초대형IB 경쟁 본격화...유상호 vs 정영채 '맞대결' 관심

기사입력 : 2018년05월24일 11:06

최종수정 : 2018년05월24일 11:06

인가 후 7개월 동안 한투 2.2조 vs NH 연내 1.5조 목표
금투업계 베테랑 유상호 vs IB업계 대부 정영채…CEO 경영 시험대
발행어음 효과, 아직까진 '미미'…선점효과는 '유효'

[서울=뉴스핌] 우수연 기자 = NH투자증권이 발행어음 인가에 한발짝 다가서면서 초대형IB 중 유일한 발행어음 사업자인 한국투자증권과 본격 경쟁을 예고하고 있다. 특히 '증권업계 베테랑' 유상호 한국투자증권 사장과 'IB업계 대부' 정영채 NH투자증권 사장간 맞대결에도 업계 관심이 모아진다.

지난 23일 금융위원회 산하 증권선물위원회는 NH투자증권의 단기금융업(발행어음) 인가안을 의결했다. 오는 30일 개최 예정인 금융위원회 정례회의까지 통과하면 NH투자증권은 업계에서 두번째로 발행어음 사업을 영위하는 초대형IB가 된다.

업계에선 전통의 IB 강자인 한국투자증권과 NH투자증권이 발행어음 사업으로 '빅2 경쟁'을 본격화할 것으로 보고 있다. 그동안 두 회사는 IPO·부동산PF·인수금융·해외부동산 투자 등 다양한 IB분야에서 치열한 경쟁을 해왔다.

◆ 한투 2.2조 vs NH 1.5조

최근 한투증권은 발행어음 담당부서 '종합금융실'을 사장 직속 부서로 재편하면서 발행어음 사업에도 속도를 내고 있다. 종합금융실에는 종합금융운용부, 종합금융관리부 등 2개 부서가 있으며 약 20여명의 담당자들이 근무한다. 종합금융실 담당은 부동산투자 전문가인 전태욱 상무가 맡았다.

지난 11월 발행어음 인가를 획득한 한투증권은 7개월만에 2조2000억원 규모의 발행어음을 발행했고, 이중 1조6000억원 가량을 기업금융(50%), 부동산(30%) 등에 투자하고 있다. 올해 말까지 발행잔액을 4조원까지 늘리고 2020년에는 8조원까지 늘리겠다는 복안이다. 금리 수준은 1년물 기준 2.3%로 은행예금 금리보다 0.2~0.3%p 높은 편이다. 이 같은 금리 메리트로 인해 출시 이틀만에 5000억원 이상의 발행어음이 팔리기도 했다.

후발주자인 NH투자증권은 지금부터 인력을 보강하고 구체적인 계획을 세워갈 방침이다. 인가를 획득하면 전략투자본부 산하 전략투자운용부가 조달과 운용을 맡아 연말까지 1조5000억원 규모를 발행할 계획이다. 현재 전략투자운용부는 9명이며 FICC 리서치센터장을 지낸 매크로·기업분석 전문가인 송재학 본부장이 책임자로 임명됐다.

◆ 큰 그림 그리는 '유상호' vs 디테일에 강한 '정영채'

그동안 한투증권 독점이던 초대형IB 발행어음 시장에 새로운 강자가 나타나면서 시장 경쟁도 본격화될 전망이다. IB업계에 몸담았던 양 CEO인 만큼 신규비즈니스인 발행어음 사업에 전력을 쏟을 것이란 관측이 나온다.

유상호 한투증권 사장과 정영채 NH투자증권 사장은 1988년 대우증권에 나란히 입사했다. 이후 유 사장은 런던현지법인 부사장을 지내며 국제 무대서 활동했고, 정 사장은 자금부장, 기획본부장 등의 업무를 주로 맡아왔다.

2000년대 초반 유 사장은 동원증권(현 한국투자증권)에서 IB본부 및 법인·국제영업 본부장을 거쳐 본사영업·기획총괄을 맡게 된다. 이후 2007년부터 한투증권 대표이사에 올라 12년째 대표이사직을 이어가고 있다.

반면 정 사장은 2005년 대우증권에서 우리투자증권(구 NH투자증권)으로 옮겨 IB사업부 대표직을 맡아 본격적인 IB맨으로서의 커리어를 쌓았다. IB업계에서 굵직한 딜들을 성사시키며 능력을 인정받은 정 사장은 13년 이후 마침내 대표이사 자리에 올랐다.

IB업계 한 관계자는 "유 사장이 큰 그림을 보는 CEO라면, 정 사장은 IB시장에 대한 이해도가 뛰어나고 디테일에 강한 CEO라 할 수 있다"며 "두 회사 모두 합리적인 리스크 테이킹을 하는 회사로 CEO 경영철학이 (발행어음 사업) 방향성에 일정 부분 영향을 미칠 것"이라고 전했다.

◆ 발행어음 효과? 아직까진 미미…선점효과는 유효

다만 이번 발행어음 사업자의 추가 확대로 증권업계 실적이나 IB업계 판도에 미치는 영향력은 제한적일 것으로 보인다. 회사의 장기적 비전에는 중요한 신규 비즈니스겠지만 시장에서 체감하는 영향력은 아직까진 크지 않다는 반응이다. 업계에선 보수적으로 산정한 발행어음 마진을 1% 수준으로 보고있다.

한 증권사의 IB본부장은 "한투가 발행어음 사업을 개시하면서 부동산 금융쪽에 3% 후반 수준의 낮은 금리로 자금을 풀려고(투자)하는 경향이 있긴하다"며 "다만 한두번 정도지 부동산·기업금융투자 시장 전체의 판도를 바꿀만한 직접적인 영향은 없었다"고 말했다.

이혁준 나이스신용평가 실장도 "인가를 받지 못한 여타 대형사들보다는 실적 측면에서 유리하겠지만, 실적을 비약적으로 올리게 할만한 위력은 아니었다"며 "최근 주식거래량 증가 등으로 증권사 실적이 호조를 보이는 가운데 발행어음으로 인한 효과는 크게 두드러지지 않을 것으로 본다"고 예상했다.

아울러 운용 시장 뿐만아니라 발행시장 쪽에서도 후발주자인 NH투자증권이 공격적인 금리대의 상품을 내놓긴 어려울 것이란 전망이 지배적이다. 은행계열사인 NH투자증권이 은행과 업무가 겹치는 중소기업 직접대출 등의 비즈니스를 공격적으로 확장하기 쉽지 않으며, 금리를 통한 경쟁은 업계의 출혈만 키울 수 있기 때문이다.

또다른 증권사 IB본부장은 "한투가 제시한 (발행어음) 금리 수준을 NH가 비슷하게 따라가지 않을까 예상한다"며 "발행어음 전략은 은행보다 금리를 더 얹어줘서 은행쪽 유동자금을 흡수한다는 전략이지, 업종 내에서 절대 금리로 경쟁할 상황은 아니다"고 말했다.

yesim@newspim.com

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[단독]삼성전자 '클래시스' 인수 추진 [서울=뉴스핌] 김연순 기자 = 삼성전자가 'K뷰티' 미용의료기기 제조업체 클래시스(대표 백승한) 인수를 검토하고 있다. 삼성전자가 지난해 의료기기 사업을 신성장 동력으로 삼은 이후 홈 헬스케어 등 B2C 시장에 대한 신사업 확대의 일환으로 해석된다. 26일 IB업계 및 관련업계 등에 따르면 삼성전자는 지난해 말 클래시스 인수 검토를 위한 태스크포스(TF)를 꾸린 것으로 확인됐다. 삼성전자가 클래시스 인수 검토에 들어간 건 의료기기 사업 강화 일환으로 홈 헬스케어 시장을 주목하고 있기 때문인 것으로 풀이된다. 클래시스는 고강도집속형초음파수술기 '슈링크'와 고주파 전류를 사용해 피부 조직을 응고시키는 기기 '볼뉴머' 등 의료기관용 피부과 의료기기 전문 기업으로 명성을 쌓았다. 올해 초 가정용 뷰티 디바이스 볼리움(VOLIUM)을 출시하며 B2C 시장을 확장했다. 고주파, 저주파, 발광 다이오드(LED) 등 의료기관용 제품에 적용된 기술과 노하우가 가정용 제품 개발에 활용됐다. 클래시스는 국내 뿐 아니라 홍콩과 태국 등 글로벌 시장 진출도 서두르고 있다. 개인 맞춤형 트렌드에 따라 삼성전자가 홈 헬스케어 시장에서 AI를 활용한 신사업 강화에 포석을 두고 있다는 해석이 나온다. 삼성전자는 지난 1월 세계 최대 가전·IT 전시회 'CES(Consumer Electronics Show) 2025'에서 AI 피부 분석 및 케어 솔루션을 삼성전자 마이크로 LED 뷰티 미러에 탑재해 선보이기도 했다. 이는 카메라 기반의 광학적 피부 진단과 디바이스를 활용한 접촉식 피부 진단 기술을 융합한 기술이다. 삼성전자 퍼스트 룩(First Look) 부스를 방문하는 고객들에게 피부 상태 분석, 맞춤형 제품 추천, 스킨케어 방법 제안 등 다양한 미래형 뷰티 경험을 제공하기도 했다. 백승한 클래시스 대표가 16일(현지 시각) '2025 JP모건 헬스케어 콘퍼런스'에서 발표하고 있다.[사진=클래시스] 경영권 매각을 추진하고 있는 클래시스는 작년 하반기 주관사를 선정했다. 매각 대상은 클래시스 최대주주인 베인캐피탈이 보유한 클래시스 지분 61.57%다. 베인캐피탈은 2021년 초 이 지분을 약 6700억원에 인수했다. 클래시스 시가총액은 전일(24일) 기준 3조7800억원 수준으로 베인캐피털 측 단순 지분 가치는 2조3000억원 수준에 달한다. 경영권 프리미엄을 고려하면 매각가가 3조원에 달할 수 있다는 관측이다. 그간 클래시스 인수 후보로는 글로벌 사모투자펀드(PEF) 블랙스톤, EQT 등이 거론됐으며, 최근에는 솔브레인그룹이 새로운 인수 후보로 거론되기도 했다. 사모투자펀드들은 높은 몸값 탓에 인수에 난색을 보인 것으로 알려져 있다. 다만 클래시스 관계자는 "경영권 매각과 관련해서는 내용을 알지 못하고 언급할 만한 게 없다"고 전했다. 삼성전자 관계자도 클래시스 인수 추진과 관련해 "사실무근"이라고 밝혔다. 한편 클래시스는 이달 들어 17일부터 21일까지 한국, 홍콩, 싱가포르에서 기관투자자 대상 기업설명회(IR)을 진행했다. 17~18일에는 한국투자증권 주관으로 국내 기관투자자 대상 NDR을 진행했고, 17~19일에는 씨티증권의 '씨티스 2025 코리아 코퍼레이트 데이'에 참가했다. 이어 20~21일에는 싱가포르에서 열린 'JP모건 코리아 컨퍼런스'에도 참석했다. 클래시스는 2024년 매출액 2429억원, 영업이익 1225억원을 기록하며 전년 대비 각각 34%, 36% 증가하는 성장세를 보였다. 특히 합병법인의 첫 실적이 반영된 4분기 영업이익률은 48%까지 상승했다. 같은 기간 당기순이익은 976억원으로 31% 증가했다. y2kid@newspim.com 2025-02-26 06:00

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알리바바, 영상생성 AI '완 2.1' 공개 [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 중국 거대 전자상거래 기업 알리바바가 26일(현지시간) 자사가 개발한 영상 생성 인공지능(AI) 모델 '완(Wan) 2.1'을 공개했다. 미국 CNBC에 따르면 알리바바는 이날 완 2.1 시리즈의 네 가지 모델을 오픈소스 형태로 공개했다. 알리바바는 완 2.1이 영상 생성 AI 평가 도구 브이벤치(Vbench)에서 총점 86.22%를 기록해 오픈AI의 영상 생성 AI '소라'의 84.28%를 뛰어넘는 성능을 보였다고 밝혔다. [사진 = 알리바바그룹 공식 홈페이지] 2019년 2월 25일 열린 '글로벌 모바일 통신 대회'에 마련된 알리 클라우드(阿裏雲∙알리윈) 전시 부스. 특히 중국어 이해 능력이 뛰어나며, 회전과 점프, 구르기와 같은 인물 및 캐릭터들의 다양하고 복잡한 신체 움직임을 안정적으로 표현할 수 있다는 평가도 받았다. 사용자들은 텍스트 및 이미지를 기반으로 이미지와 비디오를 생성할 수 있으며, 알리바바의 자사 클라우드의 '모델 스코프'와 대규모 AI 모델 저장소인 '허깅페이스' 등을 통해 누구나 다운로드하여 이용할 수 있다. 앞서 1월에는 중국 스타트업 딥시크가 오픈AI의 '챗GPT'에 버금가는 성능의 LLM(거대 언어 모델)을 공개했으며, 알리바바가 조만간 '제2의 딥시크'를 공개할 것이라고 밝히는 등 생성형 AI 모델 개발에서 선두를 차지하기 위한 기업 간 경쟁도 치열해지고 있다. 특히 중국 기업들은 오픈소스 모델 개발을 적극적으로 추진하고 있으며, 현재 알리바바와 딥시크의 AI 모델은 전 세계적으로 가장 널리 사용되는 모델 중 하나로 자리 잡고 있다. 알리바바는 2023년 8월에 첫 오픈소스 AI 모델'큐원-7B(Qwen-7B)'를 공개했으며 이후 언어, 멀티모달, 수학, 코드 모델을 포함한 후속 버전들을 지속적으로 선보이고 있다. 미국에서는 메타(Meta)가 라마(Llama) 모델을 통해 오픈소스 AI 개발을 주도하고 있다. 오픈소스 기술은 오픈AI의 챗GPT와는 달리 직접적인 수익을 창출하지 않지만, 기술 개방을 통해 혁신을 촉진하고 제품 중심의 커뮤니티를 형성하는 등의 여러 가지 목적을 가질 수 있다. 한편, 알리바바의 주가는 올해 들어서만 66% 상승하는 등 가파른 오름세를 보이고 있다. 회사의 개선된 실적, 중국 내 주요 AI 기업으로의 입지 강화, 그리고 시진핑 중국 국가주석이 민간 기업에 대한 추가적인 지원을 시사한 점 등이 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석된다. koinwon@newspim.com 2025-02-26 19:59