정도, 인프라는 한 5건 정도의 딜에 성공했다. 두개를 합치면 10건 넘어간다”며 “올해는 1월이지만 분위기가 좋다. 이미 핸들링하는 것만 7건이나 된다. 앞으로 지켜봐야겠지만, 분위기를 이어갈 계획”이라고 덧붙였다.

intherain@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 오광수 민정수석 사의 수용 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 13일 전날 밤 사의를 표명한 오광수 대통령실 민정수석비서관의 사의를 수용했다. 강유정 대통령실 대변인은 이날 오전 브리핑에서 "오광수 민정수석이 어젯밤 이재명 대통령께 사의를 표했다"며 이같이 말했다. 오광수 대통령실 민정수석비서관 [사진=대통령실] 강 대변인은 "이 대통령은 공직기강 확립과 인사 검증을 담당하는 민정수석의 중요성을 두루 감안해 오 수석의 사의를 받아들였다"고 전했다. 이어 "대통령실은 이재명 대통령의 사법개혁 의지와 국정 철학을 깊이 이해하고 이에 발맞춰 가는 인사로 조속한 시일 내에 차기 민정수석을 임명할 예정"이라고 부연했다. 대통령실 관계자는 차명 부동산과 차명 계좌 의혹으로 오 수석이 물러난 만큼 차기 민정수석 검증 기준에 청렴함 등이 포함될 것이야는 질문에 "일단 저희가 가지고 있는 국정철학을 가장 잘 이해하고 이를 시행할 수 있는 분이 가장 우선적인 이재명 정부의 인사검증 원칙이라고 할 수 있겠다"며 "새 정부에 대한 국민들의 기대감이 워낙 크기 때문에 그 기대에 부응하는 게 첫 번째 사명"이라고 답했다. 이 관계자는 오 수석 건을 계기로 인사 검증 기준이라 원칙이 마련될 수 있느냐는 질의에는 "이 대통령이 여러 번 표방했던 것처럼 우리 정부에 대한 기대감, 그리고 실용적이면서 능력 위주의 인사가 첫 번째 가장 먼저 포방될 원칙"이라며 "그리고 여러 가지 우리 국민들이 요청하고 있는 바에 대한 다방면적인 검토는 있을 예정"이라고 언급했다. medialyt@newspim.com 2025-06-13 09:43
사진
조은석 내란특검 "사초 쓰는 자세로" [서울=뉴스핌] 김현구 기자 = 이른바 '3대 특검(특별검사)' 중 내란 특검을 맡게 된 조은석(60·사법연수원 19기) 전 감사원장 권한대행이 13일 "수사에 진력해 온 경찰 국가수사본부, 고위공직자범죄수사처, 검찰의 노고가 헛되지 않도록 최선을 다해 사초를 쓰는 자세로 세심하게 살펴 가며 오로지 수사 논리에 따라 특검직을 수행하겠다"고 밝혔다. 조 특검은 이날 "수사팀 구성과 업무공간이 준비되면 설명해 드릴 기회를 갖도록 할 것"이라며 이같이 전했다. 조 특검은 현재 퇴직 후 별도 근무 중인 변호사 사무실이 없고 재택근무 중이다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 전남 장성 출신인 조 특검은 광주 광덕고와 고려대 법학과를 졸업한 뒤 1993년 수원지검 성남지청에서 검사 생활을 시작했다. 그는 대검찰청 중앙수사부 검찰연구관, 대검 공판송무과장, 대검 범죄정보1·2담당관, 서울중앙지검 형사3부장검사, 서울북부지검 차장검사, 광주지검 순천지청장, 서울고검 형사부장 등을 거쳤다. 이후 2014년 대검 형사부장 시절 세월호 참사 검경 합동 수사를 지휘했고, 청주지검장, 사법연수원 부원장을 지낸 뒤 문재인정부에서 서울고검장과 법무연수원장을 역임한 뒤 검찰을 떠났다. 2011~2025년 감사원 감사위원을 지낸 조 특검은 임기 중 전현희 전 국민권익위원회 위원장에 대한 감사가 '표적 감사'라며 제동을 거는 등 윤석열정부와 대립하기도 했다. 한편 이재명 대통령은 전날 저녁 내란 특검에 조 특검, 김건희 특검에 민중기 전 서울중앙지법원장, 채해병 특검에 이명현 전 국방부 검찰단 고등검찰부장을 각각 지명했다. 조 특검과 민 특검은 더불어민주당 추천, 이 특검은 조국혁신당 추천이다. 각 특검은 최장 20일간 준비기간을 거치게 되며, 내달 초 본격적인 수사가 이뤄질 것으로 예상된다. 내란 특검은 최대 60명, 김건희 특검은 40명, 채해병 특검은 20명의 검사를 파견받을 예정이다. hyun9@newspim.com 2025-06-13 07:42
안다쇼핑
Top으로 이동