전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

현대상선, 자율협약 구조조정 모범사례 1호 새출발

기사입력 : 2016년07월14일 11:26

최종수정 : 2016년07월15일 19:47

[뉴스핌=이영기 기자] 현대상선이 다음주 실시되는 공모주 청약으로 2조5000억원 규모의 증자를 완료하면, 정상경영상태로 되돌아 온다. 금융기관 채권단과 회사채 및 해외채권의 사채권자, 용선주들이 부실을 분담함으로써 성공적인 구조조정을 이뤄냈기 때문이다.

현대상선이 대만 항만공사와 협력을 통해 1만8000TEU급 초대형 컨테이너선을 처리할 수 있는 초대형 겐트리 크레인 4대를 확보했다. <사진=현대상선>

채권단은 이를 대주주가 책임을 회피하지 않고 또 이해관계자들의 협조가 있었기에 법정관리에 버금가는 강도높은 구조조정이 가능했던 '자율협약 모범사례 1호'로 평가한다.

14일 투자은행(IB)업계에 따르면, 현대상선은 오는 15일 대주주에 대해 7대1의 차등감자를 실시한다. 지난 3월 7대1 균등감자를 했기 때문에 대주주 입장에서는 49대 1의 감자를 하는 것과 같다.

이에 대주주지분은 현재 22.6%에서 3%대로 하락한다. 유상증자까지 완료되면 대주주 지분율은 1%대 미만으로 떨어진다.

채권단과 용선주, 사채권자는 물론 일반투자자도 참여할 수 있는 2조5000억원 규모의 유상증자는 오는 18~19일 청약하고 다음달 5일 신주 상장을 하게된다.

예정된 증자규모는 2조4892억원이고 채권단과 용선주, 사채권자들이 출자전환하는 규모가 약 1조2000억원대이므로 일반투자자들도 1조2000억원까지 참여가 가능하다.

신주발행가액이 30%나 할인되기 때문에 일각에서 청약과열의 가능성을 제기하고 있다. 하지만 현재 당일 하락폭이 30%까지 확대돼 있어  채권단은 무난하게 40%가량의 지배지분을 확보할 것으로 예상하고 있다.

현대상선은 현대그룹을 떠나 채권단들의 자회사로 면모를 바꾸고 자율협약을 통한 구조조정 모범사례 1호로 탄생하는 것이다.

자율협약 성공케이스로 볼 수 있는 대한전선은 채권단의 자금수혈이 사채상환으로 이어졌던 반면 현대상선은 그런 일이 없었고 또 대주주에게 경영권 회복을 위한 우선매수청구권도 부여하지 않은 점에서 현대상선을 모범사례로 꼽을 수 있다는 것이다.

채권단의 한 관계자는 "대주주가 책임지고 채권단, 사채권자, 용선주 등 모든 이해관계자가 부담을 분담하는 구조로 법정관리에 준하는 구조조정을 해냈다는 측면에서 자율협약 구조조정 모범사례 1호라고 할 수 있다"고 말했다.

해운동맹 가입이 확정되지 않은 상태에서 출자전환은 리스크가 있고 더구나 일반공모 증자까지 하는 것은 일반투자자들에 끼칠 수 있는 피해 가능성 등으로 논란의 소지가 있다. 하지만 채권단에서는 7월중 2M과 동맹가입의 MOU가 체결될 예정이기 때문에 문제 없다는 입장이다.

주채권은행인 산업은행 관계자는 "내일쯤 채권단 회의를 개최할 예정으로 공모주 청약이전에 어떤 형식으로든 해운동맹 2M 가입에 대한 상황을 공개할 것"이라고 말했다.

2M은 세계 1~2위 선사인 머스크와 MSC가 결성한 세계최대 해운동맹으로 여기에 현대상선이 가입할 것으로는 아무도 예상하지 못했다. 한진해운이 포함된 '디얼라이언스' 가입을 추진했지만 여의치 않아 방향을 선회한 것이 의외의 성과를 가져온 것이다.

이와관련 머스크가 현대상선을 인수하는 것을 전제로 가입한다는 추측이 나오고 있다. 하지만 그렇게 될 가능성은 희박한 것으로 보인다. 팬텍의 경우에 비춰보면 알 수 있다는 것이 IB업계의 시각이다.

IB업계 한 관계자는 "팬텍을 중국계에서 인수할 조짐을 보이자 각계에서 기술유출 등을 우려했고 결국은 법정관리에 들어갈 수 밖에 없었다"며 "국적선사의 상징성과 국가전략차원에서 현대상선의 비중이 더 크기 때문에 지나친 추측으로 보인다"고 말했다.

채권단 관계자도 "현대상선의 해외매각이 전제된다면 만일 한진해운이 법정관리에 들어가버리면 사실상 국적선사가 없어지는 것인데 이는 불가능한 시나리오"라고 말했다.

한편, 현대상선은 최근 1만TEU(1TEU는 길이 6m컨테이너 1개분)급 대형 컨테이너선 6척을 인도받고 대만 카오슝에 초대형선박(1만8000TEU급) 컨테이너 처리 시설를 확보하는 등으로 전열을 가다듬고 있다. 여기에 정부의 선박펀드 지원까지 더하면 현대상선은 정상경영으로 되돌아 온다는 것이 채권단의 평가다.

채권단 관계자는 "선대 대형화와 해외터미널 사업을 강화를 통한 원가절감으로 운임경쟁력 제고에 박차를 가하고 있고, 정부의 선박펀드 지원이 착수되면 현대상선은 정상경영으로 되돌아 오는 것"이라고 말했다.

 

 

 

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동